交通运输行业行业深度报告：无人机反制系统-奠定低空经济安全发展之基石

无人机反制系统——奠定低空经济安全发展之基石证券分析师：李景星 S0370522090001行业评级：增持证券研究报告交通运输行业/行业深度报告2025年9月30日目录一、无人机反制——军民共促无人机发展，安全是首要前提二、产业发展情况——公安采购带动需求，国内反无产品涌现三、展望未来——多源融合的探测、识别、干扰与AI决策相关上市公司风险提示：低空产业发展不及预期；重点装备研发及交付不及预期；财政经费预算不及预期；市场竞争加剧一、无人机反制——军民共促无人机发展，安全是首要前提1.1 无人机反制系统：低空发展安全基石• 探测识别：主要用于发现、识别、定位、跟踪无人机，第一时间对非合作无人机进行管控，主要采用雷达探测、无线电频谱、光电识别、声学识别、融合探测等方式。• 打击反制：又可以细分为“软杀伤”和“硬杀伤”两种方式。软杀伤主要通过干扰、诱骗等通信手段对无人机飞行进行扰乱、阻断，更多应用于民用领域。硬杀伤是对无人机进行物理干预，主要通过导弹、微波武器、激光武器、拦截网等手段进行拦截、摧毁和捕获。图表：无人机反制系统无人机反制（Counter-UAS，C-UAS）：无人机反制是指用于探测、识别、跟踪、干扰、控制或摧毁对未经授权、具有潜在威胁或违规飞行的无人机（UAV，Unmanned Aerial Vehicle）进行管控，以阻止其进入特定空域、执行非法任务或造成安全风险的系统性解决方案，核心目标是 “保障特定区域空域安全，消除无人机带来的威胁”。随着低空经济产业和现代无人化战争的发展，军民两大领域合力催化无人机产业，无人飞行活动日益增加，无人机反制作为重要的安全保障和防御系统，是行业发展的一体两面，需求也相应增加。• 民用领域：在低空经济发展背景下，无人机飞行活动与日俱增，居民持有消费级无人机增加；商业活动（物流、外卖）及政务作业（警务、消防、水务、农业）中无人机同样大展身手，已成为常态化作业不可缺少的一环。相应地，需要对高频、高密、异构的飞行活动进行有效的监督和管理。• 军用领域：现代化战争中无人机已然作为主要作战武器，大中型无人机具有远航程、多任务、重载荷等优势，作用于大纵深战场；中小型固定翼无人机成为突防 “利剑”，可通过低空飞行突破对方防御，执行侦搜任务，引导地面火力打击目标；自杀式无人机为纵深打击提速增效，可探测对方防空火力部署，吸引防空火力，提升己方导弹的突防率，或突破对方防空火网，打击对方高价值目标。在俄乌战争中，无人机装备在侦察监视、目标指示、精确打击、电子战、认知战、舆论战等方面均发挥显著效果。因此，对于无人机反制是现代战争中的重要军事防御技术。无人机反制系统主要包含探测识别和打击反制两大系统：1.2（1）民用需求：低空飞行与日俱增，安全底线必须坚守•低空经济的爆发使得无人机飞行活动与日俱增，一方面是居民用于日常拍摄、旅游取景等，另一方面是企业、政府部门更多使用无人机开展物流运输、巡检、安防、农业浇灌、植保等活动，并逐渐发展为常态化作业。•未来，无人机飞行活动将呈现高频率、高密度、高异构的特征，有望达到单个城市每天超万架次的飞行作业量，这对无人机飞行活动的管理提出了新的要求，包括对于非合作飞行器的识别，对于飞行管制区域的监管，对于“哪些能飞、哪里能飞”做到有效控制，实现“看得见、认得清、拦得下、打得掉”的全面管制。•民用领域：•商用领域（顺丰、美团为例）：050010001500200025003000050100150200250202220232024注册无人机数量（万架）无人机拥有者注册用户（万人）全年飞行小时数（万小时）20232024累计航线（条）N/A600+年飞行量（万架次）80110 飞行里程（万公里）400570年配送件量（万件）300620+202220232024全年飞行量（万小时）206723112667注册无人机数量（万架）95.8126.7217.7无人机拥有者注册用户（万人）7092.9161.920222024累计航线（条）2553年飞行量（万架次）N/A21 年配送单量（万单）10 20累计单量（万单）1245 顺丰无人机运营数据美团无人机运营数据数据来源：民航行业发展统计公报，美团无人机、顺丰官网，金元证券研究所整理图表：近三年无人机飞行量快速增长1.2（1）民用需求：低空飞行与日俱增，安全底线必须坚守在低空产业蓬勃发展、无人机广泛应用的同时，我们也要看到其中的安全隐患。国家发改委于今年5月发布会上特别强调“安全是低空经济发展的首要前提”，明确定调“无安全，不低空”，提出在严控风险、确保安全的前提下，分类有序拓展低空经济应用场景，并特别提出打击“黑飞”现象。在低空经济发展早期《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》、《民用无人驾驶航空器系统安全要求》和《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》就已经相继出台，也可以看出国家在低空经济发展过程中将“安全”的重要性放在首位。我们总结，低空无人机飞行活动主要具备“四大威胁”：⚫安全威胁：机场净空区无人机 “黑飞” 可能撞击民航客机，干扰飞机起飞；大型文体活动中无人机闯入可能引发人群恐慌或碰撞事故；⚫保密威胁：无人机搭载摄像头、传感器，可能对军事基地、政府机关、企业核心厂区、监狱等敏感区域进行非法侦察、偷拍；⚫治安威胁：无人机违规运输违禁品（如向监狱传递手机、毒品）、干扰公共秩序（如影响森林防火、电力巡检）；⚫军事威胁：在战场环境中，敌方无人机可用于侦察、自杀式袭击、投放爆炸物，造成严重打击。数据来源：国家发改委新闻发布会，美国审计署，金元证券研究所整理近年来，无人机安全威胁事件频发，对于低空安全的保障需求迫在眉睫：天津滨海机场黑飞事件某军港无人机偷拍事件破解电子围栏/飞控系统时间：2024.092021.112024.06经过：无人机闯入跑道南头净空区，机场按应急预案关闭跑道军迷罗某操纵远距高清无人机对新型军舰拍摄陈某强提供“禁飞破解”服务，远程刷写固件危害：29架次延误、8架次取消、32架次备降，3000余名旅客受阻 照片含2项机密+1项秘密级军事秘密破解无人机200余台，获利10万元 后续：嫌疑人被刑事立案非法获取国家秘密罪，有期徒刑1年、缓刑1年嫌疑人被公安机关抓获，刑事立案尤其对于民航机场而言，无人机干扰事件已经成为全球共同的难题，根据美国审计署报告，自2021年到2023年美国机场附近的无人机目击事件已超过2000次，其中主要机场几乎每天都有此类事件发生，有63起无人机事件导致飞行员采取规避动作，其中4起涉及商用客机。2025年9月挪威奥斯陆和丹麦哥本哈根机场发生多起无人机目击事件，导致机场数小时停摆，所有航班暂停起降，数万名乘客滞留。我国近年来亦屡次发生无人机风险安全事件：1.2（2）军用需求：无人机与反无，现代战场的矛与盾应用领域主要功能典型无人机和服役案例情报、监视与侦察实时监控、目标识别、战场态势感知美国RQ-4“全球鹰”（阿富汗、伊拉克战争）精确打击与察打一体对高价值目标实施“发现即摧毁”式打击土耳其TB-2无人机（纳卡冲突）、美国MQ-9“死神”（伊朗伊斯兰革命卫队）、电子战与心理战信号干扰、雷达压制、佯动欺骗以色列“猛犬”“侦察兵”等无人机（贝卡谷地之战）蜂群作战低成本、饱