计算机行业月报:积极布局“网安+信创+数字货币”之安全三件套

第 1 页 / 共 19页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 计算机 分析师:唐月 登记编码:S0730512030001 tangyue@ccnew.com 021-50586737 积极布局“网安+信创+数字货币”之安全三件套 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 计算机相对沪深 300 指数表现 资料来源:中原证券 相关报告 《计算机行业分析报告:2021 年盈利能力有下滑迹象,延迟业务有望给 2022H1 带来超预期因素》 2022-02-15 《计算机行业月报:数字经济十四五规划出台,利好行业长期发展》 2022-01-28 《计算机行业周报:信息化关联本周多个焦点事件,IT 系统重要性进一步凸显》 2021-12-24 联系人: 朱宇澍 电话: 021-50586973 地址: 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编: 200122 发布日期:2022 年 02 月 28 日 投资要点:  本月中信计算机指数下跌 0.06%,跑输大盘 3.06 个百分点,跑赢创业板 0.89 个百分点,在 30 个中信一级行业中排名第 25。个股 174只上涨、1 只持平、113 只下跌,以上涨为主。2 月 28 日中信计算机行业 TTM 整体法估值为 47.65 倍,显著低于所有中长期均值水平。  数据方面:(1)根据 IDC 圈的预测,2023 年我国数据中心业务规模将达到 4867.9 亿元,2021-2023 年复合增速达到 29.6%,仍然处于非常快的增长水平。(2)全球前 4 大云计算厂商 2021Q4 财报数据来看,AWS、Azure、谷歌云、阿里云 Q4 的增速分别为 40%、46%、44.6%、20%,分别较上个季度增长了 1、-4、-0.03、-13 个百分点,其中阿里云无论是绝对增速,还是增速变化情况来看,都是表现最差的。  本月计算机主要受到 “东数西算”工程启动的消息影响,相关概念股迎来了明显的上涨。但是我们认为东数西算将改变原有数据中心的竞争格局,对于已有数据中心的景气度影响具有不确定性,资金层面目前仍然停留在概念炒作阶段。而数据中心节能减排、有线网络建设等环节的在东数西算受益方面确定性更强。  本月乌克兰战争引起了对俄罗斯制裁的加剧,美国同意禁止俄罗斯使用 SWIFT 系统。金融核弹对超级大国的使用,打破了世界秩序的潜规则,也意味着人民币将在更多的货币结算中得到使用,有利于数字货币的发展和加快应用。  3 月来看,一方面,市场对美国加息仍然保持警惕态度,香港疫情持续破新高也加大了对内地输入的风险,乌克兰的战争或将影响半导体气体供应并波及芯片的供应;另一方面,由于政府对数字经济的重视,两会期间有望释放更多对行业的利好政策。考虑到行业目前整体估值处于低位,向下的空间相对有限,行业内很多优秀的公司已经处于历史相对低位,建议从长期投资角度择优布局,给予行业强于大市的投资评级。  建议积极关注网络安全、信创、数字货币领域的投资机会。  本月推荐标的:创业慧康(300451)、启明星辰(002439)、东方通(300379)、中科星图(688568)、信安世纪(688201)、艾隆科技(688329)。 风险提示:国际局势的不确定性;通货膨胀下上游企业削减开支;地方债务风险释放;疫情发展超预期。 -16%-13%-9%-5%-1%3%7%11%2021.032021.062021.102022.02计算机沪深300 11349第 2 页 / 共 19页 计算机 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 本月行情走势 ................................................................................................... 4 1.1. 行业涨跌幅 ........................................................................................................................ 4 1.2. 个股涨跌幅 ........................................................................................................................ 4 1.3. 行业估值 ........................................................................................................................... 5 2. 行业新闻及公告 ............................................................................................... 5 2.1. 行业重要新闻:东数西算拉开全国数据中心统一布局大幕 ............................................... 5 2.1.1. 元宇宙 .................................................................................................................... 7 2.1.2. 数字货币................................................................................................................. 8 2.1.3. 医疗信息化 ............................................................................................................. 8 2.1.4. 云计算和数据中心(东数西算) ............................................................................ 8 2.1.5. 地理信息(实景三维) ........................................................................................... 9 2.1.6. 网络安全......................................................................................................

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2022-03-01
中原证券
唐月
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