科技产业研究周报：AI上游持续供不应求，应用落地掀起养龙虾热潮

产业研究中心1产业研究周报 | 科技AI 上游持续供不应求，应用落地掀起养龙虾热潮2026 年 3 月 10 日孟灿SAC:S1130522050001mengcan@gjzq.com.cnN李忠宇SAC:S1130524100002lizhongyu01@gjzq.com.cn产业研究中心产业前沿三星电子计划二季度对 NAND 产品继续提价，英伟达停止生产原本面向中国市场的 H200，OpenAI 发布 GPT-5.4，首次实现原生电脑操控能力，OpenAI、Anthropic年化营收分别突破 250、190 亿美元；Anthropic 的 Claude 记忆功能已向免费用户开放，Claude 日均注册量突破 100 万，Seedance2.0 价格公布，1 秒视频 1 块。资本风向英伟达将向 Coherent、Lumentum 各投资 20 亿美元，布局硅光技术，博通、Marvell、Ciena 等上游公司财报显示 AI 需求高增，千问模型负责人林俊旸离职，阿里巴巴将大模型 B 端和 C 端应用品牌统一为千问，MiniMax 业绩亮眼，苹果AI 能力与谷歌继续深入绑定，千问宣布上线 AI 眼镜并开启预约。本周观点海内外博通、Marvell、Ciena、MiniMax 披露最新财报，业绩高增，显示 AI 需求强劲；英伟达分别向 Coherent、Lumentum 各投资 20 亿美元并签订多年期战略采购协议，与两家公司共同开发下一代硅光子技术，显示战略决心坚定，以资本绑定上游核心产能，scale-up 域对光互联需求显著提升，此举旨在快速解决供应链瓶颈，支撑下一代 AI 集群规模化落地。字节跳动与世纪互联签署了一项 500 兆瓦的数据中心合作协议，国内 AI 算力需求持续旺盛，IDC 行业加速向上。英伟达已停止生产原本面向中国市场的 H200 人工智能芯片，利好国产芯片。| 证券研究报告 |核心要点产业研究中心1 / 16内容目录一、产业前沿 ...................................................... 2AI 基础层：三星计划二季度继续对 NAND 提价，英伟达停止生产 H200 ... 2AI 模型层:OpenAI、Anthropic 年化营收分别突破 250 亿、190 亿美元 ... 3AI 应用层：Gemini、Claude 活跃度持续上升，Claude 日均注册破 100 万 4二、资本风向 ...................................................... 4AI 基础层：英伟达投资上游硅光，博通、Marvell、Ciena 等上游业绩高增5AI 模型层：千问人事变动，品牌统一，MiniMax 财报亮眼 ............. 7AI 应用层：苹果与谷歌合作 AI，千问上线 AI 眼镜，AI 圈养龙虾火热 ... 8三、 本周观点 .................................................... 10四、产业链数据更新 ............................................... 111 月国内智能手机市场销量下滑严重，苹果份额排名第一 .............111 月 PC 市场笔电同比回暖 ........................................11风险提示 ......................................................... 12图表目录图表 1： 中国智能手机销量（台）.....................................................................11图表 2： 2026 年 1 月中国智能手机份额............................................................11图表 3： 中国台式机月度销量及增速.................................................................12图表 4： 中国笔电月度销量及增速.....................................................................12产业研究中心2 / 16一、产业前沿AI 基础层：三星计划二季度继续对 NAND 提价，英伟达停止生产 H200数据中心用电负荷增长及其对电价的影响，仍是一个被广泛误解的话题，过去三年，得克萨斯州的电价基本保持稳定；而 PJM 电网区域的 6700 万居民，26年的电费较“人工智能数据中心兴起前”平均或将上涨约 15%。为何两地会出现如此巨大的差异？实证表明，问题根源在于政府政策，而非人工智能产业。3 月 2 日消息，又是一年 MWC。与所有的科技盛会一样，AI 开始占据舞台中央。而谈到 AI，绕不过去的就是英伟达。而英伟达，也的确把电信和系统设备行业作为下一个增长点。正如英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能正在重新定义计算领域，推动人类历史上规模最大的基础设施建设浪潮，而电信行业将成为下一个主战场。”根据首尔经济新闻报导，三星电子计划第二季将主要 NAND 产品的供货价格涨幅，设定与第一季相近的水平。由于该业者第一季已将 NAND 价格上调 100％，此番继续上调 100％，也意味 NAND 供货价格将较去年底累计上涨两倍，SK 海力士、铠侠等其他厂商也在筹备进一步涨价，存储涨价趋势持续。据英国《金融时报》3 月 5 日报道，知情人士透露，英伟达（Nvidia）已停止生产原本面向中国市场的 H200 人工智能芯片，并将委由台积电代工的产能重新分配，转而全力投入下一代 AI 运算平台“Vera Rubin”的生产。这一举动表明，尽管美国政府在两个月前已批准 H200 对华出口，但英伟达预计短期内该芯片在中国市场难以实现实质性销售。产业研究中心3 / 16AI 模型层:OpenAI、Anthropic 年化营收分别突破 250 亿、190 亿美元OpenAI 深夜发布 GPT-5.4，首次实现原生电脑操控能力，实测惊艳，几乎可以操作电脑上所有应用。OpenClaw 之父 Peter 评价 GPT-5.4 在编程能力提升不小外，在其他能力方面更加统一、更加智能。在 OSWorld-Verified 基准测试中（这个测试衡量 AI 在真实桌面环境中的导航能力），GPT-5.4 拿到了 75.0%的成功率。作为对比，GPT-5.2 只有 47.3%，而人类基准线是 72.4%。GPT-5.4 操控电脑的能力，已经超过了普通人类用户的平均水平。这是第一次有通用 AI 模型做到这一点。AI 操控电脑，第一次比人类自己操控得更好。据 The Information 援引知情人士透露，截至上月末，OpenAI 的年化收入总额已突破 250 亿美元。这一数字较该公司年末 214 亿美元的年化收入增长了 17%。据彭博社报道