指数基金季报分析：一季度指数基金发行数量创新高，港股市场新产品布局热度不减

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 [Table_Title] 一季度指数基金发行数量创新高，港股市场新产品布局热度不减 [Table_Title2] ——指数基金季报分析 2021Q1 [Table_Summary] ► 指数基金规模达到 1.53 万亿，ETF 占比过半。 截至 2021 年一季度末，市场上共计 969 只指数基金，规模合计 15316.79 亿元（不含 ETF 联接基金），环比上个季度规模下降 646.39 亿元，下降 4.05%。其中，ETF 依然是规模占比最大的产品类型，一季度末规模合计 8591.94 亿元，占比56.09%，环比上个季度增加 268.07 亿元，增长 3.22%。 全市场规模前十的指数基金中，ETF 有 8 只，普通指数基金 1 只，LOF 基金 1 只。其中招商中证白酒、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF 规模最大，分别为 499.14 亿元、443.83 亿元、410.48 亿元。国泰中证全指证券公司 ETF为目前规模最大的行业类 ETF，规模为 348.34 亿元。 ► 指数基金特别是 ETF 市场集中度较高。 截至 2021 年一季度末，指数基金市场前十家基金公司管理规模合计 9447.63 亿元，占比 62%。其中华夏基金、易方达基金、国泰基金指数基金规模最大，分别为 1958.00 亿元、1335.46 亿元和 1057.09 亿元。 具体到 ETF 产品，前十家管理人集中度更高，合计管理规模 6842.43 亿元，占全部 ETF 市场的 80%。其中华夏基金、国泰基金、易方达基金的管理规模最大，分别为 1847.29 亿元、836.3 亿元、821.07 亿元。 ► 指数基金单季度发行数量创新高，港股市场成为新产品布局热点。 2021 年一季度，指数基金发行数量创历史新高，共新成立 84 只指数基金，募集规模 807.13 亿元，相比四季度数量增加了 50 只，规模增加 214.97 亿元。 2021 年 1 季度以来，基金公司上报指数基金热度依然较高，年初以来至 4 月 25 日，共有来自 37 家基金管理人新上报了 130 只指数基金（不含 ETF 联接基金）。其中 ETF 为主要产品形式，新上报产品中共有 93 只 ETF，37 只普通指数基金。 从具体产品布局来看，一季度以来新上报产品呈多样化、细分化趋势。股票型指数基金中，基金公司继续加大对港股市场的覆盖，一季度以来共有 19 只港股指数基金上报，此外还有 15 只沪港深细分指数基金上报。行业主题领域来看，医药、教育主题、光伏产业、航空航天、大消费、智能汽车等赛道竞争相对较为激烈，分别有 7 只、6 只、5 只、5 只、5 只指数基金上报。 风险提示： 市场出现超预期波动，产品审批进程不确定。 分析师 [Table_Author] 分析师：曹春晓 邮箱：caocx@hx168.com.cn SAC NO：S1120520070003 联系电话：0755-23948362 分析师：杨国平 邮箱：yanggp@hx168.com.cn SAC NO：S1120520070002 联系电话：021-50380388 [Table_Report] 证券研究报告|基金研究报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2021 年 4 月 26 日 131898 证券研究报告|基金研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 2021 年一季度指数型基金市场发展现状分析...................................................................................................................................3 1.1. 2021 年一季度指数基金总规模达 1.53 万亿，ETF 占比过半 ..................................................................................................3 1.2. 沪深 300、上证 50、证券公司是目前跟踪产品规模最大的权益指数 ...................................................................................5 1.3. 一季度行业类指数基金规模增加较多，宽基与债券类 ETF 产品规模下降较为明显 ........................................................6 1.4. 基金管理人分析：ETF 市场处于高度集中状态 ............................................................................................................................7 2. 2021 年一季度指数型基金市场表现.....................................................................................................................................................8 2.1. 2021 年一季度权益市场普跌，上证指数跌幅最小 .....................................................................................................................8 2.2. 周期品、银行指数基金一季度表现最佳 ........................................................................................................................................9 3. 指数基金单季度发行数量创新高，港股市场成为新产品布局热点......................................................................................... 10 3.1. 一季度指数基金发行数量创历史新高.......................................................................................................................................... 10 3.2. 新产品上报依然激烈，港股市场产品成为布局热点 .......................