ETF市场月报（2020年8月）：8月A股ETF涨跌互现，消费军工持续走强

证券 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 5 月 8 月 A 股 ETF 涨跌互现，消费军工持续走强 ETF 市场月报（2020 年 8 月）｜2020.9.4 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 张依文 量化策略分析师S1010517080004 赵文荣 首席量化与配置 分析师 S1010512070002 王兆宇 首席量化策略 分析师S1010514080008 马普凡 量化策略分析师 S1010520030001 顾晟曦 组合配置分析师S1010517110001 2020 年 8 月 A 股 ETF 数目增加 9 只，规模增加 144 亿元，消费和军工板块 ETF 涨幅继续领先，宽基指数 ETF 中大盘 ETF 资金净流出 74 亿元，中小盘 ETF 净流出 42 亿元；8 月 ETF 市场日均融资余额 1523 亿，日均融券余额 119 亿；新品种方面，9 只 ETF 上市，另有 4 只正在募集。 ▍ ETF 市场概况：1）2020 年 8 月，沪深两市已上市交易的 ETF 基金增加 9 只至 348 只，资产管理规模合计增加 144 亿元至 9420 亿元。其中 A 股 ETF 281只，规模月度减少 50 亿元至 6658 亿元。全市场 ETF 8 月日均成交金额 566亿，环比下降 26%。2）8 月债券 ETF（-5.26 亿元）的规模下降，其他大类资产 ETF 规模皆上升。3）A 股 ETF 中，规模型 ETF 净资产管理规模减少 36.58亿元，行业型 ETF 增加 89.81 亿元，主题型 ETF 规模减少 107.08 亿元。 ▍ ETF 行情绩效： 1）8 月市场主流宽基指数普遍上涨，其中大盘蓝筹指数表现较好，中证 100 指数涨幅最高，达 4.08%。2）中信一级行业指数涨跌互现，食品饮料（+11.41%）、国防军工（+6.71%）和交通运输（+6.57%）涨幅最为明显。3）根据规模加权收益率，A 股细分板块 ETF 中，消费（+9.21%）、国防军工（+6.19%）和银行（+4.51%）涨幅居前，半导体（-7.66%）和医药（-5.29%）跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）8 月 A 股 ETF 资金整体净流出 128 亿元，大盘 ETF 净赎回 74.37 亿元，中小盘 ETF 净赎回 42.30 亿元；其它大类资产中，除债券 ETF（-10.89 亿元）为净赎回、货币 ETF（+175.95 亿元）、商品 ETF（+15.00亿元）和 QDII ETF（+6.14 亿元）皆为净申购。2）从单个 ETF 申赎情况看，除去货币 ETF 外，8 月份净申购最多为华夏国证半导体芯片 ETF（+35.66 亿元），净赎回最多为南方中证 500ETF（-23.69 亿元）。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 8 月 31 日，共有 80 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 5801 亿元。2）8 月融资买入额合计 937 亿元，日均融资余额 1523 亿元，相比 7 月份上升 8.25%；融券卖出额合计 90 亿，日均融券余额 119 亿元，相比 7 月份上升 30.88%。3）日均融资余额在 10 亿以上的标的中，国泰中证全指证券公司 ETF 和博时黄金 ETF 日均融资余额分别增长25.49%和 22.90%；华夏上证 50ETF 日均融资余额下降 8.51%。4）日均融券余额在 1 亿元以上的标的券中，广发中证 500ETF 和泰康沪深 300ETF 分别增长 62.82%和 62.28%，增幅最高，对应日均融券卖出额占 ETF 成交额的比例分别为 20.87%及 1.83%。 ▍ ETF 产品动态：8 月有 9 只 ETF 上市，其中工银 MSCI 中国 A 股 ETF 上市份额为 6.59 亿份，份额居前；5 只 ETF 募集成立，4 只 ETF 正在募集。 ETF 市场月报（2020 年 8 月）｜2020.9.4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 国内 ETF：8 月消费和军工领涨，半导体和医药则回调，A 股 ETF 净赎回 128 亿元 ..... 1 ETF 市场概况： 8 月 ETF 增加 9 只至 348 只，规模增加 144 亿元至 9420 亿元。 ........ 1 ETF 行情绩效：8 月大盘指数表现优于中小盘指数，消费和军工持续领涨 ...................... 2 ETF 申购赎回：8 月 A 股 ETF 资金持续净流出 128 亿 .................................................... 4 ETF 融资融券：8 月日均融资余额 1523 亿元，日均融券余额 119 亿元 ........................... 7 国内 ETF 动态：8 月 9 只 ETF 上市，基金公司扎堆申报科创 50 ETF ............................. 9 海外 ETP 市场新闻 ......................................................................................................... 13 附录 ................................................................................................................................ 15 pOmPrPvMnMoOpQsRrOsOpO8O9R7NpNoOsQnNlOnNuNfQoOtNbRqRvMvPpNxOMYnOqR ETF 市场月报（2020 年 8 月）｜2020.9.4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 插图目录 图 1：ETF 月度数量和资产管理规模 ................................................................................ 1 图 2：中信一级行业指数 2020 年 8 月涨跌幅（数据截至 2020-08-31） .......................... 2 图 3：A 股大盘 ETF 周度净申赎 ....................................................................................... 4 图 4：A 股中小盘 ETF 周度净申赎 ................................................................................... 4 图 5：QDII ETF 周度净申赎 ........................................................................