电力设备行业周报：海风项目密集释放，独立储能需求显著提升

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 海风项目密集释放，独立储能需求显著提升 [Table_IndNameRptType] 电力设备 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-08-11 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱：liuqianlin@hazq.com 分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱：zhengyang@hazq.com 分析师：王璐 执业证书号：S0010525040001 电话：18301818122 分析师：陈佳敏 执业证书号：S0010524040001 邮箱：chenjiamin@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.光伏价格联动上涨，储能国标生效 2025-08-04 2.硅料价格上涨持续，碳酸锂价格大幅抬升 2025-07-28 3.行业专题：核聚变“黑马”FRC，关注半导体开关产业趋势 2025-07-23 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 光伏：硅料涨幅收窄，产业链整体价格涨势放缓 本周硅料价格整体持稳，N 型致密料小幅上涨，其余料型维持平盘；硅片、电池片及组件价格均保持稳定。整体来看，成本端对市场的支撑作用减弱，产业链价格进入盘整阶段，市场观望情绪延续，终端需求及订单仍是关键变量。 ⚫ 风电：超 GW 级海风项目密集释放，沿海多地开发提速 近期，华电集团山东烟台 1GW 海上风电项目中标候选人公示，三峡江苏550MW 海上风电中标候选人公示，广西 1.95GW 海上风电项目开启竞标行配置。海上风电多地推进大型及超 GW 级项目，前期可研与配套配置并行落地，沿海重点区域开发提速。 ⚫ 储能：国内 7 月采招独立储能占比提升，德国政府推广工商储 国内上半年储能采招数据维系高景气度，欧洲大储招标数据持续超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。 ⚫ 电网设备：国网用电负荷屡创高峰，关注虚拟电厂机会 根据北极星智能电网消息，本周以来，受大范围高温高湿天气影响，全网用电水平持续攀升，国网地区用电负荷连续三天创历史新高，建议关注虚拟电厂环节的投资机会。 ⚫ 电动车：8 月锂电排产环比提升，建议继续配置高盈利底公司 随着下游正极材料及电芯企业排产计划稳步提升，市场采购需求呈现回暖态势先惠技术获宁德 7 亿元订单，中国盐湖年产 2 万吨碳酸锂项目正式下线销售，建议配置盈利稳定的电池和结构件环节。 ⚫ 人形机器人：世界机器人大会召开，布局业绩稳健标的 世界机器人大会在北京召开，“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题。建议关注三个投资方向：1、新技术边际变化的赛道；2、主业扎实转型积极的头部企业；3、新边际变化的个股。 ⚫ 氢能：鸿基创能提交上市申请，六部委推动氢能船舶发展 氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。 ⚫ 汽车零部件：7 月主流车企表现符合预期，建议关注有高确定性标的7 月全国乘用车市场零售 182.6 万辆、同比+6.3%、环比-12.4%，反内卷浪潮推动车市降价减少、促销平缓，车市运行日益平稳。我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。 ⚫ 风险提示 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 -15%-1%13%27%41%55%8/2411/242/255/25电力设备沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 17 证券研究报告 正文目录 1 本周观点 .............................................................................................................................................................................. 4 1.1 光伏：硅料涨幅收窄，产业链整体价格涨势放缓 ....................................................................................................... 4 1.2 风电：超 GW 级海风项目密集释放，沿海多地开发提速 ............................................................................................. 5 1.3 储能：国内 7 月采招独立储能占比提升，德国政府推广工商储 ................................................................................ 6 1.4 氢能：广东最大加氢站落成，山西 165KW 氢燃料电池发动机下线 ............................................................................. 8 1.5 电网设备：特高压加快批复，关注特高压等环节机会 ............................................................................................... 9 1.6 电动车：8 月排产稳步提升，关注正极和碳酸锂环节 .............................................................................................. 10 1.7 人形机器人：世界机器人大会召开，布局业绩稳健标的 .......................................................................................... 11 1.8 汽车零部件：7 月主流车企表现符合预期，建议关注有更高确定性标的 ................................................................ 12 2 行业概览 .....