中小盘IPO专题：次新股说，本批华利集团值得重点跟踪，深市主板和中小板将正式合并（2021批次12、13）

伐谋-中小盘 IPO 专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 23 2021 年 04 月 05 日 《中小盘 IPO 专题-深市主板和中小板合并水到渠成，错位竞争下多层次资本市场体系将更高效》-2021.4.3 《中小盘 IPO 专题-次新股说：本批亚辉龙等值得重点关注（2021 批次 10、11）》-2021.3.21 《中小盘 IPO 专题-退市新规与注册制 ： 理性 市场 驱动 下的 正反 馈 》 -2021.3.7 次新股说：本批华利集团值得重点跟踪，深市主板和中小板将正式合并（2021 批次 12、13） ——中小盘 IPO 专题 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） 丁旺（联系人） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 dingwang@kysec.cn 证书编号：S0790120040007 ⚫ 本批核发新股 8 家，科创板和创业板注册 16 家 证监会本批核发新股 8 家（上批 6 家），科创板和创业板注册 16 家（上批 16 家），注册速度有所加快。主板和中小板：英利汽车、行动教育、中际联合、华亚智能、德业股份、百龙创园、财达证券、东瑞股份。科创板：迈信林、华恒生物、霍莱沃、信安世纪、上声电子、正弦电气、瑞华泰、联测科技。创业板：华利集团、苏文电能、达瑞电子、志特新材、恒帅股份、瑞捷咨询、尤安设计、祥源新材。其中华利集团等值得重点跟踪： 华利集团是全球运动鞋履代工龙头，是 Converse 等知名休闲品牌的最大鞋履供应商，并在近年积极拓展运动鞋市场，2020 年上半年来自 Nike 和 Converse 的收入占比已达 33.3%。公司在产品研发、品控及快速响应等方面行业领先，且目前 95%以上产能位于云南，制造成本优势大。目前全球运动鞋履市场需求强劲，有望推动公司营收保持较快增长。根据 Grand View Research 数据，2018 年全球运动鞋履市场规模已达到 1465 亿美元，2016 年以来复合增长率超过 13%。 2021 年 4 月 6 日，深交所主板与中小板将正式合并。此次合并虽然对投资者实际影响有限，但却对我国资本市场建设具有重要的历史意义。合并后，沪深两市四大板块定位更加清晰，错位竞争下有利于形成更为高效的多层次资本市场体系，同时也为全面推进注册制改革做提前准备。 ⚫ 本期科创板和创业板上会 15 家，其中两家公司被否，主板和中小板上会 3 家 本期科创板和创业板上会 15 家，较上期 11 家有所增加，过会率为 86.67%，鸿基节能、华夏万卷被否。主板和中小板上会 3 家，较上期 4 家有所减少，过会率为 100%。剔除金融股后，本期科创板与创业板平均募资约 8.63 亿元，高于上期的 6.39 亿元。本期主板和中小板平均募资约 18.20 亿元，高于上期的 17.70 亿元。本期科创板共有 4 家公司上市，上市首日平均涨幅 107.1%，低于上期的149.0%。本期创业板上市首日平均涨幅 304.9%，低于上期的 345.2%。主板和中小板本期开板新股 2 只，开板平均涨幅为 101.3%，低于上期的 106.8%。 ⚫ 开源中小盘次新股重点跟踪组合 华康股份（木糖醇产量国内第一全球第二，功能性糖醇低热量且不致龋齿，有望对食糖实现持续替代）、航亚科技（航空发动机精锻叶片及骨科锻件生产领先企业，受益于国内航发产业链高速发展）、中控技术（国产工业控制软件龙头，长期受益于进口替代）、火星人（高端集成灶领先企业，行业渗透空间广阔）、派能科技（全球领先的储能电池系统提供商，充分受益于可再生能源行业发展）、泰坦科技（综合性科研服务商，平台高速扩张）、阿拉丁（高端科研试剂研发商，国产替代空间广阔）。 ⚫ 风险提示：宏观经济风险、新股发行制度变化。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘IPO专题 中小盘研究 中小盘 IPO 专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 23 目 录 1、 深次新股指数本期上涨 2.13%，表现不及大盘 ................................................................................................................. 4 2、 华利集团（300979.SZ）....................................................................................................................................................... 8 2.1、 国内运动鞋专业制造商，收入、利润稳定增长...................................................................................................... 8 2.2、 公司亮点：运动鞋履代工龙头，成本优势凸显...................................................................................................... 9 2.3、 行业大观：鞋履制造业集中度提升，全球鞋履市场达千亿级 .............................................................................. 9 3、 华恒生物（688639.SH） .................................................................................................................................................... 10 3.1、 氨基酸及其衍生物产品高新技术企业，利润高速增长 ........................................................................................ 10 3.2、 公司亮点：全球规模最大丙氨酸生产企业之一，L-丙氨酸生产技术国际领先 ................................................ 11 3.3、 行业大观：丙氨酸应用向日化等领域扩展，预计全球需求超八万吨 ................................................................ 12 4、 迈信林（A20244.SH） ....................................................................