【专题报告】综合模型择时系列之二：循序渐进，综合兵器V2

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 【专题报告】 综合模型择时系列之二：循序渐进，综合兵器 V2  摘要 过去两年，华创金工不断对多周期择时模型进行深挖和完善，得到了较为丰富的研究成果。价量共振模型和低波之刃模型为短期模型，推波助澜 V2 和 V3为中期模型，动量摆动模型为长期模型。基于以上模型构建了综合兵器 V2，相比综合兵器 V1，长期择时模型利用了多个宽基指数，中期择时模型利用了多个模型。因此本文构建更强的综合兵器 V2 模型，其中沪深 300 指数回测年化44.59%，最大回撤15.54%；中证500指数回测年化50.24%，最大回撤23.31%。无论从做多还是做空与综合方面，综合兵器 V2 模型要显著强于综合兵器 V1模型。  风险提示： 策略基于历史数据的回测，不保证策略未来的有效性。 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 相关研究报告 《“大而美”行情与“机构抱团”的再认识》 2021-03-17 《基本面量化研究系列——六维共振》 2021-03-26 《2021 年一季报公募基金十大重仓股持仓分析》 2021-04-23 《华创金工事件研究系列——2021 年 6 月指数样本股调整预测》 2021-05-01 《涨跌停剪刀差择时系列之四：权衡利弊，推波助澜 V3》 2021-05-06 华创证券研究所 金融工程 专题报告 2021 年 07 月 07 日 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 投资主题 报告亮点 本文基于价量共振模型、动量摆动模型、推波助澜模型，低波之刃模型，构建了更强的综合兵器 V2 模型，无论从做多还是做空与综合方面，综合兵器 V2模型要显著强于综合兵器 V1 模型。 投资逻辑 华创金工探索了一个能将短期、中期、长期择时模型进行整合的规则，通过融合不同周期模型的信号，将多维度的信息进行结合增强，形成最强的综合兵器模型。 nQtPpNwOzRaQdN7NtRqQoMoPjMmMqPeRmMzR7NpPxPuOmNqOwMtQoM 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、回顾与展望 ......................................................................................................................... 5 二、综合兵器 V2 ....................................................................................................................... 5 三、做多篇 ................................................................................................................................. 7 四、做空篇 ................................................................................................................................. 9 五、风险提示 ........................................................................................................................... 11 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 图表目录 图表 1 综合兵器 V2 回测结果 .............................................................................................. 5 图表 2 综合兵器 V2 回测结果(对数图) ................................................................................ 6 图表 3 综合兵器 V1 回测结果 .............................................................................................. 6 图表 4 综合兵器 V1 回测结果(对数图) ................................................................................ 7 图表 5 综合兵器 V2 做多回测结果 ...................................................................................... 7 图表 6 综合兵器 V2 做多回测结果 ...................................................................................... 8 图表 7 综合兵器 V1 做多回测结果 ...................................................................................... 8 图表 8 综合兵器 V1 做多回测结果 ...................................................................................... 9 图表 9 综合兵器 V2 做空回测结果 .................................................................................... 10 图表 10 综合兵器 V2 做空回测结果 .................................................................................. 10 图表 11 综合兵器 V1 做空回测结果 .......................................................................