南方中证科技100ETF投资价值分析：政策强调科技自立，科技股彰显投资价值

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 |基金研究（公募） 投资价值分析报告 政策强调科技自立，科技股彰显投资价值 2021 年9 月23 日 南方中证科技100ETF投资价值分析 当前，世界正处于新一轮科技周期上行期，一系列的科技变革正在孕育之中，我国正处于新旧动能转换的关键时刻，G2 大国关系也进入到了新的阶段，实现关键核心技术的自主可控，不仅是我国经济发展新动能的必然路径，也是我国迈向全球价值链中高端的必然之选。在国家政策的引导支持下，科技行业很有可能是未来一段时间里极具投资价值的行业。多个细分行业均具有可期的科技创新前景与潜力。南方中证科技 100ETF（159853）紧跟国家科技发展趋势，全方位布局投资 A 股科技板块，值得投资者关注。 ❑ 两会期间，国务院总理李克强在政府报告中提出：坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。科技发展将作为“十四五”期间以及未来较长期内我国经济结构转型的重点，要把科技创新摆在更为重要的位置。 ❑ 我们认为本次科技创新将是万物互联、多点开花式的科技创新，而不局限在单个行业或是单个板块的创新。从长期的视角下看，科技板块很有可能是未来一段时间里极具投资价值的板块。多个细分行业均具有可期的科技创新前景与潜力，推荐重点关注芯片“自主可控”、5G 带动“万物互联”、人工智能、新能源以及高端数控机床国产替代等主题赛道。 ❑ 编制方案独特，基本面出发甄选个股：中证科技 100 指数（931187.CSI）在选样中不仅参考了传统的流动性指标，还从基本面出发进行甄选，着重考察公司的研发强度、盈利能力和成长能力，通过打分的方法精选个股。 ❑ 市值风格偏大盘，精选具有高增长的细分行业龙头：指数成分股结构上兼具行业龙头与成长黑马，权重配置上更偏向发展确定性更高的行业龙头公司；在电子、电气设备、计算机以及医药生物行业的比重较高。 ❑ 长期业绩表现优异，超额收益突出：中证科技 100 指数自 2016 年以来累计获得 123.34%的收益，年化收益 15.00%，夏普比为 0.6，表现优于同期其他宽基指数，指数持续强势，体现出高弹性、高收益的特征。 ❑ 成分股潜力巨大，高研发投入保障高成长：指数成分股注重研发投入，研发费用占营业收入比率中位值为 7.24%，远高于其他宽基指数。根据 Wind 中调取的一致预期数据，目前分析师对于指数成分股的预测总体向好，对于未来三年的每股盈利预测较高。 ❑ 南方基金作为老牌基金公司，综合实力强劲。曾多次获得“金牛基金公司”等奖项。其指数与量化投资团队指数投资经验丰富，团队管理的多只产品在业内享有盛誉。 风险提示：本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 任瞳 86-755-83081468 rentong@cmschina.com.cn S1090519080004 金融工程 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、政策强调科技自立，科技股彰显投资价值 ..................................................... 3 二、中证科技 100 指数投资价值分析 .................................................................. 8 1、编制方案独特，基本面出发甄选个股 ...................................................................... 8 2、市值风格偏大盘，权重分配合理 ........................................................................... 10 3、聚焦科技领域，覆盖高增长行业龙头 .................................................................... 11 4、长期业绩表现优异，超额收益突出 ........................................................................ 12 5、精选三板个股，高研发投入保障高成长 ................................................................ 13 三、产品介绍 .................................................................................................... 14 1、产品信息 ................................................................................................................ 14 2、基金经理介绍 ........................................................................................................ 14 3、基金管理人：老牌基金公司，管理规模逐年提升 .................................................. 15 lZfUtXjXuZcU8ObPaQmOmMnPrQjMoOzQiNpNnRbRmNrMxNqMsRvPqQzR 金融工程 敬请阅读末页的重要说明 Page 3 一、政策强调科技自立，科技股彰显投资价值 当前，世界正处于新一轮科技周期上行期，一系列的科技变革正在孕育之中，我国正处于新旧动能转换的关键时刻，G2 大国关系也进入到了新的阶段，实现关键核心技术的自主可控，不仅是我国经济发展新动能的必然路径，也是我国迈向全球价值链中高端的必然之选。 2021 年两会期间，国务院总理李克强政府报告中提出：坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。在基础研究方面再次强调，需打好关键核心技术攻坚战，深入推进“科技创新 2030—重大项目”，增加基础研究投入，在“十四五”期间全社会研发经费投入年均 7%以上，力争高于“十三五”期间实际水平。 科技发展将作为“十四五”期间以及未来较长期我国经济结构转型的重点，要把科技创新摆在更为重要的位置。本次科技创新将是万物互联、多点开花式的科技创新，而不局限在单个行业或是单个板块的创新。从长期的视角下看，科技板块很有可能是未来一段时间里极具投资价值的板块。多个细分行业均具有可期的科技创新前景与潜力，同时科技创新这一“全要素增长率”正受到政策的大力支持，未来将大有可为。根据《工业“四基”发展目录》以及《中国制造 2025》，新一代信息技术产业、电气设备、高档数控机床和机器人等相关产业均是我国未来较长一段时间科技发展的核心