TMT行业周报：AI产业链公司业绩亮眼，存储芯片景气向上

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 12 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 13 页AI 产业链公司业绩亮眼，存储芯片景气向上【20260506-20260510】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 5 月 10 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/05/06-2026/05/10）上证指数周涨幅1.65%收4179.95点，深证成指周涨幅3.02%收15563.8点，创业板指周涨幅 3.24%收 3796.13 点。本周 A 股三大指数延续冲高强势格局，上证指数整体维持多头上行结构，下方支撑承接扎实，盘中小幅回踩均能快速收回。深证成指同步走强，盘中最高触及 15652.58 点，科技成长板块弹性持续释放。创业板指表现领跑两市，持续刷新阶段高点，续创多年新高，AI、半导体、算力等赛道成为指数上行核心推手。本周沪深两市交投持续活跃，三日日均成交 31483.78 亿元，交投情绪保持高位。周度行业要闻：（1）存储芯片股继续大涨：AI 算力建设从“缺 GPU”走向“缺内存”。（2）AMD 财报全面超预期，Q1 业绩报告数据中心营收同比增长了 57%，至 58 亿美元。（3）台积电 2026 年 4 月营收增 17.5%，AI 算力需求驱动代工订单持续攀升。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026 年Q1 全球智能手机出货 2.90 亿台，同比下降 4.99%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 3 月，全球半导体销售额 995 亿美元，同比增长 79.2%。（3）存储行业周期上行，证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 12 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 13 页2026 年 1 月以来 NAND FLASH 价格大涨，本质上是 AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。投资建议：节后一周存储芯片板块的持续大涨，本质上是 AI 资本开支逐步扩散的结果。行情演绎路径清晰：第一阶段聚焦 GPU 与 AI 服务器，第二阶段资金开始挖掘受益于 AI数据中心建设的配套环节，而存储芯片正是其中确定性最高的方向之一。AI 数据中心维持高强度投入之时，存储需求、产品价格以及龙头企业利润率就仍有支撑。不过需注意，存储行业本身具备周期性，短期股价快速上涨后可能面临波动。行情的持续性，最终取决于 AI 需求能否持续兑现，以及厂商能否在扩产与价格之间维持有效平衡。当前 AI 产业链正呈现“业绩验证景气、龙头上修指引、下游锁定供给”的明确传导路径，短期与中期需求均十分强劲。建议继续聚焦 AI 算力硬件核心环节：一是 AI 覆铜板/PCB，二是存储芯片。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 12 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 13 页一、周度市场回顾回顾本周行情，本周（2026/05/06-2026/05/10）上证指数周涨幅 1.65%收4179.95 点，深证成指周涨幅 3.02%收 15563.8 点，创业板指周涨幅 3.24%收 3796.13点。本周 A 股三大指数延续冲高强势格局，上证指数整体维持多头上行结构，下方支撑承接扎实，盘中小幅回踩均能快速收回。深证成指同步走强，盘中最高触及 15652.58 点，科技成长板块弹性持续释放。创业板指表现领跑两市，持续刷新阶段高点，续创多年新高，AI、半导体、算力等赛道成为指数上行核心推手。本周沪深两市交投持续活跃，三日日均成交 31483.78 亿元，交投情绪保持高位。本周电子(申万)上涨 6.03%，跑赢上证综指 4.38 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.69 个百分点；通信（申万）上涨 7.86%，跑赢上证综指 6.22 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.52 个百分点；传媒（申万）上涨 4.59%，跑赢上证综指 2.94 个百分点，跑赢沪深 300 指数 3.24 个百分点；计算机（申万）上涨 5.81%，跑赢上证综指 4.16 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.46 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 12 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 13 页2026 年初至 2026 年 5 月 10 日，沪深 300 指数上涨 5.23%，电子行业（申万）上涨 31.18%、通信行业上涨 39.69%、传媒行业上涨 1.86%、计算机行业上涨 4.21%。图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内有 32 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（18.68%）、光学元件（12.09%）、通信工程及服务（9.77%），跌幅靠前的三级子行业为品牌消费电子（-0.03%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为唯特偶（33.77%）、*ST 波导（33.12%）、东田微（32.83%）；通信周涨幅前三的标的为仕佳光子（33.97%）、润建股份（31.08%）、平治信息（30.78%）；计算机周涨幅前三的标的分别为有证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 12 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 13 页棵树（33.03%）、同有科技（28.07%）、东方国信（25.32%）；传媒周涨幅前三的标的分别为易点天下（28.17%）、广西广电（25.18%）、引力传媒（19.71%）。表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅唯特偶33.77%寒武纪-30.44%*ST 波导33.12%金禄电子-20.72%东田微32.83%闻泰科技-14.30%菲沃泰28.32%华特气体-12.40%昀冢科技27.71%金宏气体-10.29%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅仕佳光子33.97%实达集团-4.93%润建股份31.08%恒信东方-0.97%平治信息30.78%--通鼎互联30.76%--光迅科技25.26%--数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅有棵树33.03%北信源-46.87%同有科技28.07%今天国际-28.88%东方国信25.32%科蓝软件-21.37%大位科技24.23%航天宏图-19.31%南威软件24.00%品高股份-7.36%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究