半导体与半导体生产设备行业周报：美国政府放松H200对华出口，美光在纽约州兴建多座晶圆厂

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 01 月 12 日 [Table_Title] 美国政府放松 H200 对华出口，美光在纽约州兴建多座晶圆厂 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.1.5-2026.1.11）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 1.5%，MPS 和台积电上涨 2.4%和 1.3%，AMD 和 Marvell 下跌 9.1%和 6.9%。2）国内 AI 芯片指数本周上涨7.8%。寒武纪、澜起科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富微电涨幅均在 10%以上，海光信息、瑞芯微和恒玄科技涨幅在 9.9%、5.1%和 3.8%。3）英伟达映射指数本周下跌 0.3%，麦格米特上涨 12%，神宇股份、沃尔核材和兆龙互连涨幅在 5%以上，胜宏科技、景旺电子、太辰光和江海股份涨幅较小。长芯博创、英维克、沪电股份跌幅超 4%。4）服务器 ODM 指数本周下跌 3.0%，Gigabyte 和 Wiwynn跌幅超 5%，Quanta、超微电脑、鸿海精密和 Wistron 跌幅相对较小。5）存储芯片指数本周上涨 12.1%，普冉股份和恒烁股份涨幅分别为39.7%和 28.3%，兆易创新、北京君正、联芸科技、江波龙、佰维存储、香农芯创和聚辰股份涨幅均超 10%，仅有东芯股份出现下跌。6）功率半导体指数本周上涨 5.7%；A 股果链指数上涨 1%，港股苹果指数下跌 3.5%。  行业数据 1）全球电动汽车 2025 年销量预计达到 2098.5 万台，同比增加约22%，预计 2026 年将提升至 2416.6 万台，同比增加约 15%。2）全球智能手表出货量预计将在 2025 年年底同比增长 7%。在 2024 年首次出现下滑后重回增长轨道。3）2026 年折叠屏智能手机面板出货量预计将实现 46%的同比增长，随着苹果开始为其首款折叠屏 iPhone 采购面板，它将成为推动市场增长的核心力量。  重大事件 1）川普政府日前已放松对中国出口 NVIDIA H200 芯片的管制，中国政府计划最快在 2026 年第 1 季内，允许部分用户进口此款 AI 芯片。2）美光计划在纽约州兴建多达 4 座晶圆厂，可能获得超过 250 亿美元的联邦政府补贴，用于建造前两座晶圆厂，预计首座工厂于 2030 年启用，第 2 座于 2033 年投产。3）2026 年后 Blackwell、Vera Rubin等高阶 GPU 平台陆续到位，机柜级（Rack Level）的极限供电将成为产业必须正面迎战的关键课题。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国或批准对中出口H200，TI 12 寸晶圆厂正式投产》2025.12.22 《国元证券行业研究-电子行业周报：台积电将扩充 CoWoS 产能，三星受益 ASIC 需求提振 HBM 出货》2025.12.15 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 联系人 李聪 电话 021-51097188 邮箱 licong@gyzq.com.cn -4%14%32%50%68%1/134/137/1210/101/8半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 6 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球电动汽车销量（千台） ....................................................................