计算机行业：华为HMS专题报告，HMS于华为，意在补齐软件开发短板

民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2020年02月24日风险提示：HMS生态建设进展不及预期计算机行业/专题报告推荐 维持评级HMS于华为，意在补齐软件开发短板——华为HMS专题报告分 析 师： 强超廷执业证号：S0100519020001研究助理：应瑛执业证号：S0100119010012 民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2华为HMS潜在受益板块与标的一览华为HMS作为移动端生态的核心构成，移动端软件应用与系统开发商有望率先受益。因此，我们从开发服务、应用软件、信息安全三方面梳理HMS潜在受益标的。公司领域关联性分析中科创达开发服务助力华为手机端AI芯片麒麟980的落地，参与鸿蒙生态链建设，自身主营业务包括移动端手机操作系统的适配与优化业务。诚迈科技为华为提供基于安卓系统的软件开发和技术服务，UOS与华为存在深度合作。虹软科技为华为多款智能手机摄像头提供智能算法。四维图新应用软件高清地图软件提供者，19年与华为签订战略合作协议。金山办公华为WeLink智能工作平台首批合作活动，WPS开发商。科大讯飞与华为签署战略合作协议，在公有云服务、ICT基础设施产品、智能终端、以及办公IT四大领域开展深度战略合作，在AI，语言芯片方面也有合作。彩讯股份与华为完成Richmail产品互认证,是华为首百家鲲鹏+昇腾ISV合作伙伴之一。超图软件与华为在GIS基础软件和智慧园区方面存在合作。北信源信息安全与华为旗下鼎桥通信共同推动安全移动应用生态的建设与发展，是华为安全商业联盟成员，双方在大数据与人工智能、互联网通信、移动办公、数据安全、云计算等领域深入合作。启明星辰与华为云的安全方面有战略合作。绿盟科技多款产品与华为TaiShan服务器完成互认证等。深信服与华为联合推出基于TaiShan服务器的超融合云计算解决方案等。国农科技收购的移动安全公司爱加密推出适用华为方舟编辑器的应有安全加固方案。资料来源：民生证券研究院整理表：华为HMS受益板块和标的一览 oPtQoQyRpOmMoRtQpQmQmNbRcMbRsQmMpNnNiNnNsQfQnPtO9PmOmPMYnQtRvPnOpR民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3华为HMS—发展现状根据凤凰网科技报道，荣耀将面向欧洲市场发布搭载HMS服务的荣耀V30系列手机，成为华为首款预装HMS生态的智能手机。受外部环境影响，为避免华为手机以后不能使用GMS，华为推出HMS，意在打造自有手机生态。截至2020年1月份，华为终端云服务（HMS）覆盖全球170多个国家和地区，月活用户超过5.7亿，覆盖170+以上的国家/地区，全球注册开发者超过130万，全球接入HMS Core的应用数量超过5.5万款。图：荣耀V30手机图：HMS现况资料来源：华为官网，民生证券研究院资料来源：华为发布会，民生证券研究院 民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4华为HMS—手机系统生态圈核心HMS：即Huawei Mobile Service,是华为云服务开放能力的合集，由核心应用与API组件构成。开发者只需集成HMS SDK即可使用华为帐号、应用内支付、消息推送、好友关系等能力。其包含一整套的HMS APP、HMS Core、 HMS Capabilities、HMS Connect 和相对应的开发、测试的IDE工具。HMS Core 4.0: 是华为2020年1月全球发布的最新版本，为全球注册开发者服务。可理解是手机操作系统与移动应用之间的一系列组件。开发者可利用外部组件选择合适接口，将配套的sdk集成到app代码中，完成相应的功能需求开发。图：华为HMS CORE资料来源：华为官网，民生证券研究院增长HMS CORE开发变现提供多种应用的API、示例代码等帮助开发者低成本开发优质应用。提供数据分析平台、推送服务等持续提升用户量和活跃度。提供内置广告服务、钱包服务等实现开发者赢利。图：华为HMS 功能和主要构成资料来源：华为官网，民生证券研究院主要构成主要功能HMS Core汇集了华为终端云服务开放能力，可向其设备生态系统提供开发、增长、赢利等三大服务。HMS Apps提供一系列应用与服务，包括华为云空间、华为智能助手、华为应用市场、华为钱包、华为天际通、华为视频、华为音乐、华为阅读、华为主题和生活服务等组成的核心应用。HMS Capabilities集成并开放华为1+8+N优秀的软硬件能力，包括HUAWEI HiAI、AR引擎、相机等能力。为实现 端 侧 、 云 侧 开 放 ， 华 为 将 把 端 侧 的 HMSCapabilities，有规划地纳入HMS Core核心服务能力。HMS Connect面向开发者和合作伙伴，提供针对开发、测试、上架、运营等一系列服务。 民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5华为HMS VS 谷歌GMS将华为的HMS和谷歌的GMS进行类比，更直观的了解HMS对华为产品和鸿蒙生态建立的重要意义。GMS：是谷歌基于开源Android操作系统设计的一套Google应用程序和API的集合。对开发者来说核心是API的使用，对手机使用者来说则是可以使用包括G-MAIL, Google Earth, Google play，google官方应用平台等核心应用。换言说，GMS所提供的核心应用覆盖用户日常生活与工作，手机厂商为满足用户使用习惯需要预置GMS。图：华为 HMS VS 谷歌GMSVS资料来源：民生证券研究院整理 民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6谷歌GMS意义：加强生态管理，提升用户黏性谷歌推出GMS服务一方面是弱化ASOP开源项目，另一方面是通过同步与推送实现多终端数据共享，增加用户黏度的同时，加强对安卓生态的管理。1.推广自有APP，捆绑应用下载渠道，间接形成盈利。谷歌通过要求手机厂商预装GMS服务后，一方面可以提供全家桶APP，实现间接盈利，例如：每年通过Youtube获得的广告分成；另一方面通过Google Play实现对应用下载渠道的管理，避免不明安装带来的安全风险。2.加强生态管理，缓解Andriod碎片化问题；安卓作为开源系统不可避免的是系统版本过多，碎片化严重。谷歌通过推出GMS服务将部分应用移至其中，利用云进行更新升级，降低谷歌为维护APP开发商的成本。3.提升用户黏性，进一步加强手机厂商和谷歌之间的合作。谷歌GMS服务内置了全家桶APP，涵盖了用户常用的地图、图片、视频、邮件、社交等生活、工作一系列需求。此外，随着谷歌将更多的API从ASOP移至GMS后，加强APP对GMS依赖程度。因而，通过早期深入绑定用户，后期提高三方APP的依赖，从而提高用户替换成本，加强手机厂商与谷歌间的合作。图：华为 HMS VS 谷歌GMS功能对比资料来源：民生证券研究院整理华为HMS服务谷歌GMS服务搜索引擎-Google Search地图华为地图Google Map邮箱-