通信行业周报：CHATGPT-5发布，低轨卫星密集发射

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 8 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 8 月 11 日 [Table_Title] CHATGPT-5 发布，低轨卫星密集发射 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.8.4-2025.8.10）上证综指上涨 2.11%，深证成指上涨 1.25%，创业板指上涨 0.74%。本周申万通信上涨 1.30%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为 4.43%，通信网络设备及器件上涨幅度最低，涨幅为 0.11%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。 个股方面：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块涨幅板块分析方面，日 海智能（ 49.15%）、北纬科技（ 33.62%）、澄天伟业（31.01%）涨幅分列前三。  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 本周 GPT-5 发布，除了可分析文本长度的显著提升、幻觉及可靠性的显著优化，模型的智能路由（即在面对复杂数学证明时，模型自动启用深度推理模式；处理大规模代码库分析时，调用专门的编程理解机制；而在日常文档写作中，则切换至高效的内容生成模式）可以使得 GPT-5 在不同应用场景下都能提供最优性能表现，并成为向通用人工智能（AGI）迈出的重要一步。同时，根据 OpenAI 的官网数据，本周 CHATGPT 月活或达到 7 亿，比去年增长 4 倍多，AI 应用渗透，商业闭环加速，资本开支的强度或将更有持续性。同时，国家间主权 AI 的军备赛或亦不可小觑，推荐关注 AI 硬件全链。 7 月 27 日至 8 月 4 日，GW 星座 5、6、7 组低轨卫星相继发射，其中 6、7 组星均于海南商发场发射。同期，证监会网站披露，蓝箭航天空间科技股份有限公司（简称“蓝箭航天”）在北京证监局进行上市辅导备案登记，拟首次公开发行股票并在科创板上市。卫星互联网产业端或将加速，随着发射密度的提升，下半年低轨卫星链或将进入密集催化期，推荐关注前端整星通信载荷制造环节。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：北美资本开支预期强劲，AI 在业务间协同加速》2025.8.5 《国元证券行业研究_通信行业周报：谷歌全年资本开支上调，主动权益型公募增持通信》2025.7.29 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 分析师 郝润祺 执业证书编号 S0020525070001 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -20%0%20%40%60%80%8/1011/102/105/108/10沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 8 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 1.30% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高 .......................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 49.15% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2025.8.4-2025.8.10） ......................................................... 4 2.1 北美四大 Hyperscalers 单季度 CAPEX 超过 6800 亿................................ 4 2.2 我国成功发射卫星互联网低轨 07 组卫星 ................................................... 4 2.3 OpenAI：ChatGPT 本周有望达 7 亿周活跃用户，比去年增长 4 倍多 ....... 5 2.4 Omdia：全球蜂窝物联网连接数将在 2030 年达到 51 亿 ........................... 5 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ....................................................................... 6 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.8.4-2025.8.10） ................................. 6 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.8.11-2025.8.17） ................................ 7 4 风险提示 ............................................................................................................... 7 图表目录 图 1：本周申万通信上涨 1.30% ....................................................................... 3 图 2：本周日海智能领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ............................................................................ 4 表 1：本周通信三级子行业呈上涨趋势 ............................................................. 3 表 2：本周通信板块公司重点公告 .................................................................... 6 表 3：下周通信板块公司重点公告 ..............