机械行业周报：稳增长政策逐步加码，半导体设备需求持续景气

第1页 / 共12页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 稳增长政策逐步加码，半导体设备需求持续景气 ——机械行业周报 证券研究报告-行业周报 强于大市(维持) 机械行业指数相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业周报：中原证券-机械行业点评-2021 年工业机器人产量 36》 2022-01-18 《机械行业周报：中原机械行业月报-锂电设备需求高增长、确定性强》 2021-12-22 《机械行业周报：中原机械行业周报-动力电池头部企业扩产力度大，锂电设备需求强劲》 2021-11-15 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2022 年 01 月 25 日 投资要点： ⚫ 上周中信机械板块大跌，个股表现不佳。上周中信机械行业跌幅-2.9%，大幅跑输沪深 300 指数（+1.26%） 4.16pct，排在 30 个中信一级行业倒数第 8 名。三级子行业中，仅纺织服装机械、锂电设备、服务机器人涨幅为正，分别上涨 1.69%、1.19%、0.55%，塑料加工机械、锅炉设备、核电设备涨幅靠后，分别下跌 7.22%、6.44%、6.37%。 ⚫ 工程机械需求和销量数据持续下滑，半导体设备油气设备景气度走高。12 月工程机械销量继续下滑 23.8%，环比有所止跌。但下游基建投资、地产投资、新开工数据继续恶化，需求持续低迷。2022 年政策多次强调稳增长，工程机械需求有望边际改善。布伦特原油持续走高，美国活跃钻井数量持续回暖，油气设备油服行业有望迎来景气度回暖。半导体设备销售增速较快，头部晶圆制造大厂台积电 2022 年资本开支计划大增 33-47%，半导体设备景气度持续。 ⚫ 投资建议 继续聚焦科技成长主流赛道，短期主流新能源、半导体设备赛道调整，暂时观望等待下次进入机会，中长期看新能源（光伏风电设备、锂电设备）、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。 今年经济增长压力较大，政策多次重点提稳增长，预计上半年各项稳增长措施将不断加强，利好机械油气设备、叉车、高空作业车等板块龙头。 继续强调重视战略新兴产业的专精特新小巨人企业，建议重点关注机械行业专注上游核心零部件，并取得突破，国产进口替代空间较大的方向，主要关注标的包括国产核心零部件、基础件标的和国产机床工具重点标的。 风险提示：1：制造业投资增速不及预期；2：出口需求不及预期；3：下游行业需求不及预期；4：原材料价格继续上涨。 -16%-12%-9%-5%-1%3%6%10%2021.012021.052021.092022.01机械沪深300第2页 / 共12页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 行业回顾 ........................................................................................................ 3 1.1. 本期中信机械行业走势 ................................................................................................... 3 1.2. 个股表现 ......................................................................................................................... 4 2. 行业动态 ........................................................................................................ 5 2.1. 行业新闻 ......................................................................................................................... 5 2.2. 重点行业数据 .................................................................................................................. 6 2.3. 重点公司公告 .................................................................................................................. 9 3. 投资建议 ....................................................................................................... 11 4. 风险提示 ....................................................................................................... 11 图表目录 图 1：中信机械行业指数走势情况 .......................................................................................... 3 图 2：中信机械行业成交情况（亿元） ................................................................................... 3 图 3：中信一级行业周涨跌幅（%） ....................................................................................... 3 图 4：中信机械子行业周涨跌幅（%） ................................................................................... 3 图 5：固定资产投资数据（%） .............................................................................................. 7 图 6：房地产新开工数据（%） ..............................