化工新材料行业周报：成本推动生物柴油大幅度上涨

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 成本推动生物柴油大幅度上涨 化工新材料行业周报（20220307-20220313） 行业周报 | 化工 证券研究报告 2022 年 03 月 13 日 分析师 杨晖 S0800520010003 13717871708 yanghui@research.xbmail.com.cn 联系人 郑轶 18810301712 zhengyi@research.xbmail.com.cn 王鲜俐 13023162796 wangxianli@research.xbmail.com.cn 侯星宇 17621840257 houxingyu@research.xbmail.com.cn 王家怡 13121133638 wangjiayi@research.xbmail.com.cn 相关研究 化工：碳纤维—黑金时代，国产崛起—化工新材 料 行 业 周 报 （ 20220228-20220306 ） 2022-03-07 化工：关注煤油比价和东西部煤价差双重套利逻辑—化工行业周报（20220228-20220306） 2022-03-07 化工：为什么现阶段要重点关注合成生物学？—化工新材料行业周报（20220221-20220227） 2022-02-28 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 生物柴油及 EVA 价格上行： 全球玉米、大豆、棕榈油的持续上涨带动生物柴油价格暴涨，本周FAME、RME、SME、PME 价格分别为 1982.8 美元/公吨、2137.8美元/公吨、2052.8 美元/公吨、1812.8 美元/公吨，较上周分别上涨17.37%，15.91%，16.68%，19.32%。本周 EVA 价格环比+5.9%，至 2.26 万元/吨。原料端醋酸价格小幅上涨，成本面整体向好。目前光伏需求支撑主导，下游需求明显旺盛，厂家多倾向生产光伏方向。 云天化联合玉溪市政府、亿纬锂能、恩捷股份、华友控股进军粘土锂矿及锂电材料，上下游深度抱团或为锂电材料行业发展大趋势。2 月16 日，云天化宣布与玉溪市人民政府、恩捷股份、亿纬锂能、华友控股在玉溪市共同设立两家合资公司，具体合作包括：1）共同开发粘土锂矿，2）投资合计约 517 亿建设新能源电池、锂电池隔离膜、磷酸铁及磷酸铁锂、铜箔项目等电池配套项目，分别在 2023、2025、2030 年前建成完成。本次合作联合了磷矿、锂电池、隔膜及正极企业，上下游多方角色入局将为项目落地提供有力的资源支持及技术支撑，有望成为锂电行业远期发展趋势。 本周专题推荐：离子交换与吸附树脂 下游市场高需求高潜力，奠定离子交换树脂行业增量空间。在传统板块，离子交换与吸附树脂应用最广泛的领域为工业水处理，占比超过行业总量的 65%，其下游热电行业 4%的发电装机容量年增长率将带来树脂需求的稳步提升，预计 2020-2025 年，国内至少新增 1.27 万吨的工业水处理树脂需求。在新兴板块，盐湖提锂作为最受瞩目的应用领域，参考新能源汽车增速和单车带电量，2025 年中国/全球碳酸锂需求量将折合 10.8/32.4 万吨提锂树脂需求，CAGR 分别为14.3%/29%。在超纯水领域，半导体行业的快速增长与核电装机量的稳步提升也成为支撑上游超纯水用水需求的重要砝码，2020 年全球超纯水树脂需求总量为 2.17 万吨，预计 2027 年可增长至 3.46 万吨，CAGR 6.9%。 建议关注：蓝晓科技（300487.SZ），争光股份（301092.SZ）。 风险提示：相关政策推行不及预期等。 行业周报 | 化工 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022 年 03 月 13 日 索引 内容目录 核心观点 .................................................................................................................................. 4 专题推荐：离子交换与吸附树脂——纯，现代工业生产中极致的魅力 .................................... 5 新材料子板块基本面跟踪 ....................................................................................................... 10 行业跟踪-磷化工：磷酸铁锂延续涨价趋势 ....................................................................... 10 行业跟踪-氟化工：锂电 PVDF 继续调涨 .......................................................................... 14 行业跟踪-可再生能源：1 月装机同比大增，预计全年迎来高景气 ................................... 17 行业跟踪-氢能源：钢铁行业减碳进程加速，氢能冶金拉动氢能需求 ............................... 21 行业跟踪-合成生物：双碳目标下的重点产业 ................................................................... 23 行业跟踪-再生行业：政策推动行业发展，2022 年全球需求加码 ..................................... 28 行业跟踪-碳纤维：行业高景气延续，国产布局迎来良机 ................................................. 32 行业跟踪-国六概念：地方政府调控高速通行费，差异化收费促进国六进化 .................... 35 行业跟踪-可降解塑料：首个全球限塑令通过决议，行业将迎来高增长 ........................... 38 行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破 .......................................... 41 风险提示 ................................................................................................................................ 42 图表目录 图 1：预计 2025 年，全球离子交换与吸附树脂市场规模将达到 22 亿美元 ............................ 5 图 2：中国离子交换树脂仍部分依赖进口 ...............................