半导体设备招标跟踪（2022年1月）：华虹无锡大额招标逐步落地，中芯绍兴二期招标启动

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 半导体设备招标跟踪（2022 年 1 月） 华虹无锡大额招标逐步落地，中芯绍兴二期招标启动 2022 年 02 月 09 日 [Table_Summary]  招标采购完成情况：华虹大额招标逐步落地。 2022 年 1 月，华虹无锡一期增资扩产 2.95 万片/月项目设备招标已陆续公布结果，本月公布设备中标结果 48 台，均为前道核心设备。包括光刻机 6 台，薄膜设备 23台，离子注入设备 7 台，CMP 7 台，炉管 5 台。对比前期，2021 年公司共计完成招标采购 267 台，本月采购规模可观。  新增招标发布情况：华虹无锡招标量测、封测设备，中芯绍兴二期招标启动。 2022 年 1 月，华虹新增发布了大量量测设备和厂务设备招标。晶圆制造设备共计91 台，包括清洗设备 4 台，量测设备 38 台，后道封装/测试设备 49 台。此外还有厂务设备（化学品、二次配、尾气处理）192 台，真空泵 555 台和其他辅助设备 3台。 此外，中芯绍兴启动了二期晶圆制造项目（第一阶段）厂务工艺支持系统招标，据招标公告，项目总投资额达 12.7 亿元，拟建设洁净室面积 40000m2。第一阶段建设预计 2022 年 2 月 15 日启动，7 月 30 日设备搬入，2023 年 3 月 28 日竣工。中芯绍兴二期项目预计总投资 160 亿元，用于 6 英寸化合物器件晶圆制造和 8 英寸特色工艺生产。  海外设备巨头对设备需求展望乐观，晶圆厂资本开支持续走高。 1 月 26 日，全球设备龙头泛林在业绩说明会上表示：尽管上游零部件供应紧张，但公司仍看到下游需求达到前所未有的高度，公司亦在 FY2022 Q2 实现了历史新高的营收。下游晶圆厂端我们亦看到全球主要晶圆厂均有大幅增长的资本开支指引。台积电预计 2022 年资本开支 400-440 亿美元，同比增长 33-46%；联电预计 2022年资本开支 30 亿美元，同比增长 67%；意法半导体预计 2022 年资本开支 34-36亿美元，同比增长 86-97%。半导体设备需求景气度有望持续。  投资建议：2021 年下游晶圆厂积极扩产推动了半导体设备招标采购量的增长，而 2022 年仍将是本土晶圆产线加速落地的一年。华虹的持续大力度招标体现晶圆厂的旺盛扩产意愿和 2022 年设备市场的景气度持续。建议关注北方华创、中微公司、盛美上海、芯源微、万业企业。  风险提示：半导体行业下游需求不及预期、晶圆厂扩产进度不及预期、设备研发进展不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） 营收（亿元） PS（倍） 评级 2020A 2021E 2022E 2020A 2021E 2022E 002371 北方华创 255.55 60.56 97.01 140.05 22 14 10 推荐 688012 中微公司 117.99 22.73 30.82 45.08 32 24 16 推荐 688082 盛美上海 90.80 10.07 16.08 25.46 39 25 15 推荐 688037 芯源微 135.98 3.29 8.20 13.50 35 14 8 推荐 600641 万业企业 25.30 9.31 10.01 15.93 26 24 15 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测; （注：股价为 2022-02-09 收盘价） [Table_Invest] 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师： 方竞 执业证号： S0100521120004 电话： 15618995441 邮箱： fangjing@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.电子行业周报 20220207:开门红——复盘海外龙头，探讨 A 股投资机遇 2.透视巨头业绩会—德州仪器：模拟芯片行业高景气度持续 3.【民生电子】透视巨头业绩会—苹果公司：供应链问题缓解，关注 MR 创新 4.透视巨头业绩会—泛林：零部件趋紧影响业绩释放，扩产需求依旧旺盛 行业月报/电子 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 1 晶圆厂招标采购完成情况 ......................................................................................................................................... 3 2 新增招标发布情况 .................................................................................................................................................... 4 3 投资建议 ................................................................................................................................................................. 5 4 风险提示 ................................................................................................................................................................. 5 插图目录 ..................................................................................................................................................................... 6 表格目录 ..................................................................................................................................................................... 6 行业月报/电子 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 晶圆厂招标采购完成情况 据采招网公开招标信息统计，2022 年 1 月，华虹无锡一期增资扩产 2.95 万片/月项目设备招标已陆续公布结果。中芯绍兴、长江存储本月无新增中标结果公布。 华虹本月公布设备中标结果 48 台，均为前道核心设备。包括光刻机 6 台