行业景气观察：钢材成交量上行，天然气价格涨幅扩大

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 钢材成交量上行，天然气价格涨幅扩大 2020 年12 月23 日 ——行业景气观察（1223） —— 相关报告 《资源品价格延续涨势，全社会用电量同比增幅扩大（1216）》 《新能源车销量增幅扩大，工程机械维持高景气度（1209）》 《资源品库存加速去化，集装箱运价指数创新高（1202）》 《有机硅景气上行，面板价格维持涨势（1125）》 《新能源汽车产销量同比增幅扩大，化工品价格多数上涨（1118）》 《挖掘机销量维持较高增速，原油价格回升（1111）》 《软件产业利润累计同比增幅扩大，钢材成交景气延续（1104）》 《北美半导体设备出货持续好转，工程机械销量增幅扩大——行业景气观察（1028）》 《纸价持续上调，工业机器人产量扩大——行业景气观察（1021）》 《资源品维持涨势，乘用车产销增幅扩大——行业景气观察（1014）》 《建筑钢材成交量上行，工程机械景 气 持 续 — — 行 业 景 气 观 察（0930）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，DRAM存储器价格涨幅较大；12月份多数液晶面板价格上行，11月份移动通信基站产量和成交换机产量当月同比降幅收窄。中游制造方面，电解镍、电解锰价格涨幅较大；光伏行业价格指数下降；11月金属成形机床产量同比降幅收窄。消费需求方面，自繁自养生猪养殖利润上涨。资源品方面，钢材成交量上升，螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行，钢坯库存上行；动力煤价格上涨；玻璃价格小幅上行，水泥价格地区分化；原油价格下降；有机化工品期货涨跌互现，工业金属价格多数下降；黄金、白银现货价格上涨。我国天然气出厂价涨幅较大。 ❑ 【本周关注】12 月 16-18 日举行的中央经济工作会议提到做好碳达峰、碳中和工作。一直以来我国都积极参与国际社会碳减排，并且在过去几年取得了显著成果。在碳减排成为全球共识的背景下，以下行业有望获得更多机会：电力设备及新能源行业的光伏、风电、水电、储能；环保领域的固废产业链和国土绿化修复领域；汽车领域的新能源车和尾气排放升级领域。 ❑ 【信息技术】本周 DRAM 存储器价格涨幅较大，NAND 存储器价格微跌。12 月份多数液晶面板价格上行，平板电脑 LCD 出货量环比上行。11 月份移动通信基站产量和成交换机产量当月同比降幅收窄。1-11 月光缆产量累计同比增幅扩大。11 月北美半导体设备制造商出货额同比增幅有所收窄. ❑ 【中游制造】本周电解锰、碳酸锂价格上涨，碳酸二甲酯、电解镍价格下降，多数锂材料和钴材料价格维持不变。光伏行业价格指数下行；光伏产业链中国产多晶硅料现货价格上涨，硅片、电池片现货价格维持不变，组件现货价格下降。1-11 月新接船舶订单量和手持船舶订单量累计同比降幅扩大；11月金属成形机床产量同比降幅收窄。CCFI 和 BDI 指数均上行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格继续上涨，乳制品当月同比增幅收窄。自繁自养生猪养殖周环比上涨，外购仔猪养殖利润周环比下降。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下降，鸡肉价格上涨。蔬菜价格指数上涨，棉花期货价格下降，玉米期货价格上涨。电影票房收入较上周上升，同比降幅扩大。11 月民航旅客周转量环比下降，货邮周转量环比上升。 ❑ 【资源品】建筑钢材十日平均成交量上升，螺纹钢、唐山钢坯价格指数和铁矿石价格指数均上行；主要钢材品种库存下降，国内港口铁矿石和唐山钢坯库存上涨；全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率和产能利用率均上升；重点企业十日平均粗钢产量同比增幅扩大。动力煤价格上涨，焦炭和焦煤期货价格上涨，煤炭和焦炭库存上涨，炼焦煤库存下降。浮法玻璃均价保持上行趋势，水泥价格指数下降，各地区水泥价格分化。国际原油价格下降，库存小幅减少。有机化工品价格涨跌互现，甲醇、辛醇、二甲苯价格涨幅较大。工业金属价格多数下降；铜、锌、锡等库存降幅较大。黄金、白银价格均上涨。 ❑ 【金融地产】货币市场净回笼，隔夜 SHIBOR 利率下行。A 股成交额和换手率上行。本周土地成交溢价率和商品房成交面积周环比下降。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均上行。 ❑ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 5 1、 本周关注:碳中和成为 2021 年重点任务之一，推荐关注细分领域机会 ........................... 5 2、 行业景气度核心变化总览 ............................................................................................... 7 二、 信息技术产业 ............................................................................ 8 1、 DRAM 价格涨幅较大，NAND 价格微跌 ......................................................................... 8 2、 12 月液晶电视面板价格上行 .......................................................................................... 8 3、 11 月北美半导体设备制造商出货额同比增幅收窄 .......................................................... 9 4、 11 月份移动通信基站产量同比降幅收窄 ...................................................................... 10 5、 1-11 月光缆产量累计同比增幅扩大 ...............................................................................11 三、 中游制造业 .............................................................................. 12 1、 本周 DMC 价格下降，电解锰价格涨幅较大 ................................................................. 12 2、 光伏行业价格指数下行，硅料现货价格微涨 ..................