电子行业周报：关注GTC和OFC大会带来的投资机遇

关注 GTC 和 OFC 大会带来的投资机遇 [Table_ReportDate] 2026 年 3 月 22 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 郭一江 电子行业分析师 执业编号：S1500524120001 邮 箱：guoyijiang@cindasc.com 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮 箱：yangyuxuan@cindasc.com 王义夫 电子行业分析师 执业编号：S1500525090001 邮 箱：wangyifu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 关注 GTC 和 OFC 大会带来的投资机遇 [Table_ReportDate] 2026 年 03 月 22 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周电子细分行业继续下调。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+5.17%）/其他电子Ⅱ（+3.62%）/元件（+8.11%）/光学 光 电 子 （+2.81%）/消 费 电 子 （-9.67%）/电 子 化 学 品 Ⅱ（+12.45%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.78%）/其他电子Ⅱ（-2.44%）/元 件 （-0.97%）/光 学 光 电 子 （-6.04%）/消 费 电 子 （-4.69%）/电子化学品Ⅱ（-6.65%）。 ➢ 本周北美重要个股出现分化。本周涨跌幅分别为苹果（-0.85%）/特斯拉（-5.94%）/博通（-3.62%）/高通（+0.06%）/台积电（-2.68%）/美光科技（-0.76%）/英特尔（-4.15%）/迈威尔科技（+0.06%）/英伟达 （-4.19%）/亚 马 逊 （-1.11%）/甲 骨 文 （-3.50%）/应 用 光 电 （-9.58%）/谷歌 A（-0.42%）/Meta（-3.27%）/微软（-3.46%）/超威半导体（+4.11%）。 ➢ GTC 2026：英伟达推出 LPX 推理机架，超高带宽需求驱动 PCB 板全面升级。黄仁勋预计，到 2027 年 Blackwell + Rubin 的订单额或将到达 1 万亿美元，此前预期到 2026 年订单为 5000 亿美元。本次大会发布 Groq 3 LPU 推理加速芯片，通过大规模 SRAM 设计实现超高带宽与低延迟，主要用于 AI 模型解码阶段。每个 Groq 3 LPU 集成 500MB的SRAM，可提供150TB/s 的带宽，远高于 HBM的22TB/s。与此同时，英伟达推出独立 LPX 机架，包含 256 个 Groq 3 LPU，提供 128GB 的SRAM和 40 PB/s 的推理加速带宽，并通过每个机架 640 TB/s 的专用扩展接口连接。随着 AI Agent 交互需求提升，推理算力的重要性持续上升。LPU 对高带宽和低延时的要求提升，有望带动高多层、高速 PCB 价值量提升。 ➢ OFC 2026：AI 结构性力量重塑光网络架构，光芯片与 CPO 或成为突破功耗墙的关键。在本届 OFC 大会上，AI再次成为主导主题，正在重新塑造网络如何构建、由谁来构建，以及为谁而构建。英伟达对 Lumentum 和 Coherent 的巨额战略投资印证了“光学化”趋势的加速。行业重心正聚焦于如何通过技术路径演进解决 GPU 集群的互连容量问题，尤其是 CPO、线性可插拔和近封装光学 NPO 的竞争已进入白热化阶段。随着推理需求向边缘侧扩散以及计算需求百万倍级的增长，具备低功耗、高集成度优势的 CPO 技术及高性能光芯片或将成为下一代 AI 算力网络的标配，建议重点关注在硅光集成及光电芯片领域有深厚积累的头部供应商。 ➢ 建议关注：【海外 AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 技/生益电子等；【国产 AI】寒武纪/芯原股份/中芯国际/华虹半导体/深南电路等；【存储】兆易创新/普冉股份/东芯股份/恒烁股份/德明利/江波龙等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 行情追踪：本周电子细分行业继续下调 .............................................................................................................5 电子行业 ...................................................................................................................................... 5 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 7 英伟达 GTC 2026 Keynote ........................................................................................................................................9 风险因素 ....................................................................................................................................................................... 11 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ..............................................................................................................