机械行业月报：行业催化不断，继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头

第1页/共19页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 行业催化不断，继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：顺周期机械复苏持续，高油价有望催化新能源行业机遇》 2026-03-27 《机械行业月报：顺周期机械复苏持续，AI、人形机器人产业蓬勃发展》 2026-02-26 《机械行业月报：持续推荐人形机器人、AIDC配套设备，关注低位滞涨板块的轮动机遇》 2026-01-27 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 地址： 郑州郑东新区商务外环路10 号18 楼 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 发布日期：2026 年 04 月 28 日 投资要点： ⚫ 4 月中信机械板块上涨 9.09%，跑赢沪深 300 指数（5.96%）3.13个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 3 名：截至 2026 年 4月 27 日收盘，4 月中信机械板块上涨 9.09%，跑赢沪深 300 指数（5.96%）3.13 个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 3 名。4 月三级子行业普遍上涨，激光加工设备、船舶制造、核电设备、半导体设备、3C 设备涨幅靠前。 ⚫ 行业观点与投资建议 4 月市场普遍出现反弹，算力、半导体等科技相关主题反弹涨幅较大，机械板块受益的算力辅助设备、半导体设备等子行业表现良好。市场情绪变化较快，但万变不离其宗，建议聚焦高景气度，业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向。 算力辅助设备重点标的推荐重点推荐温控散热龙头英维克、燃气轮机核心零部件企业应流股份、PCB 直写光刻设备龙头芯碁微装、半导体光模块国产测试仪器龙头鼎阳科技、同时建议关注柴油发电机组、UPS 电源、BBU 等后备电源核心供应商。 工业机器人行业周期复苏加人形机器人量产共振，具身智能产业链仍然有很强的投资价值。建议重点关注核心零部件企业绿的谐波、步科股份、兆威机电等。同时建议关注人形机器人核心零部件滚柱丝杠、六维力矩传感器、灵巧手等潜在核心供应商。 看好商业航天未来的产业趋势和市场空间，重点推荐中国微小卫星制造龙头企业中国卫星，核心零部件龙头企业天银机电、国博电子等，同样建议关注其他商业航天配套材料、核心零部件上市公司。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 0%8%17%26%35%43%52%61%2025.042025.082025.122026.04机械沪深3009451第2页/共19页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 中信机械板块行情............................................................................................ 3 1.1. 板块行情 ..................................................................................................................... 3 1.2. 行业估值分位数处于较高位水平 ................................................................................... 4 2. 具身智能：工业机器人行业复苏持续，人形机器人技术迭代加速 .................... 5 2.1. 板块行情 ..................................................................................................................... 5 2.2. 重要行业资讯............................................................................................................... 6 2.3. 重要数据：3 月工业机器人继续快速增长...................................................................... 7 2.4. 投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振............................................. 8 3. 算力基础设施：全球算力投资持续加码，辅助设备高景气度持续 .................... 8 3.1. 板块行情 ..................................................................................................................... 8 3.2. 重要行业资讯............................................................................................................... 9 3.3. 投资策略：算力投资如火如荼，算力基础设施需求旺盛景气度高 ................................. 11 4. 商业航天： 商业航天产业渐入佳境，看好产业发展空间 .............................. 11 4.1. 板块行情 .................................................................................................................... 11 4.2. 重要行业资讯............................................................................................................. 12 4.3. 投资策略：商业航天产业化渐入佳境，看好商业航天未来发展 .................................... 13 5. 河南机械行业资讯.....................................................................