北交所策略专题：自建电厂成美国AIDC趋势，北证电力设备与特种材料迎机遇

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 2026 年 01 月 18 日 《农大科技（920159.BJ）：“农肥单项冠军”尽享国产替代与成长双击—北交所新股申购报告》-2026.1.17 《12 寸半导体硅片小巨人，高端产能爬坡引领国产替代突破—新三板公司研究报告》-2026.1.16 《深耕 CPO 光电共封装与高端光通信，绑定龙头畅享 AI 资本开支红利—北交所首次覆盖报告》-2026.1.15 自建电厂成美国 AIDC 趋势，北证电力设备与特种材料迎机遇 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 余中天（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 yuzhongtian@kysec.cn 证书编号：S0790525050003  AIDC 自建电厂成趋势，关注北交所上游电力设备与特种材料机遇 面对指数级增长的算力需求与老化缓慢的公共电网之间日益尖锐的矛盾，以OpenAI、xAI、谷歌为代表的头部 AI 实验室，正集体选择绕开公共电网，在数据中心园区内自建燃气发电厂。北交所内电力设备相关标的共有 14 家，截至 2026年 1 月 16 日总市值达到 445.17 亿元，包括广信科技、民士达、聚星科技、宏远股份、球冠电缆、胜业电气、科润智控、灿能电力、亿能电力、雅达股份、晨光电缆、派诺科技、格利尔、太湖远大。关注如广信科技、民士达等稀缺性标的。广信科技（920037.BJ）是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，为国内少数具备 750kV 及以上超/特高压等级绝缘纤维材料产品生产能力的企业之一。民士达（920394.BJ）为国内第一家芳纶纸自主制造商，截至 2023 年 4 月，民士达芳纶纸产品的全球市场占有率居于第二位，仅次于美国杜邦公司，已成为“国家级制造业单项冠军示范企业”、国家级专精特新“小巨人”企业。  北证行业：信息技术本周平均涨跌幅+4.16% 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为+2.46%、+4.16%、+1.03%、+2.03%、+0.89%。高端装备行业本周市盈率中值升至 39.4X，信息技术行业本周市盈率中值升至 84.0X，化工新材行业本周市盈率中值升至 42.3X，消费服务行业本周市盈率中值升至 48.9X，医药生物行业本周市盈率中值降至 34.6X。  科技新产业：三大科技新产业市盈率 TTM 中值均上升 北交所科技新产业 159 家企业中 121 家上涨，区间涨跌幅中值为+1.55%，亿能电力+33.47%，流金科技+33.20%，天润科技+13.99%，同辉信息+13.86%，科润智控+12.14%位列涨幅前五。159 家企业的市盈率中值由 43.6X 升至 44.3X。总市值由 5333.25 上升至 5464.17 亿元，市值中值由 23.94 上升至 24.39 亿元。智能制造产业市盈率 TTM 中值升至 43.0X。电子产业市盈率 TTM 中值升至 46.5X。汽车产业市盈率 TTM 中值降至 34.1X。信息技术产业市盈率 TTM 中值升至 97.1X。  公告：广信科技募投增加超/特高压电气绝缘新材料项目 中裕科技：签订了《管路系统采购合同》，合同总价款人民币 48,807,820.50 元。晟楠科技：通过高新技术企业重新认定。广信科技：公司拟将原“电气绝缘新材料扩建项目”全部未使用资金及“研发中心建设项目”部分资金，合计 1.367 亿元变更用于“超/特高压电气绝缘新材料产业园建设项目”。邦德股份： 2 项《实用新型专利证书》：一种微通道喷锌铝扁管生产用的数控缩口机、一种窄距四孔型平行流喷锌铝扁管挤压模具。西磁科技：通过高新技术企业重新认定。公司研究院被认定为浙江省企业研究院。  风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 自建电厂已成美国 AIDC 趋势，关注北证电力设备新机遇 ................................................................................................. 3 2、 北证行业：信息技术本周平均涨跌幅+4.16% ........................................................................................................................ 8 3、 科技新产业：三大科技新产业市盈率 TTM 中值均上升 .................................................................................................... 11 4、 公告：广信科技募投增加超/特高压电气绝缘新材料项目 .................................................................................................. 15 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 16 图表目录 图 1： 2025 年 12 月 19 日 2025 全球 AIDC 电气技术变革研讨与展望峰会在上海落幕 ......................................................... 3 图 2： 弗吉尼亚州 2024 年出现电网短路故障导致该地区数据中心同时脱网事故 .................................................................. 4 图 3： 2025 前三季度广信科技实现营收+41.35%；归母净利润+91.95% .................................................................................. 6 图 4： 2025Q1-3 民士达营收+21.77%，归母净利润+28.88% ..................................................................................................... 7 图 5： 北交所信息