金融工程专题研究：2025年12月沪深核心指数成分股调整预测

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容金融工程专题研究2025 年 12 月沪深核心指数成分股调整预测核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《金融工程专题研究-公募 FOF 基金 2025 年三季报解析》 ——2025-10-30《海外资管机构月报-9 月美国新发行超 70 只 ETF，今年以来 ETF资金流入规模已超过 1 万亿美元》 ——2025-10-23《金融工程专题研究-兴证全球基金申报首只 ETF，公募基金规模突破 36 万亿》 ——2025-09-28《海外资管机构月报-今年以来美国被动 ETF 净申购达 5000 亿美元，资金持续从开放式基金流入 ETF》 ——2025-09-21《金融工程专题研究-百亿私募 2025 年二季度持仓变化透视分析》 ——2025-09-09指数化投资正当时近几年，随着投资者对指数化投资接受程度的不断提高，指数基金规模不断提升。股票型被动指数基金共计 1521 只，合计规模高达 4.44 万亿元。跟踪沪深 300、中证 A500、上证 50 的指数基金的规模合计分别为1.21 万亿元、2174 亿元、1886 亿元。中证指数公司和深圳证券信息有限公司在每年的 6 月和 12 月会对指数成分股进行定期调整，由于指数成分股调整是根据编制规则进行的被动操作，因此若成分股的调整规模较大，则可能带来交易性的投资机会。本文选择了沪深 300、上证 180、上证 50、科创 50、创业板指和中证500 这 6 只跟踪规模较大的指数进行成分股调整预测，为投资者提供投资参考。沪深 300 指数根据指数编制方案，我们预测华电新能、胜宏科技、瑞芯微等 11 只股票将会被调入沪深 300 指数。而星宇股份、天合光能、福斯特等 11 只股票将会被调出沪深 300 指数。上证 180 指数根据指数编制方案，我们预测华电新能、瑞芯微、盛美上海等 7 只股票将会被调入上证 180 指数。而中远海能、潞安环能、天合光能等 7 只股票将会被调出上证 180 指数。上证 50 指数根据指数编制方案，我们预测上汽集团、华电新能、北方稀土等 4 只股票将会被调入上证 50 指数。而中国移动、中国铝业、保利发展等 4 只股票将会被调出上证 50 指数。科创 50 指数根据指数编制方案，我们预测翱捷科技、盛科通信这 2 只股票将被调入科创 50 指数，而华熙生物、航材股份这 2 只股票将被调出科创 50 指数。创业板指数根据指数编制方案，我们预测长盛轴承、万辰集团、长芯博创等 8 只股票将会被调入创业板指数。而华厦眼科、易华录、碧水源等 8 只股票将会被调出创业板指数。中证 500 指数根据指数编制方案，我们预测电投能源、天合光能、苏泊尔等 50 只股票将会被调入中证 500 指数。而拓荆科技、中国长城、晶合集成等 50只股票将会被调出中证 500 指数。风险提示：市场环境变动风险，本报告基于客观数据，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录指数化投资正当时 .............................................................. 4沪深核心指数成份股调整预测 .................................................... 5沪深 300 指数 ......................................................................... 5上证 180 指数 ......................................................................... 5上证 50 指数 ...........................................................................6科创 50 指数 ...........................................................................6创业板指数 ............................................................................ 7中证 500 指数 ......................................................................... 7风险提示 ..................................................................... 10请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 2010Q1 至 2025Q3 股票型被动指数基金的规模和数量 .................................... 4图2： 跟踪主要宽基指数的指数基金规模（2025Q3，亿元） ..................................... 4表1： 沪深 300 指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ...................................5表2： 上证 180 指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ...................................6表3： 上证 50 指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ....................................6表4： 科创 50 指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ....................................6表5： 创业板指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ..................................... 7表6： 中证 500 指数成分股调整预测（2025.12，单位：亿元） ...................................8请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4指数化投资正当时近几年，随着投资者对指数化投资接受程度的不断提高，指数基金规模不断提升。图 1 展示了 2010Q1 至 2025Q3 期间股票型 ETF 和普通股票型指数基金（不包含ETF）的规模变动情况。可以看到股票型 ETF 规模整体呈上升趋势，2025Q3 股票型 ETF 规模达到 4.11 万亿元；普通股票型指数基金（不包含 ETF）受分级基金退出等因素影响规模增速相对较低，2025 年 Q3 略有回升。截至 2025 年 9 月30 日，股票型被动指数基金共计 1521 只，合计规模高达 4.44 万亿元。图1：2010Q1 至 2025Q3 股票型被动指数基金的规模和数量资料来