计算机行业周报：国内AI的黄金周

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 计算机 国内 AI 的黄金周 阿里巴巴：大模型是下一代操作系统，通义千问以开源模式打造 AI 时代的 Android。9 月 24 日阿里巴巴召开的云栖大会上，阿里巴巴集团 CEO、阿里云智能集团董事长兼 CEO 吴泳铭发表主旨演讲，阿里巴巴判断，大模型是下一代的操作系统。基于这个判断，阿里做出战略选择：通义千问选择开放路线，打造 AI 时代的 Android。通义千问系列已实现全尺寸、全模态、多场景模型布局，其中最新亮相的阿里通义旗舰模型 Qwen3-Max，性能超过 GPT5、Claude Opus 4 等，跻身全球前三。 腾讯：混元图像 3.0 发布，业界首个开源工业级原生多模态生图模型。2025/9/28，混元图像 3.0（HunyuanImage 3.0）发布，这是首个工业级原生多模态生图模型，参数规模 80B，也是目前测评效果最好、参数量最大的开源生图模型，具备语言模型的思考能力和常识，效果可对标业界头部闭源模型。文生图技术范式从 DiT 转向原生多模态构架，混元图像 3.0是以混元 LLM 为基础混合训练得到的成果。展望未来，腾讯混元团队透露，混元图像 3.0 目前的版本仅开放了文生图能力，图生图、图像编辑、多轮交互等版本将于后续发布。 DeepSeek:v3.2 架构创新，国产算力协同适配。9 月 29 日 DeepSeek-V3.2-Exp 模型发布。引入了 DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升；新模型服务成本的大幅降低，官方百万 token 的输入价格 4 元->2 元（缓存未命中）/0.5 元->0.2 元（缓存命中），输出价格 12元->3 元。开源 TileLang 与 CUDA 两种版本算子方便社区调试和快速迭代。当日寒武纪与昇腾均实现对 DeepSeek-V3.2-Exp 的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎 vLLM-MLU 源代码。 华为：余承东掌舵华为 IRB，主导 AI 战略全产业链攻坚。9 月 29 日余承东出任华为投资评审委员会（IRB）主任，任命文件由任正非亲自签发。余承东将主导华为 IRB，其核心任务是带领华为在人工智能领域取得全球领先地位，被内部视为“打赢 AI 关键战役”的核心领导人。在计算基础设施方面，华为形成了基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系。2025 年华为全联接大会上，华为发布全球最强算力超节点和集群， Atlas 950 SuperPoD 和 Atlas 960 SuperPoD 超节点分别支持 8192 及15488 张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先；全球最强超节点集群 Atlas 950 SuperCluster 和 Atlas 960 SuperCluster 算力规模分别为超过 50 万卡和百万卡，成为全球最强算力集群之一。 快手：可灵 2.5 Turbo 全方位升级，OpenAI 推出 Sora APP 开启 AI 视频商业化新空间。9 月 29 日可灵 2.5 Turbo 发布，稳定性&想象力全方位升级，视频效果再次超世代，同时定价下调 30%。与 Veo 3 Quality、Veo 3 Fast、Seedance 1.0、Seedance 1.0 mini 等模型进行了效果对比，可灵2.5 Turbo 的效果表现超过了所有其他模型。9 月 30 日 OpenAI 推出了新的视频生成模型 Sora 2，比之前的系统更加物理精准、逼真，并且更易于控制，还支持同步对话和音效。同时推出了 Sora APP，借助这款新应用，OpenAI 在向打造社交媒体产品迈出一大步，可能开启新的广告收入来源。Sora APP 的‘客串’功能允许用户把自己插入视频。我们认为 OpenAI 的增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 相关研究 1、《计算机：数币迎重大落地事件，政策暖意初现》 2025-09-28 2、《计算机：第七次谈自定义 Agent》 2025-09-27 3、《计算机：第六次谈自定义 Agent》 2025-09-20 -20%-10%0%10%20%30%2024-102025-022025-062025-09计算机沪深3002025 10 04年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 Sora APP 是对视频生成模型商业化变现的重要探索，有望改变未来社交平台的内容生态。快手的可灵模型性能优秀，也有望打开新的商业化成长空间。 建议关注 算力：寒武纪、海光信息、东阳光、新易盛、中芯国际、华虹半导体、胜宏科技、鸿腾精密科技、有方科技、协创数据、中际旭创、沪电股份、兴森科技、中科曙光、浪潮信息、东山精密、伟仕佳杰、宏景科技、奥飞数据、云赛智联、科华数据、禾盛新材、潍柴重机、金山云、浙数文化、青云、大位科技、玉柴国际、亿田智能、弘信电子、圣阳股份、润泽科技、润建股份、深信服、神州数码、深桑达、品高股份、云天励飞、优刻得、云从科技、太极股份、数据港、首都在线。 Agent：阿里巴巴、腾讯控股、拓尔思、阜博集团、第四范式、快手、美图公司、金蝶国际、金山办公、金桥信息、鼎捷数智、慧辰股份、嘉和美康、海天瑞声、泛微网络、税友股份、朗新集团、壹网壹创、润达医疗、360、万兴科技、用友网络、麦迪科技、宇信科技、京北方、中科金财、致远互联、汉得信息、软通动力、光云科技、上海钢联、新致软件、同花顺、信雅达、萤石网络、迪安诊断、中科金财、恒生电子、星环科技、卫宁健康、创业慧康、科大讯飞、万兴科技、创业黑马、迈富时、小商品城、金证股份、顶点软件、朗新集团、晶泰控股、佳发教育、新大陆、新开普等。 自动驾驶：江淮汽车、赛力斯、小鹏汽车、理想汽车、禾赛、地平线、世运电路等。 军工 AI：拓尔思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星图等。 风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。 2025 10 04年 月 日 gszqdatemark P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1.国内 AI 巨头新进展不断，AI 全产业链持续突破....................................................................................... 4 2.阿里：Qwen 家族实现模型体系全面生态，算力加码凸显重视力度 ............................................................ 5 3.腾讯：混元图像