电子行业周报：Meta成立新部门专攻AI基础设施建设，Cerebras斩获OpenAI合作大单

3 2026 年 01 月 19 日 Meta 成立新部门专攻 AI 基础设施建设，Cerebras 斩获 OpenAI 合作大单 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 8.4 1.6 63.2 沪深 300 3.5 1.0 25.9 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《半导体行业周报：中芯国际拟花 406 亿元收购中芯北方，台积电开始量产 2nm 芯片》2025-12-31 2、《电子行业周报：美光退出消费赛道，长鑫 IPO 进程加速，摩尔线程 MUSA 开发者大会开幕》2025-12-24 3、《电子行业周报：谷歌联手 Meta强化 TPU 对 PyTorch 的支持，亚马逊拟百亿投资 OpenAI》2025-12-24 ▌Meta 成立新部门专攻 AI 基础设施建设 Meta 平台公司正式推出名为 Meta Compute 的新基础设施部门，专门负责监督其激进的人工智能数据中心建设计划。Meta 计划在本十年内建设数十千兆瓦，随着时间推移将达到数百千兆瓦或更多。由于先进的 AI 模型需要以数十千兆瓦计量的计算能力，公司需要获取更先进的硬件并建造数百座建筑来容纳这些设备。Meta Compute 的主要目标是系统性地扩展公司的 AI 基础设施，其规模远远超出传统数据中心的增长。 ▌Cerebras 于 IPO 前夕斩获超 100 亿美元 OpenAI 合作大单 据 OpenAI 于周三发布的博客内容，人工智能芯片制造商Cerebras 已与该公司达成合作协议，承诺在 2028 年前为其提供 750 兆瓦的算力支持，这笔合作订单的价值预计将超过100 亿美元。Cerebras 自主研发了一款高性能处理器，可用于生成式人工智能模型的训练与运行。此前，OpenAI 曾与Cerebras 展开合作，确保其 GPT-OSS 开源权重模型不仅能在英伟达和 AMD 的芯片上顺畅运行，也可适配 Cerebras 的芯片，而此次达成的超 100 亿美元合作正是基于此前的技术协作。目前，Cerebras 已在全球多地部署了装满自研芯片的数据中心。 建议关注：寒武纪、中际旭创、天孚通信、沪电股份、中兴通讯等、立讯精密、沃尔核材。 ▌ 风险提示 中美“关税战”加剧风险；中美科技竞争加剧风险；国产先进制程进度不及预期风险；AI模型大厂资本开支不及预期风险。 -20020406080(%)电子沪深300证券研究报告 行业 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-01-16 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 000063.SZ 中兴通讯 40.02 1.76 1.79 1.91 22.74 22.36 20.95 买入 002130.SZ 沃尔核材 31.11 0.68 1.00 1.62 37.53 31.04 19.19 未评级 002463.SZ 沪电股份 77.00 1.35 1.94 2.61 57.04 39.69 29.50 买入 002475.SZ 立讯精密 58.08 1.86 2.32 2.95 22.07 25.00 19.71 未评级 300308.SZ 中际旭创 617.00 4.61 8.23 10.82 133.84 74.97 57.02 买入 300394.SZ 天孚通信 198.00 2.43 2.96 4.18 81.48 66.89 47.37 买入 688256.SH 寒武纪-U 1424.05 -1.08 5.25 8.05 -1318.56 271.25 176.90 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期）。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 周观点 ................................................................................ 4 1.1、 周观点 .......................................................................... 4 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 5 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 5 2.2、 板块资金流向 .................................................................... 6 3、 行业动态............................................................................... 12 4、 重点公司公告 ........................................................................... 18 5、 风险提示............................................................................... 22 图表目录 图表 1：重点观测公司及盈利预测 ......................................................... 4 图表 2：1 月 12 日-1 月 16 日申万一级行业周涨跌幅比较（%） ................................ 5 图表 3：1 月 12 日-1 月 16 日申万一级行业市盈率比较 ....................................... 5 图表 4：1 月 12 日-1 月 16 日 AI 算力相关细分板块周涨跌幅比较（%） ......................... 6 图表 5：1 月 12 日-1 月 16 日 AI 算力相关细分板块市盈率比较 ................................ 6 图表 6：1 月 12 日-1 月 16 日申万一级行业资金流向情况 ..................................... 6 图表 7：1 月 12 日-1 月 16 日申万三级行业资金流向情况 ..................................... 8 图表 8：2023