计算机行业专题研究：核心软件国产化率几何？

行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2020 年 09 月 21 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业研究周报:蚂蚁上市临近 ， 持 续 看 好 金 融 科 技 板 块 》 2020-09-20 2 《计算机-行业点评:阿里加码，5G 工业软件大风已起》 2020-09-16 3 《计算机-行业专题研究:中控技术：智能制造龙头，工业软件引领“工业 4.0”时代》 2020-09-15 行业走势图 核心软件国产化率几何？ 事件： 根据“中大商业评论”公众号，近日国资委颁布了《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》（以下简称“通知”）。根据，中国人民邮电网，近日中国联通亦开展通知的学习。 1、国资委发文一把手负责制，以中台为核心的软件国产化有望提速 通知强调，1）“探索构建适应企业业务特点和发展需求的"数据中台""业务中台"等新型 IT 架构模式”，2）“打造形成国际先进、可控制的数字化转型技术体系。” 通知强调“实行数字化转型一把手负责制”，强执行力值得期待。国企是中国经济重要构成，看好以中台为抓手的核心软件国产化有望提速。 2、工业软件国产化率：ERP（25%）、CAX（11%）、MES（30%） TO G/B 的核心软件，我们认为主要包括三大类。根据我们的梳理，工业软件中中高端 ERP 国产化率为 25%（用友、金蝶、远光），CAD 国产化率为 11%（中望），MES 国产化率为 30%（鼎捷、金蝶、用友）。其中，用友、金蝶相关中台产品在国企，进度乐观。 3、金融与基础软件：核心系统（40%）、数据库（18.9%）、服务器软件（虚拟化 59.1%，操作系统 4.46%） 根据我们的梳理，银行核心系统国产化率为 40%（长亮、神信），数据库国产化率为 18.9%（阿里、华为），服务器虚拟化国产化率为 59.1%（深信服、新华三），服务器操作系统国产化率为 4.46%（中国软件、诚迈科技）。其中，长亮相关中台产品在大行，进度乐观。 5、投资机会：国产化在头部国企市场进一步提升，看好中台相关核心软件厂商 国产化是未来五年科技主线之一，重磅文件下一把手推动，头部的国企市场国产化有望进一步提速。结构来看，此次国产化，又以中台化为抓手。从中台产品储备、被技术水平限制程度、市场空间三个维度，依次推荐长亮科技、金蝶国际、深信服、金山办公、用友网络、远光软件等。建议关注鼎捷软件等。 风险提示：受疫情影响，下游客户 IT 预算受限；相关市场竞争激烈；国产化进展不及 -9%-2%5%12%19%26%33%40%2019-092020-012020-05计算机沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 基础软件国产化率 ........................................................................................................................ 3 2. 工业软件国产化率： .................................................................................................................... 5 3. 金融软件：银行核心系统国产化率 ........................................................................................... 8 图表目录 图 1：2019 年中国关系型数据库软件市场厂商份额—传统部署模式 .......................................... 3 图 2：中国关系型数据库软件市场规模预测（2019） ....................................................................... 3 图 3：Gartner x86 服务器虚拟化魔力象限 ............................................................................................. 3 图 4：中国虚拟化市场份额 .......................................................................................................................... 3 图 5：2018-2023 年中国服务器虚拟化市场规模及增长率（按照销售额计算）单位：亿元 ................................................................................................................................................................................. 4 图 6：中国操作系统分布（2019 年） ...................................................................................................... 4 图 7：中国操作系统市场规模预测 ............................................................................................................ 5 图 8：国内整体 ERP 市场份额 ..................................................................................................................... 5 图 9：大型企业 ERP 市场份额 ..................................................................................................................... 5 图 10：2010-2017 年我国制造业 ERP 市场规模走势图（亿元） .........