全球科技行业周报：豆包tokens大幅增加，Sora2更新

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 豆包 tokens 大幅增加，Sora2 更新 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-10-19 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 1.阿里云栖大会推出 Qwen3-Max，OpenAI 新建五个人工智能数据中心 2025-09-28 2.谷歌 Gemini 登顶美区 App Store，OpenAI 推出 GPT-5-Codex 2025-09-22 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 分析师：赵亮 执业证书号：S0010525070001 邮箱： zhaoliang@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-10-13 至 2025-10-17),上证指数周涨跌幅为-1.47%, 创业板指周涨跌幅为-5.71%, 沪深 300 周涨跌幅为-2.22%, 中证 1000 周涨跌幅为-4.62%, 恒生科技周涨跌幅为-7.98%,纳斯达克指数周涨跌幅为 2.14%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-6.28%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-8.04%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-6.18%, 人工智能指数周涨跌幅为-6.97%。 ⚫ 火山引擎发布豆包系列模型升级 10 月 16 日，火山引擎发布了豆包大模型的系列更新，包括豆包大模型 1.6 原生支持多种思考长度，并推出了豆包大模型 1.6 lite、豆包语音合成模型 2.0、豆包声音复刻模型 2.0 等全新模型。随着 AI 产业落地持续加速，截至 2025 年 9 月底，豆包大模型日均 tokens 调用量已突破 30 万亿，相比今年 5 月底增长超 80%。（IT 之家） ⚫ OpenAI Sora 2 更新上线 10 月 16 日，OpenAI 通过官方 X 账号宣布为 Sora 2 推出两大更新：Pro 用户可以在网页端使用“故事板”，所有用户均可在 App、网页生成最长 15 秒的视频，Pro 用户则可在网页端生成最长 25 秒的视频（此前是标准版 10 秒，Pro 版 15 秒）。（IT之家） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 10 月 10 日，testingcatalog 展示谷歌新一代文生视频模型 Veo 3.1 的首批真实生成样本，能够生成时长 8 秒、分辨率为 720p 且包含音轨的视频片段。10 月 16 日，OpenAI 通过官方 X 账号宣布为 Sora 2 推出两大更新：Pro 用户可以在网页端使用“故事板”，所有用户均可在 App、网页生成最长 15 秒的视频，Pro 用户则可在网页端生成最长 25 秒的视频（此前是标准版 10 秒，Pro 版 15 秒）。谷歌的 Gemini 3.0 Pro 在最新能力展示中，仅通过几行提示词就成功在浏览器里复刻出苹果的 macOS 界面。建议关注近期海外大模型及 AI 硬件更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 10 月 16 日，火山引擎发布了豆包大模型的系列更新，包括豆包大模型 1.6 原生支持多种思考长度，并推出了豆包大模型 1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0等全新模型。随着 AI 产业落地持续加速，截至 2025 年 9 月底，豆包大模型日均tokens 调用量已突破 30 万亿，相比今年 5 月底增长超 80%。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等。 3.海外半导体： 10 月 13 日，博通宣布与 OpenAI 达成战略合作，部署定制 10GW级 AI 芯片，预计将在 2026 年下半年开始部署并完善网络系统。10月 15 日，苹果今日正式发布 M5 芯片，相较前代 M4，这款采用第三代 3nm 工艺打造的处理器在 AI 计算中的峰值性能提升超过四倍，并首次在每个 GPU 核心内集成 Neural Accelerator 神经加速单元，为[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 29 证券研究报告 AI 工作负载带来显著加速。10 月 16 日，台积电公司 2025 年第三季财务报告，公司三季度合并营收约 9899.2 亿元新台币，同比增加30.3%，净利润约 4523 亿元新台币，同比增加 39.1%，公司将 2025年营收增长预期上调至 30%区间中段，公司表示正在中国台湾地区筹备多期 2nm 晶圆厂建设，2nm 制程本季度晚些时候将实现量产，A16 制程在 2026 下半年有望实现量产。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。 4.智能驾驶： 10 月 16 日，交通运输部部长刘伟在 2025 世界智能网联汽车大会上表示，交通运输部近期联合相关部门印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》，坚持把人工智能作为重要抓手，深入实施智能交通先导应用试点工程，加强智能网联汽车和自动驾驶技术研发应用，打造了一批技术成熟、路径可行、可复制推广的典型应用场景，同时加强自动驾驶领域国际合作交流，与世界各国共同推动智能网联汽车创新发展。 相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.本地生活： 美团 Keeta 将于 10 月 30 日起正式启动巴西市场运营，首批试点城市为圣保罗州沿海城市桑托斯和圣维森特，Keeta 预计到今年年底将在圣保罗开始运营。此外，10 月 16 日，滴滴旗下 99Food 在巴西第二大城市里约热内卢开始试运营，上线当日已有 1.7 万家里约的餐厅入驻平台，包括汉堡王、麦当劳、肯德基等连锁品牌。建议关注美团外卖出海进展及巴西市场外卖板块竞争格局变化，相关公司：美团-W。 6.电商： 淘宝天猫双 11 推出 6 款 AI 导购应用，从流量分发、消费者体验、电商经营等方面服务消费者及商家，如“AI 万能搜”能精准理解复杂语义表述，并提供购物攻略；“AI 帮我挑”通过对话引导精准筛选商品；“拍立淘”则升级为多模态 AI 搜索，同类商品推荐，“AI 试衣”等。通过 AI 对 20 亿商品进行更精准理解与组织，平台实现流量匹配效率双位数增长：包括复杂语义下搜索相关性提升 20个百分点，推荐信息流点击量提升 10%，商家广告 ROI 提升 12%。建议持续