新能源行业周报：马斯克推动太空算力布局，美国本土光伏产能建设加速

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 01 月 24 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：李航S0350521120006lih11@ghzq.com.cn证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：李昂S0350525030002lia@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn[Table_Title]马斯克推动太空算力布局，美国本土光伏产能建设加速——新能源行业周报最近一年走势行业相对表现2026/01/23表现1M3M12M电力设备10.6%14.2%60.8%沪深 3001.8%2.1%23.6%相关报告《人形机器人行业周报：1X 发布全新世界模型，人形机器人企业融资加速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-01-18《电力设备行业周报：国网“十五五”投资预计高增，AIDC 驱动北美电力紧缺持续（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-01-18《风电设备事件点评：英国海风 AR7 结果超预期，国内厂商有望迎订单高峰（推荐）*风电设备*邱迪，李航》——2026-01-16《电力设备行业周报：太空光伏催化不断落地，国内 AIDC 建设有望加速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-01-11《人形机器人行业周报：特斯拉 Optimus V3 推进有望加速，征和工业正式发布全球首创链式灵巧手（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-01-10本周重要事件与核心观点：光伏：马斯克推动美国本土光伏产能建设，太空光伏主线延续。1月 22 日，在达沃斯举行的 2026 年世界经济论坛年会上，埃隆·马斯克强调了太阳能的重要性，并表示“在太空设立太阳能 AI 数据中心是理所当然的事”、“SpaceX 团队和 Tesla 团队正分别致力于在美国建设 100GW/年的光伏产能”等。我们认为，美国数据中心以及太空算力的用能需求，叠加美国政府对进口光伏组件征收的高额关税，正在带动美国本土光伏产业链的重建。根据 SEIA，截至 2026年 1 月 24 日，美国本土硅片/电池片/组件产能仅 5.0/3.2/64.8GW，带来较大的设备缺口。建议关注光伏设备供应商迈为股份、捷佳伟创、奥特维、高测股份、帝尔激光；高效换热器供应商双良节能；电池供应商钧达股份、东方日升、明阳智能、上海港湾。光伏主链方面，根据 Infolink Consulting，本周硅料、硅片价格维持，受银价上涨影响，电池片延续涨价趋势。目前，银价已达 25 万元/吨，带动贱金属替代加速导入。建议关注高效电池技术博迁新材、隆基绿能、爱旭股份；辅材及出口链阿特斯、聚和材料、福莱特、福斯特、中信博。风电：英国海风 AR7 结果超预期，国内厂商有望迎订单高峰。1 月14 日，英国第七轮海上风电差价合约拍卖（AR7）结果公布。拍卖量达 8.4GW，较 AR6 的 5.3GW 增长 58%，成为欧洲历史上规模最大的海风拍卖。同时，英国政府已宣布 AR8 将在 2026 年夏季启动，并计划引入 Other Deepwater Offshore Wind（ODOW）这一新的技术方向（与漂浮式、固定式差异化技术路线），凸显出对深远海海风的密切关注。随 AR7 结果公布，这批海风项目的供应链订单有望加速确认，后续 AR8 等项目订单也有望持续带动国内需求。建议关注大金重工、东方电缆、海力风电、天顺风能、中天科技、亨通光电。陆风方面，根据我们统计，2025 年 12 月，国内陆风风机招标量达12.64GW，单月招标量创 2025 年新高。国家电投、国家能源集团证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2先后启动 2025 年第 4 批集采，规模达 3.11GW、1.23GW；中国电建启动 2026 年框架采购，陆风 31GW+海风 4GW，较 2025 年的23GW+2GW 大幅增加；年末招标维持高景气。从近期多省发布的“136 号文”首次增量项目机制电价竞价工作安排来看，竞价范围多为 2025 年 6 月 1 日-2026 年 12 月 31 日投产的项目。因此我们预计，2026 年国内装机量有望维持同比增长，风机、零部件行业景气有望持续。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。储能：2025 年国内超 320.56GWh 项目清单超 30%实质推进。据储能与电力市场公众号，2025 年全国共有 9 个省/市/自治区发布储能项目清单，共包含 665 个项目，总规模超 118.58GW/320.56GWh。广东省发布的储能项目清单规模最大（含申报项目），总计41.81GW/84.59GWh；内蒙古其次，总规模 17.95GW/77.4GWh。所有项目中，蒙能、万帮新能源、蒙电持有规模位于前三，分别为8.4GWh、8GWh、8GWh，且三者项目均位于内蒙古。全部清单中超 30%项目已有实质进展，内蒙古、云南多数项目已投运。民营企业已成项目投资主力。有实质进展项目的项目业主中，民营企业类型的业主持有规模占比相对更高，约占 66%，规模 65GWh；央企规模占比约为 14%，地方国企占比约为 20%。2025 年天合光能储能出货超 8GWh。据储能与电力市场公众号，天合光能 2025 年储能出货超 8GWh，其中海外出货占比超 60%，2026年计划出货 15-16GWh，目前海外在手订单已超 12GWh，我们预计2026 年外销比例将进一步提升。因订单饱满度高，未来对于订单会自主选择，或通过外购电芯方式匹配低价值订单。天合光能 2025 年底电芯产能将从 16GWh 提升至 20GWh，2026 年规划电芯产能20-25GWh，配套 40GWh 系统产能。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。锂电：产业链公司持续推进固态电池布局。材料及设备端：1）纳科诺尔参股公司清研纳科在官微披露，其干法电极设备已成功出货交付太空电源相关院所，并在对外信息中转述 NASA 近期报告提到无溶剂干法加工高性能固态电池，计划在 2028 年将固态电池用于空间站、火星探测器等关键项目。2）荣旗科技在 1 月披露的投资者关系活动记录表中称，其参股公司四川力能的温等静压机主要应用于MLCC 与固态电池等领域，固态电池客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等。公司同时披露，四川力能在 2024 年与 2025 年已向多家固态电池头部企业交付多台不同规格温等静压机，并已完成验收，近期正与多家客户沟通中试线设备需求，称中试线对设备容积与数量的要求将明显高于试验线。建议关注具备产业链生态卡位和客户合作积累、实现平台化研发的材料龙头，以及在前道混料及辊压设备、硫化物电解质、粘结剂、锂金属负极等瓶颈环节提供新解决方案的入局新锐：厦钨新能、容百科技、当升科技、恩捷股份、上海