中国造船行业研究报告系列报告（一）：美国301调查对中国造船行业影响如何

1©2025 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588中国造船行业研究报告系列报告（一）：美国301调查对中国造船行业影响如何2025 China Shipbuilding Industry Series I2025 年中国の造船産業シリーズ I报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。2025/07www.leadleo.com概览标签：船舶制造、航运海运2研究目的&摘要www.leadleo.com400-072-5588研究目的此研究将会回答的关键问题：① 全球主要船型有哪些类别？它们分别在功能和应用场景上有何差异？② 美国301调查的政策背景、初版与新版方案有何不同？收费与豁免机制如何调整？③ 中国船舶、扬子江、HD现代在产品结构、市场优势上有何异同？•全球船型全景与产业格局演变：全球造船业主要分为干散货船、集装箱船、油船及多类特殊船型，分别服务于大宗原料、工业制成品、液体能源及特种运输市场。行业重心经历了欧美—日本—韩国—中国的转移，中国凭借产能规模、成本优势和政策支持，已成为全球造船业中心，并推动行业向绿色低碳、高端化、智能化方向升级。•美国301政策—法案内容与变化：301调查旨在通过贸易壁垒限制中国造船业发展、扶持本土产业。初版方案采取“一刀切”关税设计，但因全球产能布局受阻而调整，新版方案更加务实，改为精准打击中资航运企业，并放宽收费标准、扩大豁免范围；收费模式由比例制改为定额制并设上限，以降低对全球航运业的短期冲击。•美国301政策—影响：新方案在保持政策威慑力的同时，减少了全球航运链的不稳定性。对于中国造船业而言，短期内部分涉美业务将面临额外关税成本与市场准入壁垒，尤其是涉及中资航运企业的运力投放和跨太平洋航线的接单能力，可能受到直接冲击。但核心产能、技术积累与在非美市场的主导地位仍具韧性。长期来看，该政策将促使企业主动优化全球订单结构，增加欧洲、东南亚、中东等市场的渗透率，并加快绿色低碳、高端船型的研发投产，以提升议价能力和抗政策风险的能力。同时，国内产业链的完整性与本土配套能力为企业在国际竞争中保留了战略缓冲空间，有助于在外部环境波动下维持产能利用率与盈利水平。•重点企业竞争力对比：中国船舶集团依托全球最大的产能规模与最完整的产业链布局，在周期上行阶段持续巩固市场龙头地位。扬子江船业凭借绿色动力船型比例高、产能配置成熟及稳定的交付能力，在民营船企中表现突出。HD现代重工则在高端船型和清洁能源动力领域保持技术优势，积极布局氨燃料、甲醇燃料等新型船型。三者在全球市场形成差异化竞争格局，分别依托技术积累、产品结构和市场策略构建长期竞争壁垒。摘要——©2025 LeadLeo3©2025 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588船型类别运力范围（单位：载重吨/TEU）制造成本（单位：美元）年运营成本（单位：美元）主要运输货物市场需求趋势技术壁垒与特性干散货船1万 - 40万吨载重吨2,000万 - 1.2亿美元150万 - 700万铁矿石、煤炭、谷物等大宗散货受全球大宗商品周期影响大；中国钢铁、能源结构转型带来结构性调整吃水深、港口适配性受限；船体大，波动性强油船6万 - 30万吨载重吨2,500万 - 1.3亿美元180万 - 800万原油及成品油成品油运输稳中有升；VLCC随原油出口稳定需求修复环保政策趋严，脱硫/双燃料技术成标准配置；部分型号受运河限制集装箱船<2000 - ≥8000 TEU2,000万 - 2亿美元150万 - 900万标准集装箱货物（轻工、电商、汽配等）全球贸易回暖驱动运价回升；区域支线船舶需求增长自动化、智能航运趋势显现；港口泊位要求高特殊船型各异（多数为定制化设计）2,000万 - 10亿美元+视用途不等LNG、LPG、汽车、冷链、乘客等LNG、汽车滚装船处于高景气周期；冷链船舶稳健增长高技术门槛（超低温、气密性、自动装卸、豪华舱装等），集中度高❑ 当前全球船舶市场呈现出结构分化特征：干散货船和油船受大宗商品及地缘政治驱动波动较大，而集装箱船及特殊船型则受益于供应链重塑、能源转型和出口结构升级。不同类型船舶在运力、制造与运营成本、航线适配性、技术门槛及市场需求稳定性方面差异明显。❑ 在投资维度上，干散货船与油船更具周期属性，适合波段性配置；而集装箱船特别是支线船型、以及LNG船、滚装船等特殊船型，则因其稳定运力需求与技术壁垒，更适合中长期战略布局。主要船型——总览在投资维度上，干散货船与油船更具周期属性，适合波段性配置；而集装箱船特别是支线船型、以及LNG船、滚装船等特殊船型，则因其稳定运力需求与技术壁垒，更适合中长期战略布局主要船型概览来源：头豹研究院4©2025 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588船舶制造业经历由欧美向亚洲的重心转移，日本、韩国相继主导全球市场。近年来中国快速崛起，依托产能与政策优势跃居世界首位，行业逐步迈向绿色、高端、智能化方向，全球格局趋于集中稳定发展历程船舶制造行业发展历程来源：头豹研究院14%32%36%44%47%41%40%40%41%36%39%43%37%42%48%47%50% 56%14%21%28%39%35%38%38%32%33%33%31%29%31%36%32%25%33%28%29%30%27% 24%22%43%47%52%42%41%38%36%30%25%21%20%20%23%25%22%22%21%25%25%26%20%20%18% 16%78%54%47%32%30%25%16%0%20%40%60%80%100%0%19602%1%19774%2%19802%19857%19906%19957%200015%20050%20081%20093%20100%20110%20126%20136%20146%20156%20168%20177%20185%20194%20203%20213%20225%20234%20246%其他（欧美国家）日本中国韩国全球造船完工量竞争格局，1960-20241960-1975欧美主导，日本起步❑ 欧美国家占据绝对主导地位，1960年全球份额高达 78%，延续二战后的工业优势和海运主导权。❑ 日本快速崛起，从1960年的 22%增长至1977年的 43%，逐渐形成与欧美抗衡的能力。❑ 中韩尚未参与全球竞争，韩国仅占2%，中国尚无显著份额。1990-2005韩国崛起，与日本并立❑ 韩国成功实现产业跃升，2000年份额达 39%，首次超越日本，形成“韩日并立”格局。❑ 日本份额持续流失，从1990年的 42% 下滑至2005年的