汽车行业周报：Optimus V3预计年中发布，多款新车亮相2026年北京车展

汽车行业周报Optimus V3预计年中发布，多款新车亮相2026年北京车展证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年04月26日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌Optimus V3预计年中发布，国家电网斥资68亿采购具身智能设备特斯拉发布2026Q1财报，Optimus V3预计年中发布。2026Q1实现营收223.9亿美元，同比+15.8%；实现扣非归母净利润4.8亿美元，同比-5.2%。Optimus V3预计年中亮相，2026年7-8月启动正式启动量产，2027年投入外部场景应用。为避免竞品逐帧拆解并快速模仿Optimus V3的技术细节，马斯克刻意将发布时间推至临近量产节点。他表示，Optimus V3设计方案已基本定稿，目前仅剩外观细节方面的优化。此外，弗里蒙特工厂最后一批Model S和X的生产将于5月上旬终止，预计在4个月内完成旧产线拆除及新产线安装，该工厂的Optimus生产线设计年产能为100万台。同时，特斯拉正在得州超级工厂筹备第二代生产线，设计年产能达1000万台，预计明年夏季左右投产。国家电网计划采购各类具身智能设备约8500 台，总投资规模高达约68亿元。采购设备重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景，采购清单被细分为三大品类，采购对象包括云深处、宇树、智元、优必选、傅利叶等国内机器人本体公司。（1）四足巡检机器狗采购数量最大，采购数量为5000台，预算金额为15亿元，将被重点部署在变电站、输电线路及山区电网中；（2）人形机器人为单价最高的品类，采购数量为500台，预算金额25亿元，将被应用于配网带电作业与特高压项目；（3）双臂巡检机器人，采购数量为3000台，预算金额18亿元，将负责变电站设备操作与故障处理。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌投资建议 当前机器人板块整体位置整体较低，T链催化逐步推进，Optimus v3预计年中发布，看好板块持续性行情。建议在V3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌2026北京车展开幕，多款新车及新技术亮相展车总数达1451辆，规模跃居全球车展首位。4月24日北京国际汽车展览会正式启幕。本届展会展车总数达1451辆，其中首发车181辆、概念车71辆，从规模来看，此次北京车展规模跃居全球车展首位。车展呈现技术突围、路径分化、配置内卷等鲜明特征。技术升级驱动下，本届北京车展上，最能彰显车企核心技术实力的“9系”大六座旗舰车型集中亮相，以理想、蔚来、小鹏为代表的新势力车企，均携旗舰新品登场。随着智驾芯片算力的提升，产业链有望从单点突破迈向全栈协同。传统车企以“合作联合”为核心，加速补齐智能化短板，合资品牌研发主导权正从外资向中方实质性转移，全面导入中国智驾方案、电池技术等，通过本土化合作实现突围。大众ID.ERA 9X作为首款由中方主导定义的合资平台车型，搭载Momenta智驾方案，上汽奥迪 E7X也采用Momenta智驾方案。同时，宝马、奔驰也对原有车型进行了智能化、电动化迭代。 ▌投资建议 聚焦智能化与本土化双主线，把握结构性机会。基于北京车展呈现的行业趋势，我们认为汽车产业正经历从电动化上半场向智能化下半场的关键切换，技术驱动与产业格局重塑并行。建议关注技术领先、具备全栈协同能力的智能化核心供应商，以及在研发主导权转移和本土化合作中占据优势的整车及产业链企业。PAGE 4投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：模塑科技、维科精密、维宏股份、凯迪股份、新泉股份、嵘泰股份、亚普股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份、维科精密，关注恒辉安防。PAGE 5重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-04-26股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技10.930.680.510.6616.0721.4316.56买入300100.SZ双林股份29.751.240.881.0823.99 33.8127.55买入300652.SZ雷迪克41.771.17 1.14 1.59 35.70 36.64 26.27 买入600733.SH北汽蓝谷7.15-1.25-1.04-0.41-5.72-6.88-17.44买入601127.SH赛力斯90.853.945.257.5523.0617.3012.03买入603179.SH新泉股份61.172.001.62.0830.59 38.2329.41买入605133.SH嵘泰股份31.610.880.851.1835.9237.1926.79买入605288.SH凯迪股份82.661.240.771.2666.66107.3565.60买入920978.BJ开特股份27.620.77 0.97 1.25 35.87 28.47 22.10买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 6重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测公司代码名称2026-04-26股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E300508.SZ维宏股份33.080.87 0.81 1.09 38.02 40.84 30.35买入300952.SZ恒辉安防34.700.800.770.9943.3845.0635.05买入301225.SZ恒勃股份104.491.271.541.7182.2867.8561.11买入301499.SZ维科精密36.360.330.370.47110.1898.27 77.36买入601689.SH拓普集团56.76 1.78 1.60 1.99 31.89 35.48 28.52 买入603013.SH亚普股份18.700.981.031.1519.08 18.1616.26买入603119.SH浙江荣泰78.210.630.901.29124.1486.9060.63买入688698.SH伟创电气65.921.161.291.3956.835