计算机行业周报：特斯拉引领智驾突围，全球科技巨头共谋AI芯未来计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 12 月 29 日 强于大市 相关研究报告 《智能驾驶箭在弦上》20251222 《阿里打造 AI 超级 APP，海外算力政策松动》20251212 《量子计算有望加速普及》20251207 《网络安全政策再加码》20251201 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 特斯拉引领智驾突围，全球科技巨头共谋 AI 芯未来 计算机行业“一周解码” 特斯拉 FSD v14 让“AI 真实可用”成为智能驾驶落地的新范式；三星迈向 GPU 自研新时代，加快端侧 AI 战略落地进程；火山引擎发布 AI 原生云全栈解决方案，推动豆包大模型在游戏行业研发、运营、发行等场景的深度落地。 支撑评级的要点  FSD v14 通过“物理图灵测试”，智能驾驶步入真实世界落地期。近日，英伟达机器人业务总监 Jim Fan 表示，特斯拉的 FSD v14 首次让 AI 通过了他提出的“物理图灵测试”。本次 FSD（监督版）更新，重点在于升级了神经网络视觉编码器，识别能力更强。新版本能利用更高的分辨率，增强系统对紧急车辆、道路障碍物，还有和人体手势等场景的识别能力。特别是对于特殊车辆识别的处理，面对例如警车、消防车、救护车时，V14.2.2 增加了靠边停车或避让紧急车辆的操作。另外V14.2.2 还推出了导航和路径规划功能，可以实时应对堵车或者绕行的情况。Jim Fan 提出了物理图灵测试，要求 AI 通过真实世界的行动来证明智能水平。按照他的观点，特斯拉已经凭借 FSD v14 做到了这一点。马斯克随后在 X 上表示赞同，称 FSD v14 让人能够感受到“感知能力正在成长”，并认为特斯拉 AI 是当前最强的现实世界 AI。建议关注智驾相关企业，包括小马智行、文远知行、中科创达、德赛西威、四图维新等。  “自主芯片+全栈架构”，三星锚定端智能时代。三星将推出“100%自主技术”开发的自有移动图形处理器（GPU）。三星上周末发布了全球首款 2nm制程智能手机芯片 Exynos 2600。三星电子的系统 LSI 事业部计划最早于 2027年，将其自行开发的架构应用于自主设计的 GPU 中，并集成在 Exynos 2800芯片中。这也将使得三星成为少数几家能用自主架构设计 GPU 的公司，加入英伟达、AMD、英特尔和高通的行列。实现这一里程碑突破后，三星还计划以此为跳板，效仿博通为外部客户提供定制化半导体（ASIC）业务。三星计划将自研 GPU 应用范围从智能手机扩展至智能眼镜、机器人、车用 SoC 以及 AI 专用芯片市场。三星计划将以智能手机为起点，逐步把自研 GPU 推广至更广泛的设备领域，包括智能眼镜、机器人和车用芯片，并进军 AI 专用芯片市场。这一战略旨在建立完整的端侧 AI 产品生态系统。  火山引擎发布 AI 原生云全栈方案，助推游戏产业智能跃迁。在 2025 冬季FORCE 原动力大会“AI+游戏”分论坛上，火山引擎分享了游戏行业 AI 原生云的整体解决方案及行业实践案例。目前，火山引擎已成为超过 8 成头部游戏公司创新首选，豆包大模型正全面助力游戏创新，共促游戏行业高质量发展。论坛围绕“AI 原生云，游戏新动能”主题，分享了多家游戏企业借助豆包大模型、云原生在游戏研发、发行、运营等场景实现创新实践。火山引擎推出的游戏行业 AI 原生云，覆盖了从游戏创作、研发、发行到游戏运营增长的全生命周期，全方位赋能游戏开发者、发行商以及合作伙伴，实现效率跃升及品质突破。会上，火山引擎正式发布 2026 年生态战略，宣布开放全栈 AI 能力，升级生态类型体系，提供分层进阶的伙伴权益扶持，并为合作伙伴提供赋能认证。展望 2026 年，火山引擎将持续为集团业务提供 AI 能力支撑与创新动能，同时致力于为行业客户提供系统的智能化升级路径，为传统企业的数字化转型提供可落地的工具。随着全栈底座的夯实与生态体系的完善，火山引擎将与更多合作伙伴携手，探索 AI 应用的新边界，破解落地与增长难题，共同迈向智能未来。 投资建议  建议关注智能驾驶相关企业，包括地平线机器人、黑芝麻智能等算力与芯片企业，中科创达、德赛西威、经纬恒润、光庭信息等智驾系统与域控制器企业，小马智行、文远知行等 Robotaxi 企业，中邮科技、万集科技、新北洋、北路智控等垂直智驾企业，以及四维图新、小鹏汽车、浩瀚深度、阿尔特等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 12 月 29 日 特斯拉引领智驾突围，全球科技巨头共谋 AI 芯未来 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 FSD V14 通过“物理图灵测试”，智能驾驶步入真实世界落地期 ......................................... 4 2、 “自主芯片+全栈架构”，三星锚定端智能时代 ........................................................................ 4 3、 火山引擎发布 AI 原生云全栈方案，助推游戏产业智能跃迁 ................................................. 5 新闻及公司动态 ................................................................................................ 6 行业新闻 ................................................................................................................................................ 6 公司动态 ................................................................................................................................................ 7 风险提示 ................................................................................................