电子行业周报：全球科技板块全面反弹，存储-算力趋势走强

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 04 月 12 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《国产算力发展加速，存储厂商业绩超预期—行业周报》-2026.4.6 《国内 Token 需求快速增长，重视国产算力和扩产/涨价方向—行业周报》-2026.3.29 《AI 侧提振+代工产能趋紧，模拟涨价线或全面开启—行业点评报告》-2026.3.27 全球科技板块全面反弹，存储&算力趋势走强 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 陈凯（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 chenkai1@kysec.cn 证书编号：S0790526030004  市场回顾：AI 硬件与存储共振，电子板块全面走强 本周（2026.4.6-2026.4.10）电子行业指数上涨 10.87%，受益于 AI 硬件催化、存储涨价及外围风险缓和，消费电子领涨 13.97%，半导体和光学光电分别上涨10.53%及 6.18%，其他电子零组件涨 10.25%。海外市场方面，受霍尔木兹海峡局势趋缓带动，美股三大指数全面收涨，纳指、标普和道指分别上涨 4.68%、3.56%及 3.04%，科技方面，费城半导体指数涨 13.44%、恒生科技指数涨 3.87%。  行业速递：涨价与长协成存储新主线，AI 算力合作持续推进 终端：三星显示 OLED 产线新进展，全球 AR 智能眼镜出货量创历史新高。据《朝鲜日报》报道，三星显示第 8.6 代 IT OLED 的产线良率已突破 80%。随着2026 年 1 月向客户交付付费样品后，三星显示正式进入量产阶段。三星显示计划通过其第 8.6 代生产线独供苹果 MacBook Pro 所需的 14 英寸和 16 英寸面板，预计年出货量约为 300 万片。根据 Counterpoint Research 最新报告，2025 年下半年全球 AR 智能眼镜出货量同比大幅增长 148%，推动全年整体出货量同比增长98%，创下该市场历史新高。 算力：博通、英特尔公布新合作，AI 算力生态持续深化。博通宣布已同意为谷歌生产未来版本的人工智能芯片，并与人工智能初创公司 Anthropic 签署了一项扩展协议，该协议将使 Anthropic 能够利用谷歌的人工智能处理器获得约 3.5 吉瓦的计算能力。英特尔宣布将协同特斯拉、SpaceX、xAI 加入马斯克的巨型晶圆厂Terafab 计划。英特尔还表示，其设计、生产、封装超高效能芯片的能力，将协助Terafab 加速达成目标，每年生产 1TB 算力的芯片，用于 AI 与机器人的未来进展。 存力：三星 DRAM 合约价续涨，存储供货转向长期供应协议。三星电子在 2026年一季度将 DRAM 合约价上涨了 100%之后，2026 年二季度的 DRAM 合约价将再度环比上涨 30%。三星电子已确认于 2026 年 3 月底与主要客户完成价格谈判，并签署了供应合同。此外，三星电子与 SK 海力士，已正式决定摒弃沿用多年的年度乃至季度短期供货合约模式，转而要求全球核心科技客户签署期限为 3 至 5年的长期供应协议，以此重塑存储行业的合作格局。 AI 基座：全球半导体资本开支继续扩大。据 SC-IQ（Semiconductor Intelligence）最新报告显示，2025 年全球半导体行业资本支出约 1660 亿美元，较 2024 年增长7%，2026 年全球半导体资本支出将进一步攀升至 2000 亿美元，同比增幅扩大至20%。其中台积电预计 2026 年资本支出将在 520 亿至 560 亿美元之间，较 2025年增长 27%至 37%；三星电子宣布 2026 年将投入超过 110 万亿韩元（约合 740亿美元）。  投资建议 受益标的：北方华创、沪电股份、芯原股份、江丰电子、拓荆科技、精测电子  风险提示：AI 发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。 -19%0%19%38%58%77%2025-042025-082025-12电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 3 法律声明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅