传媒行业周报：AI商业落地实践，多场景应用与生态协同

请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款传媒报告日期：2025 年 08 月 17 日AI 商业落地实践，多场景应用与生态协同——传媒行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：王佳琪执业证书编号：S0230525040001邮箱：wangjq@hlzq.com相关阅读《谷子经济：IP 驱动下的产业链协同与消 费 新 生 态 —传 媒 行 业 专题 研 究 》2025.08.09《AI 编程模型技术进展显著，开源社区关注度提升—传媒行业周报》2025.07.29《游戏出海生态新突破—传媒行业周报》2025.07.22摘要：百度 AIDAY 探讨 AI 商业落地：聚焦电商、游戏、可穿戴与具身智能。2025 年 8 月 12 日，百度 AIDAY 开放日以「AI 新势力的商业进化」为主题，邀约电商、游戏、可穿戴设备、具身智能等赛道的 AI 创企，分享了 AI 产业落地的策略与实践。活动现场，百度联合多方力量正式发起“AI 创投加速计划”，为入选企业提供亿级算力补贴。过去一年，计划已助力了 20 家企业完成亿元级融资。百度袁佛玉指出，AI 创企的成长始终面临“不可能三角”——即技术深度、迭代速度与成本控制三者难以兼得。而面临重重壁垒，打造坚固的 AI 基础设施能为创企提供有力支撑。布鲁可超越版变形金刚飞翼擎天柱正式公布。2025 年 8 月 15 日，布鲁可正式推出变形金刚超越版 DX 系列新品——飞翼擎天柱。这款模型以《变形金刚 3》电影中的飞翼擎天柱为原型设计，完整还原了电影中装备飞翼背包的经典造型，包含多个标志性武器配件。作为 DX 规格产品，该模型在尺寸比例、细节处理、涂装工艺等方面进行了升级，力求更精准地还原角色特征。产品还配备了新款通用地台，便于玩家展示模型的各种战斗姿态。投资建议：随着 AI 技术加速向电商、游戏、可穿戴设备、具身智能等多元化场景渗透，行业正经历从技术突破到商业落地的关键转型期，基础设施赋能与算力成本优化将成为推动行业规模化发展的关键因素，建议关注具备技术深度与商业化落地能力的AI 创新生态，把握传媒板块三大核心方向：①AI 技术赋能：游戏产业加速融合 AI 技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股；②IP 价值释放：优质 IP 的商业化运营持续深化，建议关注泡泡玛特、奥飞娱乐；③影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注华策影视、慈文传媒、万达电影、哔哩哔哩、上海电影。维持传媒行业“推荐”评级。风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；宏观经济波动。证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2025/08/15EPS（元）PE投资评级股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E002558.SZ巨人网络28.300.780.891.041.1617.231.927.224.3未评级002517.SZ恺英网络19.720.761.041.221.3118.019.016.215.1买入0700.HK腾讯控股592.0020.9425.6729.2230.2518.723.120.318.1未评级2400.HK心动公司74.301.712.913.423.4414.425.521.719.8未评级601595.SH上海电影34.450.200.550.730.88122.962.347.139.0未评级9992.HK泡泡玛特271.402.366.308.9710.8136.343.030.323.0未评级002605.SZ姚记科技26.871.311.501.631.7520.518.116.615.5未评级002624.SZ完美世界15.55-0.680.380.740.86-41.321.118.1未评级300133.SZ华策影视7.750.130.230.270.3056.533.029.225.7未评级002343.SZ慈文传媒7.910.060.120.130.1597.067.159.652.2未评级002739.SZ万达电影11.30-0.430.550.680.77-20.616.614.6未评级9626.HK哔哩哔哩-W191.80-3.231.814.456.22-105.843.129.2未评级002292.SZ奥飞娱乐9.38-0.190.100.140.18-95.865.552.3未评级数据来源：iFinD，华龙证券研究所；注：恺英网络盈利预测来自华龙证券研究所，其余标的盈利预测均来自 iFinD一致预期，港股股价货币单位为港元，其他货币单位均为人民币元。行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 一周市场表现............................................................................................................................................. 12 行业要闻..................................................................................................................................................... 23 重点公司公告............................................................................................................................................. 34 本周观点..................................................................................................................................................... 45 投资建议..................................................................................................................................................... 56 风险提示..................................................................................................................................................... 6图目录图 1： 申万一级行业周涨跌幅一览............................