航运港口2025年8月专题：原油、干散货吞吐量稳步复苏，集装箱吞吐量稳增

航运港口 2025 年 8 月专题 原油、干散货吞吐量稳步复苏，集装箱吞吐量稳增 [Table_Industry] 航运港口专题 [Table_ReportDate] 2025 年 9 月 3 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业专题研究（普通） [Table_StockAndRank] 交通运输 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 匡培钦 交运行业首席分析师 执业编号：S1500524070004 邮 箱：kuangpeiqin@cindasc.com 黄安 交运行业分析师 执业编号：S1500524110001 邮 箱：huangan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 航运港口 2025 年 8 月专题：原油、干散货吞吐量稳步复苏，集装箱吞吐量稳增 [Table_ReportDate] 2025 年 9 月 3 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] 一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况 进出口总额：2025 年 1～7 月，全国进出口总额实现 25.7 万亿元，同比增长 3.5%，其中，全国进口总额实现 10.39 万亿元，同比下滑 1.6%，全国出口总额实现 15.3 万亿元，同比增长 7.3%。 ⚫ 进口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为5.8%、10.7%、-6.9%，占比分别为 39.4%、31.25%、8.1%。 ⚫ 出口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为9.3%、7.2%、2.9%，占比分别为 60.01%、24.16%、2.71%。 货物吞吐量：2025 年 1～7 月，全国沿海主要港口货物吞吐量实现 66.83亿吨，同比增长 2.9%，全国沿海主要港口外贸货物吞吐量实现 28.85 亿吨，同比增长 2.2%。 ⚫ 货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为1.8%、4.8%、8.2%、0.2%、2.2%、1.3%，占比分别为 12.4%、19.07%、5.14%、6.94%、15.27%、16.98%。 ⚫ 外贸货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为-2.1%、2.9%、3%、2.5%、0.7%、3.2%，占比分别为9.39%、23.22%、4.36%、9.55%、13.77%、16.1%。 二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 集运运价：2025 年 8 月 29 日，CCFI 收于 1156.32 点，同比下滑42.74%，环比 2025 年 8 月 22 日下滑 1.58%，其中，美东航线、美西航线、欧洲航线同比增速分别为-42.64%、-44.62%、-52.93%，环比 2025年 8 月 22 日增速分别为-1.64%、-3.1%、-4.09%，SCFI 收于 1445.06点，同比下滑 53.35%，环比 2025 年 8 月 22 日增长 2.1%。 集装箱吞吐量：2025 年 1～7 月，全国沿海主要港口集装箱吞吐量实现17871 万标准箱，同比增长 6.5%，其中，青岛、上海、宁波-舟山、深圳同比增速分别为 7.8%、4.4%、9.4%、8.8%，占比分别为 10.77%、17.73%、13.78%、11.39%。 三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 油运运价：2025 年 8 月 29 日，波罗的海原油航运运费指数 BDTI 收于1045 点，同比增长 18.62%，环比 2025 年 8 月 22 日增长 0.29%，2025 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 年 8 月 28 日，TD3C、TD25、TD22 航线 TCE 分别收于 4.9、4.27、4.33 万美元/日，同比增速分别为 136.5%、53.95%、35.85%，环比2025 年 8 月 21 日增速分别为-2.51%、14.03%、8.84%。 原油进口量：2025 年 1～7 月，原油进口量实现 3.27 亿吨，同比增长2.8%，其中，来源地为中东 7 国、俄罗斯、马来西亚同比增速分别为-3.17%、-7.6%、19.51%，占比分别为 42.37%、17.71%、13.06%。 原油吞吐量：2025 年 1～7 月，主要原油接卸港口企业原油吞吐量实现2.29 亿吨，同比下滑 4.34%。 四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 散运运价：2025 年 8 月 29 日，波罗的海干散货运价指数 BDI 收于 2025点，同比增长 11.63%，环比 2025 年 8 月 22 日增长 4.17%。 铁矿石港存及吞吐量：2025 年 8 月 27 日，港口铁矿石库存收于 1.33 亿吨，同比下滑 7.3%，环比 2025 年 8 月 20 日增长 0.45%。2025 年 1～7月，主要进口铁矿石接卸港口企业铁矿石吞吐量实现 8 亿吨，同比增长2%。 煤炭港存及吞吐量：2025 年 8 月 29 日，北方港口煤炭库存收于 0.23 亿吨，同比下滑 4.4%，环比 2025 年 8 月 22 日下滑 1.62%。2025 年 1～7月，北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量实现 3.95 亿吨，同比下滑1.35%。 投资建议：吞吐量整体表现平稳，维持航运港口板块“看好”评级。 风险提示：宏观经济不及预期；油轮船队规模扩张超预期；航运环保监管执行力度不及预期。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况 ............................................................................... 6 二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 ................................................................................. 10 三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 ................................................................................. 12 四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 ..................................................................... 15 4.1 铁矿石价格、进口量及吞吐量情况 ...........................