计算机行业重大事项点评：国家数据基建提速，应用生态加速成熟

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2025 年 08 月 28 日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） 国家数据基建提速，应用生态加速成熟 事项： ❑ 2025 年 8 月 14 日，国家数据局副局长夏冰在国新办“高质量完成‘十四五’规划”系列新闻发布会上介绍了国家数据基础设施的建设进展。他表示，国家数据基础设施的提出与推进，是顺应数据科技迭代和人工智能快速发展的重要举措，强调以释放数据价值为核心，重点建设运营数据流通与应用平台，并融合网络、技术、标准与规范体系。 评论： ❑ 统一标准和技术架构，助推数据要素规模化流通。在“十四五”期间，《国家数据基础设施建设指引》明确提出“三统一”要求及 9 项配套技术规范，为跨行业、跨地域的数据流通建立了统一的标准与技术架构基础。截至 2025 年 7月底，已建成包括北上广深杭在内的 25 个城市节点，并实现 16 个省（区、市）架构互联互通。预计至 2025 年底，节点规模将扩展至 50 个左右，覆盖全国 80%的省（区、市），进一步夯实数据跨域规模流通的基础设施能力。这一体系化布局推动数据要素从“流动势能”向“发展动能”加速转化，标志着数据流通由零散试点迈向全域协同，为数字经济发展打通关键“大动脉”，成为释放数据价值的前置性工程。 ❑ 创新协同机制，破解数据应用核心难题。针对数据领域“找数用数难”“规模流通难”“跨域加工难”等难题，国家数据局以数场、可信数据空间等 6 个技术路线开展创新探索，实现了数据“一点发布，全域可见”、应用“一点部署，跨区通用”。今年 3 月，7 家科学数据中心实现数据聚合与联合调度，支撑 20余个模型与海量数据跨域交互，数据处理效率提升 6.5 倍。这一模式不仅为多学科协同创新奠定了坚实基础，更通过标准化、模块化的架构设计，形成了一套具备高度可复制性与广泛推广价值的新型协同范式，为后续相关领域的规模化应用提供了关键支撑与实践路径。 ❑ 应用生态持续完善，产业赋能价值凸显。目前，已有超 2000 家数据交易所、数据开发商等各类主体接入数据基础设施，产学研 1200 余家单位参与标准制定。应用方面，已在上百类场景中上架近万个数据产品，应用于政务精准决策、金融风控预警等多个领域，初步形成“建设-运营-安全”协同的产业生态。随着数据产业生态的持续成熟与有机融合，预计将吸引更多跨领域主体积极参与并深度融入，进而充分释放数据要素在经济高质量发展中的赋能作用，推动形成良性循环、持续创新的数字经济新格局。 ❑ 关注标的：建议关注数据要素板块性机遇： ❑ 数据汇聚：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、深桑达、易华录、星环科技、三维天地、普元信息等 ❑ 数据运营：（1）政务数据运营：太极股份、深桑达、易华录、广电运通、云赛智联、德生科技；（2）行业数据应用：阜博集团、金山办公、合合信息、久远银海、国新健康、银之杰、测绘股份、超图软件、航天宏图、中科星图、每日互动、中远海科等 ❑ 数据确权：人民网、新华网 ❑ 数据流通：浙数文化、安恒信息、易华录、零点有数等 ❑ 数据资产入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝等 ❑ 数据安全：电科网安、三未信安、奇安信、安恒信息等。 ❑ 风险提示：技术发展不及预期；行业竞争加剧；下游需求不及预期。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 联系人：周楚薇 邮箱：zhouchuwei@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 337 0.04 总市值(亿元) 59,658.75 5.10 流通市值(亿元) 53,179.64 5.65 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 17.5% 10.1% 113.6% 相对表现 9.2% -2.7% 79.1% 相关研究报告 《计算机行业周报（20250818-20250822）：阅兵日程公布，看好 2025H2-2026 行业景气度》 2025-08-24 《计算机行业重大事项点评：DeepSeek V3.1：效率与场景迈入双突破时代》 2025-08-22 《计算机行业周报（20250811-20250815）：下一站：AI Agent 加速规模化落地》 2025-08-17 -5%35%74%114%24/0824/1125/0125/0425/0625/082024-08-26~2025-08-26计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 图表 1：数据要素重点公司盈利预测与估值表 资料来源：wind、华创证券（取自 WIND 一致预期，数据更新截至 2025 年 8 月 26 日） 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 计算机组团队介绍 首席研究员、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于 2020—2022 年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023 年加入华创证券研究所。 分析师：祝小茜 中央财经大学经济学硕士。曾任职于信达证券。2024 年加入华创证券研究所。 研究员：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023 年加入华创证券研究所。 助理研究员：周志浩 西安交通大学金融工程学士，克拉克大学金融学硕士，曾任职于众安保险权益投资部，2024 年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024 年加入华创证券研究所。 助理研究员：杨玖祎 香港中文大学硕士。2024 年加入华创证券研究所。 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-63214682 zhangyujie@hcyjs.com 张菲菲 北京机构副总监 010-63214682 zhangfeifei@hcyjs.com 张婷 华北机构销售副总监 zhangting3@hcyjs.com 刘懿 副总监 010-63214682 liuyi@hcyjs.com 侯春钰 资深销售经理 010-63214682 houchunyu@hcyjs.com 顾翎蓝 资深销售经理 010-63214682 gulinglan@hcyjs.com 蔡依林 资深销售经理 010-66500808 caiyilin@hcyjs.com 刘颖 资深销售经理 010-66500821 liuying5@hcyjs.com 阎星宇 销售经理 yanxingyu@hcyjs.com 车一哲 销售经理 cheyizhe@hcyjs.com 吴昱颖 销售经理 wuyuying@hcyjs.com 深圳机构销售部 张