传媒行业周报：春晚节点重燃AI，传媒有望承接AI应用新场景

2026 年 02 月 22 日 春晚节点重燃 AI 传媒有望承接 AI 应用新场景 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) 2.4 20.8 31.0 沪深 300 -1.3 4.6 17.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 传 媒 行 业 点 评 报 告 ：Seedance2.0 推动 AIGC 进入卡尔达肖夫指数》2026-02-10 2、《传媒行业周报：从春节档到 AI春晚迎 2026 年新篇章关注 AIGC》2026-02-08 3、《传媒行业周报：迎2026 春节档 看 AI 春晚》2026-01-25 ▌本周观点更新 2026 年春晚是 AI 含量高浓度的一年，也是 AI 应用的重要分水岭与节点，春晚后，AI 的竞争也将更加热烈，各家持续推出新模型、新产品；港股从智谱到 minimax 的市值表现也凸显市场情绪，春节后，A 股的 AI 板块有望持续演绎，传媒有望承接 AI 应用新红利。从豆包 AI 互动到具身智能应用，在春晚中的演绎降低了大众对科技应用的认知，也较大的科普了前沿科技在中国下沉市场的受众。2026 年也将成为传媒走向“智媒”的节点年，传媒板块在 AI 端的受益，从数字营销广告 GEO 到内容板块的 AIGC，新供给持续，seedance2.0 拉低了内容生成的门槛但也拉高了内容的审美高度，伴随 AI 技术的成熟，下一波竞争有望从 AI 入口竞争走向用户的注意力经济的竞争。传媒板块可关注电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意、沉浸式体验等板块。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 A 股可关注，万达电影 002739（2026 春节档参与电影《飞驰人生 3》断层领跑，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；博纳影业 001330（主业端受益《飞驰人生 3》，AI 端已构建 A 与影视融合的智能生产模式）；风语筑603466（体验经济代表，战略伙伴松延动力人形机器人登陆央视春晚共筑人形机器人具身智能生态）；蓝色光标 300058（数字营销头部企业，率先卡位 GEO，静待减持落地）；姚记科技 002605（数字营销、游戏、扑克牌三主业，AI+数字营销业务主要以芦鸣科技为主体，也将受益于字节跳动数字营销产业链）；顺网科技 300113（关注 AI 赋能电竞、数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》，依托边缘算力优势深耕 AI 领域）；遥望科技 002291（鞋业资产完成剥离，关注AI+电商在 2026 年新发展）；芒果超媒 300413（融媒体龙头积极拥抱 AI）；华策影视 300133（作为剧集龙头持续探索新范式，参股智谱且建立战略合作，算力业务初见成效）；中信出版 300788（自主研发的 “夸父 AI” 平台实现出版全流程赋能）；奥飞娱乐 002292（完成回购，AI 玩具卡位优势，关注 AI+IP 业务进展）；横店影视 603103（2026 春节档参与了《飞驰人生 3》《熊出没》等）；浙文互联 600986（已推出生成式引擎优化智能体 HochiGEO）；锋尚文化 300860（积极布局商业演出领域，以"文化科技融合"为核心战略优化业-30-20-1001020304050(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 务结构）；荣信文化 301231（加码 AI 漫剧业务）；上海电影601595（关注中国奇谭 IP 系列驱动的周边衍生品经济）；实丰文化 002862（静待减持完成）；完美世界 002624（游戏新品《异环》三测接近尾声）；恺英网络 002517（战略投资企业自然选择发布 AI 原生应用 Elys 开启人与 AI 共存新范式）；港股可关注，B 站 9626（举办 2026 年大年初一联欢会获高关注）；腾讯 0700（关注 AI 应用后续发力支点）；阿里9988（在 AI 时代持续保持创新，千问 AI 通过“请喝奶茶”活动较好获客，成绩优异）；万咖壹联 1762（有望成为覆盖手机、车机、IoT的多端智能体调度枢纽）；阜博集团3738（AI时代看数字内容的版权流转价值）；美图 1357（积极拥抱AI，在 AI 与电商领域深度合作）；布鲁可 0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉 2508（解禁落地，以女性为支点撬动产后护理和修复市场，关注后续出海与 AI 的进展）；名创优品 9896（携手春晚，潮玩获较好营销，践行从零售到全球 IP 运营平台的跃迁）；毛戈平 1318（发布盛彩晶曜系列新品，亮相米兰冬奥会）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-2-13 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 300133.SZ 华策影视 9.44 0.13 0.21 0.27 73.87 44.95 34.96 买入 300413.SZ 芒果超媒 26.25 0.73 0.71 0.82 35.99 36.97 32.01 买入 002605.SZ 姚记科技 26.38 1.30 1.42 1.53 20.30 18.58 17.24 买入 603096.SH 新经典 19.47 0.82 1.25 1.43 23.72 15.58 13.62 买入 300058.SZ 蓝色光标 19.00 -0.12 0.18 0.23 -165.22 105.56 82.61 买入 603466.SH 风语筑 11.68 -0.23 -0.04 0.27 -51.30 -292.00 43.26 买入 603103.SH 横店影视 34.90 -0.15 0.43 0.56 -229.61 81.16 62.32 买入 600986.SH 浙文互联 12.56 0.11 0.20 0.22 118.38 62.80 57.09 买入 300788.SZ 中信出版 33.90 0.62 0.86 1.06 54.32 39.42 31.98 买入 002739.SZ 万达电影 12.49 -0.43 0.46 0.60 -28.96 27.15 20.82 买入 300251.SZ 光线传媒 27.22 0.10 0.43 0.52 273.57 63.30 52.35 买入 002292.SZ 奥飞娱乐 9.61 -0.19 0.05 0.10 -49.82 192.