香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升研究报告

德勤中国 · 风险咨询2020年10月香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升研究报告2香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升 - 研究报告© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。一、2020年可持续发展趋势展望二、研究背景2.1评价目的及方法2.2监管要求动向回顾三、2019年港交所上市企业ESG回顾主要发现四、2019年中证100指数企业ESG回顾主要发现五、2019年上市公司ESG实施总结目 录3演示文稿标题© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。一、2020年可持续发展趋势展望4香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升 - 研究报告© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。• 气候变化风险加剧：气候变化是全球各组织机构面临的共同难题。持续排放温室气体将导致地球进一步变暖，极端天气已经严重影响经济、社会的发展。根据世界经济论坛( World Economic Forum )发布的《2020年全球风险报告》中显示（如下左图所示），气候变化、极端天气发生的可能性以及产生的影响非常显著，气候变化议题给全球商业发展带来了重大风险。• 政府及企业进一步注重气候变化风险管理：一方面，各国政府陆续制定气候变化相关目标，如：习近平主席近日在第七十五届联合国大会上提出“中国将努力争取到2060年前实现碳中和”的目标。另一方面，企业纷纷践行气候变化风险管理，制定气候风险缓释计划与目标。以德勤为例，设立了至2030年净净零排放的目标（如下右图所示）。趋势一：气候变化风险日渐严峻世界经济论坛发布的2020全球风险趋势图Source: World Economic Forum；Deloitte Global Social impact report 2020；Deloitte China Sustainability Strategic Plan & Achievement德勤全球碳排放目标气候变化应对措施不力风险：政府和企业未能执行或制定有效措施来缓解气候变化，从而导致生命损失以及负面经济影响。自然灾害风险：地震、火山活动、滑坡、海啸或地磁暴等地球物理灾害造成的重大财产、基础设施、环境损害以及人员伤亡。极端天气风险：极端天气事件（如：狂风、暴雨、暴雪、龙卷风、冰雹、台风等）造成的重大财产、基础设施、环境损害以及人员伤亡。气候变化极端天气自然灾害5香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升 - 研究报告© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。趋势二：国内外环境监管日趋严格国际环境规制日趋完善，全球环境公约约束力加强近年来环境公约谈判进程加快，各缔约方履约压力不断加大，旨在控制温室气体排放的《联合国气候变化框架公约》、保护臭氧层的《维也纳公约》、控制危险废料处置的《巴塞尔公约》、减少有机污染物排放的《斯德哥尔摩公约》等一系列有广泛影响力的国际公约对各国的环境治理提出了全面要求，促进各国加大环境监管力度。国内环境法规政策不断出台，环境监督职能升级中国政府高度重视应对全球环境挑战，积极采取有力的政策和措施。2015年《中华人民共和国新环保法》正式开始实施；随后，各项生态环境法律频繁出台，如新版《固废法》、《土壤污染防治法》等；2018年机构改革组建生态环境部，增加应对气候变化和减排、监督防止地下水污染等近10项职责，职能范围再次扩大。欧洲：推行绿色新政2019年12月，新一届欧盟委员会发布《欧盟绿色协议》，将实施“七大行动”以实现2050碳中和的目标，包括建设清洁、可负担、安全的能源体系；建设清洁循环的产业体系；推动建筑升级改造；发展职能可持续交通系统；实施绿色农业战略；保护与修复生态环境和生物多样性；大气、水和土壤的零污染计划。美国：气候变化成为总统竞选的中心议题2020年9月，作为候作选人的拜登表示将扩大财政支出用于基础设施建设和创造绿色就业岗位，并承诺在15年内使美国的电力供应实现无碳排放，解决气候变化的根源。我国利用经济手段倒逼企业绿色转型环境税、环境责任险、排污权交易等环境激励政策促进企业向清洁生产、节能减排的方向发展，利用市场倒逼机制推动行业绿色升级。加强执法督促企业守法合规中央环保督察不断深化，推动企业落实保护环境主体责任。 推行多方共治的环境监管概念，逐步推行差异化监管，实现资源最优配置，不断强化和督促企业守法合规。构建现代化环境治理体系2020年3月，中办、国办印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》，要求建立健全的环境治理体系。督促企业作为责任主体，构建相应的现代化环境治理体系，适应国家环境管理要求。6香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升 - 研究报告© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。趋势三：可持续发展是疫后经济复苏的不竭动力• ESG相关基金在疫情期间表现更佳：新冠肺炎疫情造成在疫情期间国际股市整体趋势下滑，但ESG相关投资产品维持良好的升幅或走势平稳。晨星（Morning Star）比较ESG或可持续发展相关的基金，以及低成本非ESG的传统基金两个类别的月滚动报酬率，发现前者更为安然地度过了市场抛售潮。• 疫情深化投资者对非财务表现的考量：在疫情之后，ESG议题得到了公众更广泛的关注与思考，投资者加强对于非财务指标（如：发行企业是否具备良好条件和应变能力，以紧急处理供应链因自然灾害或公共卫生问题而突发中断、保障员工健康与安全的弹性工作安排、他们的业务或投资对社会的价值等）的考虑，并将这些因素纳入投资决策。• 疫情引发企业对ESG战略融入的思考：在疫情期间与环境、社会和管治（ESG）相关议题如公共卫生、员工健康与安全以及供应链管理方面的政策、营运战略和风险管理对企业的重要性凸显，不少企业趁机重新调整其长远发展方向，以从各方危机和变数中学会顺势而变和化危为机。可持续发展能力为企业提供更多韧性，赋能企业应对各类突发事件与风险。7香港联交所2019年ESG实施回顾与企业可持续发展管理提升 - 研究报告© 2020。欲了解更多信息，请联系德勤中国。趋势四：可持续发展监管及投资融入不断加深• ESG信息披露要求提升：政策制定者对公司ESG管理要求不断更新调整，中国、澳大利亚、英国等国家对ESG监管文件进行了修订，调整的主要趋势一方面新增披露指标要求，拓宽信息披露的广度，二是强化披露要求，上升至“不遵守就解释”，提高披露质量。• ESG相关法律法规增加：根据联合国责任投资原则组织（PRI）统计，全球ESG相关法规数量增长明显（如下左图所示 ），2020年已经达到500余条，其中2019年增加或修订了80余条政策。• 更多投资机构将ESG融入决策过程：根据联合国负责任投资原则组织(PRI) 最新数据（如下右图所示），截至目前PRI已签约超3038家机构，覆盖的资产规模总计高达103.4万亿美元。• ESG评级体系日趋成熟：ESG投资的规模日益扩张，使ESG投资理念趋向主流化，为统一衡量上市公司ESG基准，ESG评价体系及ESG评级公司在资本市场中应运而生。截至2018年，全球已有超过600 项ESG评级及排名体系，其中MSCI ESG评级、道琼斯可持续发展指数、恒生可持续发展指