电子行业聚焦两会：加快科技自立自强，引领发展新质生产力

聚焦两会：加快科技自立自强，引领发展新质生产力证券研究报告平安证券研究所 TMT团队2026年3月7日请务必阅读正文后免责条款电子行业 强于大市（维持）分析师：杨钟S1060525080001(证券投资咨询) 邮箱:YANGZHONG035@pingan.com.cn陈福栋S1060524100001(证券投资咨询)CHENFUDONG847@pingan.com.cn 核心摘要 行业要闻及简评： 1）两会：加快科技自立自强，引领发展新质生产力。李强总理在十四届全国人大四次会议上做政府工作报告，其中指出：一年来，我国发展向新向优、彰显蓬勃活力。新质生产力稳步发展，科技创新成果丰硕，人工智能、生物医药、机器人、量子科技等研发应用走在世界前列，芯片自主研发有了新突破。产业结构持续优化，高技术制造业、装备制造业增加值分别增长9.4%、9.2%，工业机器人、集成电路产量分别增长28%、10.9%。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》摘要指出：加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。1）加强原始创新和关键核心技术攻关；2）提高体系化创新能力；3）强化企业科技创新主体地位；4）一体推进教育科技人才发展。国家发展改革委主任郑栅洁在两会记者会上首次提出，重点打造高成长性行业，包括新兴支柱产业和未来产业。六大新兴支柱产业包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人；六大未来产业包括量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G。 2）TrendForce：AI服务器存储需求暴增，推升4Q25 NAND Flash前五大品牌厂营收季增23.8%。根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第四季全球NAND Flash产业营收持续受惠于AI建设需求，前五大品牌厂营收合计大幅季增23.8%，达211.7亿美元。展望2026年第一季，由于NAND Flash供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，TrendForce集邦咨询因此上调第一季整体NAND Flash价格预估为季增85-90%，营收水平有望再度成长。核心摘要 投资建议： 两会召开，科技自立自强、新质生产力等被多次提及，人工智能、集成电路、航空航天等新兴产业是重点打造的高成长性行业。当前人工智能蓬勃发展，算力、存力芯片以及其他周边芯片需求火热。算力芯片是人工智能基础设施的核心，市场需求强劲，国内算力芯片厂成长空间可观，推荐海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪；存力市场供给紧俏，行业景气向好，价格持续上涨，相关厂商有望充分受益，推荐江波龙、兆易创新，建议关注北京君正。 晶圆厂是压舱石，国内包括逻辑、存储在内的晶圆产能供给紧俏，相关晶圆厂有很大的扩产空间，建议关注中芯国际、华虹公司、晶合集成。此外，晶圆厂扩产将拉动设备、材料需求持续向好，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、中科飞测、微导纳米、安集科技等。 风险提示：1）供应链风险。2）国产产品性能不及预期的风险。3）市场需求不及预期的风险。行业要闻及简评42020年1月10日两会：加快科技自立自强，引领发展新质生产力李强总理在十四届全国人大四次会议上做政府工作报告，其中指出：一年来，我国发展向新向优、彰显蓬勃活力。新质生产力稳步发展，科技创新成果丰硕，人工智能、生物医药、机器人、量子科技等研发应用走在世界前列，芯片自主研发有了新突破。产业结构持续优化，高技术制造业、装备制造业增加值分别增长9.4%、9.2%，工业机器人、集成电路产量分别增长28%、10.9%。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》摘要指出：加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。1）加强原始创新和关键核心技术攻关；2）提高体系化创新能力；3）强化企业科技创新主体地位；4）一体推进教育科技人才发展。国家发展改革委主任郑栅洁在两会记者会上首次提出，重点打造高成长性行业，包括新兴支柱产业和未来产业。六大新兴支柱产业包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人；六大未来产业包括量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G。资料来源：新华社，中国政府网，央视财经公众号，平安证券研究所2026政府工作任务（部分）加紧培育壮大新动能 优化提升传统产业 培育壮大新兴产业和未来产业 扩能提质服务业 打造智能经济新形态 加强原始创新和关键核心技术攻关 推进科技创新和产业创新深度融合 一体推进教育科技人才发展加快高水平科技自立自强行业要闻及简评52020年1月10日TrendForce：AI服务器存储需求暴增，推升4Q25 NAND Flash前五大品牌厂营收季增23.8%根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第四季全球NAND Flash产业营收持续受惠于AI建设需求，前五大品牌厂营收合计大幅季增23.8%，达211.7亿美元。尤其北美云端服务供应商(CSP)布建AI Server基础设施，刺激Enterprise SSD（企业级SSD）需求爆发式成长，叠加HDD严重缺货、交期过长带来的转单效应，整体NAND Flash短缺情况加剧，推升价格涨势，供应商营收因此受益。展望2026年第一季，由于NAND Flash供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，TrendForce集邦咨询因此上调第一季整体NANDFlash价格预估为季增85-90%，营收水平有望再度成长。资料来源：TrendForce，平安证券研究所2025年第四季NAND FLASH前五大品牌商营收排名行业要闻及简评62020年1月10日TrendForce：3月电视与显示器面板涨幅明确，笔电面板跌势收敛3月5日，TrendForce公布了3月面板价格趋势预测：2026年3月，电视面板和显示器面板价格预计上涨，笔电面板部分尺寸价格预期下跌。3月份，TV需求仍然维持稳定，面板厂在需求稳定之下，也希望电视面板价格可持续维持上涨态势。观察3月份电视面板各尺寸涨幅，32英寸、43英寸、50英寸预估调涨1美元，55英寸预计调涨2美元，65英寸与75英寸则预计调涨3美元。3月份，MNT面板需求保持稳定，加上电视面板价格维持上涨态势，面板厂更有信心跟进全面调升MNT面板价格。观察3月份主流MNT面板价格趋势，Open Cell部分，因为23.8英寸FHD IPS供需较紧张，预计调涨0.3美元，23.8英寸FHD VA预计可望调涨0.1美元，27英寸FHD IPS预计调涨0.2美元。面板模块部分，23.8英寸FHD同样面临供需相对较紧张态势，预估调涨0.2美元，27英寸FHD预估调涨0.1美元。3月份，NB面板价格在跌势上预计稍有收敛，TN机种价格预估转维持平，IPS机种价格则预估下跌0.1美元。资料来源：TrendForce，平安证券研究所3月面板价格变化趋势一周行情回顾——指数涨跌幅 上周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均下跌。3月6日，美国费城半导体指数为7514.74，周跌幅为7.21%，中国台湾半导体指数为1120.45，周跌幅为6.13%。2025年年初以来费城半导体指数表现2025年年初