电新行业周报：马斯克公布200GW光伏计划，Optimus预计2027年公开销售

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 马斯克公布 200GW 光伏计划，Optimus 预计 2027 年公开销售 电新行业周报 20260119-20260125  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：英国 AR7 竞标锁定 8.4GW 装机，特斯拉 Optimus V3 将至—电新行业周报20260112-20260118 2026-01-18 电力设备：我国新增超 20 万颗卫星申请，机器人迎来“ChatGPT 时刻”—电力设备与新能 源 行 业 周 报 （ 20260103-20260111 ） 2026-01-11 电力设备：商业航天：电新板块关注哪些公司？—电力设备行业深度报告 2026-01-10 马斯克公布 200GW 光伏计划剑指太空 AI，明阳智能收购中山德华 100%股权。马斯克在达沃斯世界经济论坛宣布 SpaceX 与特斯拉三年内将在美实现 200GW 光伏产能。近期，明阳智能发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购德华芯片 100%股权。商业航天板块景气度持续，推荐福斯特、迈为股份、明阳智能、金风科技，建议关注华菱线缆、琏升科技、东方日升、泰胜风能、钧达股份、海优新材、赛伍技术、宇晶股份、永贵电器、天合光能。固态电池板块推荐当升科技，建议关注先惠技术、先导智能、纳科诺尔、宏工科技。光伏板块推荐标的：爱旭股份，建议关注帝科股份、聚和材料。 AWS 上调 GPU 价格推动算力价值重估，反映全球高性能 GPU 资源持续稀缺。AI 算力数据中心配套推荐思源电气、东方电气、四方股份、伊戈尔，建议关注联德股份、西子洁能、科士达。 马斯克预计 Optimus 机器人将于 2027 年底上市公开销售。1 月 22 日，马斯克在达沃斯论坛表示，特斯拉 Optimus 人形机器人已在工厂执行简单任务，预计 2026 年底可处理更复杂工作，2027 年底达到高可靠性、安全性等要求后将面向公众销售，未来会进入家庭满足各类需求。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利，建议关注斯菱股份。 中国风能新春茶话会召开，预计 26 年风电新增装机 120GW。1 月 24 日，2026 中国风能新春茶话会在北京召开，会上公布了 2026 年国内风电装机预测数据 120GW。风电板块推荐大金重工、中天科技、金风科技，建议关注海力风电、运达股份。 2025 年全年用电量破十万亿，交易电量占 64%继续占据主导低位。2025 年全社会用电量同比增长 5.0%，达 103682 亿千瓦时，电力市场交易电量达 6.6 万亿千瓦时（占用电量 64.0%）。可控核聚变方面，等离子体所及聚变新能近期招标金额约 1.79 亿元。电力设备方面持续推荐平高电气、神马电力、国能日新，建议关注特变电工、安靠智电、朗新科技。可控核聚变方面推荐许继电气，建议关注合锻智能、国光电气、永鼎股份。 钠电池迈入规模化应用新阶段，恩捷股份与恩力动力共同推进固态电池产业化。1 月 22日，宁德时代发布轻型商用车全场景解决方案，其中推出的“天行 II 轻商低温版”电池成为轻商领域首款量产的钠离子电池产品。恩捷股份与恩力动力近日签署战略合作协议，双方将围绕固态电池的研发与产业化开展深度合作。镍钴板块推荐格林美、华友钴业，建议关注芳源股份、中伟新材。电动车板块推荐宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料、特锐德、中熔电气。消费电池板块推荐豪鹏科技、珠海冠宇、欣旺达，建议关注紫建电子。脑机接口关注普利特。 2025 年中国新型储能装机景气度稳中有升。根据 CNESA DataLink 全球储能数据库的不完全统计，截至 2025 年 12 月底，中国电力储能累计装机规模 213.3GW，同比+54%，中国新型储能累计装机规模达到 144.7GW，同比+85%。中国新增新型储能累计装机规模首次突破 100GW，累计装机规模是“十三五”时期末的 45 倍。储能行业推荐：阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、宁德时代，建议关注通润装备、阿特斯、中创新航。 风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险。 证券研究报告 2026 年 01 月 25 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2026 年 01 月 25 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 12 月国内新能源乘用车零售同环比提升，出口同比增长 ........................................................ 4 光伏产业链价格略有上涨 ......................................................................................................... 5 本周动力电池、锂盐价格环比上升 .......................................................................................... 8 行业动态 .................................................................................................................................. 9 2025 年绿证核发突破 29 亿个，环境权益价值体现量价齐升 ............................................. 9 2025 年电力市场化交易电量同比增长 7.4%，全社会用电稳步增长 ................................ 10 等离子体所密集发布核心装置采购项目，核聚变装置采购持续放量 ................................ 10 能量奇点“洪荒 70”长脉冲运行实现跨越，高温超导磁体技术同步突破............................. 11 明阳智能获取 100%中山德华股权 .................................................................................... 11 马斯克在达沃斯论坛宣布 200GW 光伏产能计划，SpaceX 剑指太空 AI 算力与 HJT 技术应用 ........................................................................................................................................... 11 AWS 打破二十年惯例上调 GPU 价格，国产云恩捷股份与恩力动力达成战略合作，共推固态电池材料与产业化进