甘肃区域经济专题研究：紧抓商业航天发展机遇，发挥酒泉区域独特优势

请认真阅读文后免责条款紧抓商业航天发展机遇，发挥酒泉区域独特优势华龙证券研究所 甘肃区域经济研究分析师：彭棋SAC执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com---甘肃区域经济专题研究证券研究报告2025年12月29日请认真阅读文后免责条款报告摘要n 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势。酒泉市位于甘肃省西北部河西走廊西端，是连接甘新青蒙四省的重要节点城市，在地理位置上具有承东启西、连南拓北的显著优势，是甘肃省向西开放的“桥头堡”。全球航天迈入高速发展期，商业航天市场规模攀升。酒泉市，因拥有举世闻名的酒泉卫星发射中心，具备得天独厚的航天资源优势，承担着服务“航天强国”战略的重要使命。酒泉新能源产业的规模化发展与储能、电网配套升级，为航天发射、测控等任务提供稳定绿电支撑，筑牢电力保障屏障，助力商业航天产业高质量发展。n 低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升。地球近地轨道，仅可安全容纳，大约6万到10万颗卫星，而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占，先占永得”的原则，这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。2025年政府工作报告中，商业航天首次以“安全健康发展”为方向，强调技术突破与规模化应用，标志着商业航天正式迈入规模化应用新阶段。中国的低轨卫星互联网建设也在加速推进，目前中国在册的卫星星座共计100个，其中包括商业航天项目88个，国家级战略工程12个，规划发射卫星6万颗以上。n 以航天IP为核心，打造航天经济集群，提升区域经济发展动力。酒泉卫星发射中心是酒泉市最为核心的航天IP资源，是我国组建最早、规模最大的综合性试验任务发射场，也是我国唯一的载人航天发射场，世界三大载人航天发射场之一。进入商业航天时代，酒泉卫星发射中心正在转化为差异化优势。未来，可重复使用火箭将在这里“持续迭代”，为我国商业航天的快速发展，提供了一个重要的支点。随着政策资源与发射能力深度结合，该中心将进一步承接低轨卫星组网、商业火箭试验等任务，有望成长为国内商业航天核心发射枢纽，在产业规模化进程中释放更大价值。建议酒泉以航天IP为核心，推动区域协同、融合丝路文化资源、创新 “航天 +” 融合发展模式，打造航天经济集群，提升区域经济发展动力。n 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；商业航天发展进度不及预期；相关政策支持或落地不及预期；技术更新迭代速度慢不及预期。2请认真阅读文后免责条款目录3商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值2低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势14总结及风险提示3请认真阅读文后免责条款全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势01n 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势。酒泉市位于甘肃省西北部河西走廊西端，是连接甘新青蒙四省的重要节点城市，在地理位置上具有承东启西、连南拓北的显著优势，是甘肃省向西开放的“桥头堡”。近年来，酒泉市经济保持快速发展态势，2019年以来连续六年GDP增速均保持在6%以上。2025年前三季度，酒泉市地区生产总值达779.5亿元，同比增长6.2%，经济体量位居全省第三。全球航天迈入高速发展期，商业航天市场规模攀升。酒泉市，因拥有举世闻名的酒泉卫星发射中心，具备得天独厚的航天资源优势，承担着服务“航天强国”战略的重要使命。表1：2025年前三季度甘肃省各市州GDP及增速资料来源：甘肃省统计局，天水统计微讯，华龙证券研究所图1：2016年以来酒泉市GDP及增速变动情况资料来源：Wind，华龙证券研究所4请认真阅读文后免责条款酒泉市新能源产业快速发展，助力商业航天产业高质量发展01n 酒泉市新能源产业快速发展，建成全国最大的风电装备制造产业基地。“十四五”期间，酒泉新增新能源并网2281万千瓦，是过去13年的1.82倍，累计装机达3532万千瓦，占全省的47%，新能源累计发电量1826.2亿千瓦时。酒泉市建成全国最大的风电装备制造产业基地，光伏装备上下游产业链全面打通，成为全国规模最大、技术路线最全的光热基地，预计2025年新能源装备制造业实现产值300亿元，是2020年的5.5倍。酒泉新能源产业的规模化发展与储能、电网配套升级，为航天发射、测控等任务提供稳定绿电支撑，筑牢电力保障屏障，助力商业航天产业高质量发展。图3：瓜州70万千瓦“光热储能+”项目光热储能电站资料来源：酒泉发布，华龙证券研究所图2：近年来酒泉市新能源装机容量（万千瓦）资料来源：甘肃省统计局，酒泉市人民政府，酒泉市统计局，华龙证券研究所5请认真阅读文后免责条款目录3商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值2低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势14总结及风险提示6请认真阅读文后免责条款近地轨道容量有限，低轨卫星资源竞争激烈02n 近地轨道容量有限，全球低轨卫星资源竞争格外激烈。地球近地轨道，仅可安全容纳，大约6万到10万颗卫星，而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占，先占永得”的原则，这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年11月20日，9大星座合计规划发射103724颗卫星。2025年10月，SpaceX宣布成功在低地球轨道上部署了第10000颗“星链”卫星。扣掉损耗，目前在轨运行的卫星约有9300颗；12月23日，“星链”（Starlink）宣布公司的全球活跃用户数量已经突破900万关口。图4：星链（Starlink）用户增长趋势图资料来源：科创日报，华龙证券研究所表2：全球大型星座发射数量表资料来源：你好太空，华龙证券研究所7请认真阅读文后免责条款全球卫星部署加速，应用领域以通信广播为主02n 全球卫星部署加速，应用领域以通信广播为主。2024年，全球在轨航天器总数突破万颗，达到11605颗。其中，美国以8813颗在轨航天器占据全球总数的75.9%，继续稳居世界首位。中国在轨航天器数量达到1094颗，占全球总数的9.4%，跃升至第二位。卫星应用领域以通信广播为主，截至2024年，全球在轨卫星按应用领域分类，通信广播卫星以8681颗、5787.8t的规模占绝对主导地位。对地观测和空间科学与技术试验卫星领域分别有1483颗、1176颗，呈现持续发展态势。图6：2024年各应用领域在轨卫星数量（颗）资料来源：国际太空，华龙证券研究所图5：2024年各国在轨卫星数量（颗）资料来源：国际太空，华龙证券研究所8请认真阅读文后免责条款2025年全球低轨卫星快速扩张，我国卫星技术仍然存在进步空间02n 2025年低轨卫星快速扩张，我国卫星技术仍然存在进步空间。2025年1-11月，全球共进行了283次航天发射，入轨航天器4026颗，其中中国76次、入轨航天器324颗，美国176次、入轨航天器3652颗。从单个火箭平均携带卫星数量来看，我国卫星技术仍然存在进步空间。从星座组网进展来看，2025年1-11月，我国共完成15次星座组网任务，其中GW星座12次，在轨数量104颗；美国共完成116次，其中星链计划110次，在轨活跃卫星数量8996颗。图8：2025年各国单个火箭平均携带卫星数量（颗）资料来源：你好太空，华龙证券研究所图7：2