基金重仓股研究系列：百亿基金经理都偏好哪些股票

专题报告 2021 年 04 月 21 日 百亿基金经理都偏好哪些股票 金融工程 投 资要点：  百亿基金经理在管基金概况 目前全市场在管规模超过百亿的基金经理有 163 位，其中可能有多位基金经理共同管理一只或者一位管理多只的情况。163 位百亿基金经理的在管产品数量从 1 只到 14 只不等，他们的基金管理规模以及股票持仓数量也因基金公司、基金经理自身的投资风格而迥异。 从总体持仓数量来看，71.78%的基金经理对于所有在管产品共持有100-200 只股票。从总体管理规模来看，半数以上百亿基金经理在管产品规模在[100,200）亿元以内。从基金公司来看，百亿基金经理共来自42 家基金公司，75%的基金公司拥有 5 位以内百亿基金经理。从持仓股上市日期来看，百亿基金经理也爱打新。  百 亿基金经理的股基特征详解 仓位特征：2021 年第一季度百亿基金经理的总仓位均值为 73.88%，中位数为 84.73%。在持有港股的 106 位基金经理中，总港股仓位为 11.77%，中位数为 8.00%。 行业特征：近 50%的基金经理持有沪深两市前十大重仓股占总持仓比重在 30%-60%区间，主要来自于食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源以及家电等行业。 估值特征：各百亿基金经理持有的十大重仓股的平均市值与估值 PE 互有不同。平均市值分布在 200 亿元至 8500 亿元区间，估值 PE 的均值为63.33，中位数为 59.34，标准差为 25.36。 盈利成长性特征：144 位基金经理获得正 PEG，剩余 19 位基金经理受个别股票拖累，PEG 表现为负值。  管 理规模 Top5 基金经理概况 1） 易方达基金：张坤（在管产品 4 只，总管理规模 1,197.46 亿元） 2） 广发基金：刘格菘（在管产品 7 只，总管理规模为 843.43 亿元） 3） 景顺长城：刘彦春（在管产品 6 只，总管理规模 783.23 亿元） 4） 南方基金：茅炜（在管产品共 9 只，总管理规模 661.83 亿元） 5） 兴业基金：董承非（在管产品 2 只，总管理规模 643.47 亿元）  风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。 财通证券研究所 基金重仓股研究系列 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 陶勤英 分析师 SAC 证书编号：S0160517100002 taoqy@ctsec.com 021-68592393 郭小川 研究助理 guoxc@ctsec.com 18565679657 021-68592337 相关报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 金工专题 内容目录 1、 概述 ............................................................ 3 1.1、 百亿基金经理管理数量与规模分布....................................... 3 1.2、 哪些公司百亿基金经理最多............................................. 4 1.3、 百亿基金经理也爱打新................................................. 4 1.4、 广受青睐的个股....................................................... 4 2、 百亿基金经理的股基特征详解 ......................................... 5 2.1、 重仓股集中度......................................................... 6 2.2、 重仓股行业分布....................................................... 6 2.2.1、 总体行业持仓数量与规模分布 ........................................ 6 2.2.2、 总体行业持仓集中度分布 ............................................ 7 2.2.3、 重仓股行业分布情况 ................................................ 7 2.3、 重仓股市值估值特征................................................... 8 2.4、 重仓股盈利成长性特征................................................. 8 3、 管理规模 Top5 基金经理概况 .......................................... 8 3.1、 易方达基金：张坤..................................................... 8 3.2、 广发基金：刘格菘..................................................... 9 3.3、 景顺长城基金：刘彦春................................................. 9 3.4、 南方基金：茅炜...................................................... 10 3.5、 兴业全球基金：董承非................................................ 10 图表目录 图 1：基金经理持仓数量分布（位） ............................................... 3 图 2：基金经理管理规模分布（位） ............................................... 3 图 3：基金经理所属基金公司分布 ................................................. 4 图 5：前十大重仓股集中度 ....................................................... 6 图 6：重仓股集中度与管理规模（亿元） ........................................... 6 图 5：基金经理行业持仓总数量（只） ............................................. 7 图 6：基金经理行业持仓总规模（亿元） ........................................... 7 图 8：基金经