传媒行业：2021H1院线数据回顾及暑期档前瞻

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业专题 传媒 2021 年 07 月 16 日 传媒 优于大市（维持） 证 券分析师 花 小伟 资格编号：S0120521020001 邮箱：huaxw＠tebon.com.cn 联 系人 崔 世峰 邮箱：cuisf＠tebon.com.cn 市 场表现 相 关研究 1. 《 移 动 音 视 频 数 据 周 报2021.07.05-07.11：在线视频下载量大多继续稳步增长，短视频数据表现向好》，2021.7.15 2. 《 游 戏 行 业 数 据 周 报2021.07.05-2021.07.11:大陆手游市场iOS 端 下 载 量 持 续 增 长 》，2021.7.13 3.《腾讯游戏广告平台投放月报：6月投放量有所提升，买量成本震荡上行》，2021.7.11 4. 《 移 动 音 视 频 数 据 周 报2021.06.28-07.04：在线视频下载量大多稳步增长，优酷数据表现亮眼》，2021.7.7 5. 《 游 戏 行 业 数 据 周 报2021.06.28-2021.07.04: 全 球 主 要手游市场流水环比回升，梦幻新诛仙 流水稳定》，2021.7.6 2021H1 院线数据回顾及暑期档前瞻 [Table_Summary] 投资要点：  21H1 票房较 19H1 有所下降，但电影行业整体正在恢复。2021H1 影片数达 280部，创历史新高。2021H1 一定程度上受到疫情反复的影响，实现不含服务费票房250.3 亿元，较 2019H1 下降 13.78%。观影人次与平均票价方面，2021H1 观影人次 6.83 亿，同比 2019H1 下降 15.7%，是 2021H1 票房减少的重要原因之一；21H1 平均票价（含服务费）为 40.4 元，首次突破 40 元大关。按影片产地划分，2014-2017 年，进口片数量不断增长，票房占比也不断提高。2020 全年与 2021至今的进口片数量锐减，进口片票房占比也下降明显，一定程度上受到国外疫情及近年来国产电影质量提高的影响。  2021H1 各档期票房表现不一，元旦档、春节档实现票房开门红，五一档表现出色。2021 元旦档、春节档观影需求强劲，优质影片供给较为充分，其中 2021 春节档观影总人次创近年来新高，在观影人次及上座率方面均高于 2019 年春节档；平均票价较 2019 年增长约 9%。2021 年五一档票房达 15.13 亿，同比 2019 年增长5.22%，五一档影片基本为 2D 普通观影模式，含服务费平均票价 37.8 元，票价同比 2019 年有所下滑。2021 六一档和端午档票房均低于往年，主要受新上映影片供应不足、头部影片热度等因素影响。其中 2021 年端午档总场次较 2019 年小幅上升，但排片率、总出票均同比 2019 年有所下滑，冠军片的票房占比相较于 2019年也大幅收窄。  纵观历年暑期档，除 2020 年因疫情影响之外，其他暑期档票房及观影人次较为稳定；2021 暑期档，主旋律《1921》《中国医生》有望引领票房、国漫《白蛇》系列值得期待。 2019 年暑期档票房达到 164 亿元，2018 年票房也达 162 亿元，档期票房比较稳定。2021 年暑期档，截至 2021 年 7 月 16 日的总票房已达 36.53 亿元；截至 14 日的平均票价为 35.4 元，同比 2020 年增长 1.43%，与 2019 暑期档基本持平。据灯塔专业版，2021 暑期档 7 月和 8 月剧情片数量最多，占比最高，其中适合成年人观看的国漫动画电影《白蛇 2：青蛇劫起》有望沿续前作 IP 的热度，票房及观影人次可期。  2021H1TOP10 影投和院线市占率略有下降，万达稳居第一。2021H1 院线市占率排名方面，头部院线集中度略有下降，万达仍稳居第一；影投市占率方面，头部影投的集中度也略有下降，万达稳居第一且龙头优势显著。2021H1 全国有产出的影院数量和银幕数量较 2020 年末均呈小幅减少态势。分城线来看，二线城市影院数量最多，下沉市场仍处于开拓阶段，银幕数在各线城市基本保持稳定。  风 险提示：票房不及预期。 -26%-17%-9%0%9%17%26%34%2020-072020-112021-03传媒沪深300 行业专题 传媒 2 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 2021H1 票房情况.................................................................................................. 5 1.1. 2021H1 票房情况回顾 ................................................................................... 5 1.2. 观影人次及影片数 ........................................................................................ 5 1.3. 票价及服务费 ............................................................................................... 6 1.4. 进口影片情况 ............................................................................................... 6 2. 2021 年档期票房回顾 ............................................................................................ 6 2.1. 2021 元旦档、春节档：观影需求强劲，迎来开门红......................................... 6 2.2. 2021 五一档：票房突破历史同期，观影人次创新高......................................... 8 2.3. 2021 六一档、端午档：因影片供应不足票房下滑 ..........