汽车行业2025年回顾与2026年展望：汽车产销稳增与智能加速并进，行业亟待规范竞争向新向优发展

行业研究 | 汽车行业1汽车行业 2025 年回顾与 2026 年展望：汽车产销稳增与智能加速并进，行业亟待规范竞争向新向优发展文/刘银玲、张帅、王婷摘要2025 年汽车市场延续产销增长态势，新能源汽车与自主品牌表现依旧亮眼，市占率同比继续提升，出口模式持续从“产品输出”向“技术与生态输出”升级，行业技术路线多元发展且智能化高速普及。然而行业仍存在诸多挑战，自主品牌高端化突破之路仍任重道远，车企经营承压显著且行业库存风险偏高，“内卷式”竞争迫切需要改善。展望未来，国内市场需求与出口预计保持增长韧性，但增速承压；政策层面将以扩大内需为主导，并着重推进“反内卷”治理，引导行业提升发展质效。从信用层面看，发债车企集中度高且涉及主体信用水平高，2025年以来无信用级别及展望调整情况，行业整体信用水平维持稳定，但需关注转型成效等对车企信用水平的影响。正文一、行业供给能力分析1.1 行业规模与产能利用率分析2025 年，我国汽车产量同比增长，行业产能利用率同比小幅提升，生产端延续良好增长。根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）数据，2025 年，我国汽车产量完成 3,453 万辆，同比增长 10.4%，其中，乘用车和商用车产量分别为 3,027 万辆和 426 万辆，同比分别增长 10.2%和 12%；新能源汽车产量完成 1,663 万辆，同比增长 29%，以纯电动车型为主。“两新”政策提质扩面、企业新品密集上市、终端需求持续释放等多重利好共振，带动汽车生产端延续良好增长。从行业产能利用率看，2025 年以来，汽车工业产能利用率持续运行在“黄灯区”，全年产能利用率为 73.20%，同比小幅提升。行业研究汽车行业行业研究 | 汽车行业2图 1 2017 年以来中国汽车工业产能利用率情况（单位：%）数据来源：Wind，大公国际整理1.2 行业供给结构分析我国汽车零部件供应链正从传统层级模式向开放协同的生态体系转型，以提升韧性并推动产业高质量发展。整车需求的持续增长为零部件产业提供基础支撑，技术升级促使企业产品结构优化，加之新能源、智能网联等新兴领域催生大量零部件需求，进一步加速了零部件产品更新迭代节奏。在政策扶持和市场需求的双重驱动下，汽车零部件取得了突破性进展，部分关键技术领域的“卡脖子”问题得到有效缓解，部分核心产品如显示驱动芯片成功打破国外垄断，出口竞争力也有所提升。根据中汽协披露数据，2025 年 1～11 月，汽车零部件产品出口金额和进口金额分别为 865.9 亿美元和 194.9 亿美元，同比分别增长 2.7%和下降 22.2%，出口增长，进口有所收窄。但同时，零部件产业在高端领域仍存在明显的短板，超高速火焰喷涂设备等高端制造装备依然被外资企业主导，车规级芯片整体国产化率偏低且易受地缘政治风险的冲击，对供应链的稳定性存在一定影响。面对行业内生的转型需求与外部竞争压力，我国汽车零部件供应链正不断深化变革，经历着从传统层级化供应模式向更加开放、协同的生态模式转型的深刻演进，整车与零部件供应商之间不再局限于简单的买卖交易关系，而是通过资本、技术、组织、数据等多维纽带，构建风险共担、收益共享的战略伙伴关系，以提升供应链整体效率和抗风险能力，增强韧性，推动行业高质量发展。行业技术路线多元发展，高阶智能技术加速向主流车型普惠。行业打破单一技术路径依赖，形成燃油、纯电、插混协同发展格局，新能源成为绝对增量且以纯电动车为主导。根据中汽协数据，2025 年新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 47.9%，较上年提高 7 个百分点，其中 12 月占比达 52.3%；新能源汽车销售中，纯电动车占比达到 64.4%。同时，AI 与汽车深度融合，“汽车+人工智能”成为创新主线，推动智能化从“有没有”向“好不好”升级，10～20 万元中低价车型成为高阶智能技术普及主战场，激光雷达、城市领航辅助等曾专属豪华车的配置，通过国产供应链替代与规模效应实现成本下探，逐步拓展至主流车型。技术成本的突行业研究 | 汽车行业3破与产业链成熟度的提升，亦推动智能驾驶功能加速从高端市场下沉至大众消费群体，L2 级（组合驾驶辅助）作为基础智驾配置实现规模化普及。出口模式实现从“产品输出”到“技术与生态输出”升级，但自主品牌高端化突破仍需发力。近年来，车企愈加重视海外市场开拓，汽车出口量逐年增长，其中新能源汽车出口快速增长，成为拉动我国汽车出口增长的核心引擎。根据中汽协数据，2025 年，新能源汽车出口 261.5万辆，同比增长 1.04 倍。这得益于我国新能源汽车全产业链优势的持续释放，从动力电池、驱动电机到智能座舱等核心环节，已形成完整的产业体系，为出口产品提供了坚实的技术与成本支撑。随着中国新能源车规模效应凸显及全球化布局加速，比亚迪、吉利等品牌通过本土化生产、海外服务网点搭建等策略深耕市场，推动出口从“产品输出”向“技术与生态输出”转型升级；凭借智能化、绿色化方面的突出优势，中国新能源汽车正在逐步改变海外市场对中国汽车的传统认知，海外市场认可度与品牌影响力持续攀升，根据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会”）数据，2025 年中国新能源乘用车世界份额 68.4%。但同时，中国汽车品牌在全球高端市场的认知格局仍有突破空间。根据 Brand Finance 发布的2025 全球最有价值的汽车品牌榜单，比亚迪、吉利等多个中国品牌上榜，但其合计品牌总价值较位居首榜的丰田仍有一定差距，在欧美等成熟市场，中国汽车常以“高性价比”形象进入大众视野，其日益增强的技术实力与消费者端的品牌信任之间，仍存在一定的认知落差，品牌向上之路仍需持续努力。二、行业需求匹配能力分析2.1 行业总体需求能力分析汽车需求主要由居民消费能力、刚需与升级换购意愿释放、技术创新与政策支持等因素共同驱动，叠加效应下，我国汽车市场的新增与更新需求仍有较大挖潜空间。消费能力方面，居民收入水平稳健提升为购车消费提供了基础支撑。2025 年，我国居民人均可支配收入为 4.34万元，累计实际同比增长 5.0%，城镇居民人均可支配收入和农村居民人均可支配收入分别为5.65 万元和 2.45 万元，累计实际同比增幅分别为 4.2%和 6.0%。此外，农村居民收入增速连续多年跑赢城镇，梯度收敛缩小了“下沉市场”的价格敏感区间，为 10 万元以下入门级车型打开增量空间。消费意愿方面，保有量缺口与高基数叠加，推动刚需首购与升级换购同步释放。具体来看，截至 2025 年末，全国汽车保有量 3.6 亿辆，汽车驾驶人数约 5.25 亿人，汽车整体保有量大，但与驾驶人数相比尚存在显著缺口且自 2012 年以来缺口呈逐年扩大趋势，此外，多年来城镇居民平均每百户拥有家用汽车量、农村居民平均每百户拥有家用汽车量持续增长，但与发达国家相比尚处于低水平，其中 2024 年末分别为 57.3 辆和 41.7 辆，上述数据对比意味着我国汽车市场新增与更新需求尚有较大挖潜空间。外部驱动力主要体现为技术创新和政策支持。技术端，在汽车产业电动化转型取得阶段性成果后，智能网联技术正成为驱动行业增长的核心新引擎，自主品牌在技术研发方面不断加大投入，形成差异化竞争力，迎合市场需求进行业研究 | 汽车行业