二零二五年信托业报告

毕马威 创见不同·智启未来kpmg.com/cn2025年7月信托业报告二零二五年2022年至2024年信托行业发展回顾信托行业热点问题分析监管动态对信托行业的影响信托业未来发展展望1© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2025年信托业报告2© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。目录一2022年至2024年信托行业发展回顾3（一）信托行业分类转型新进展及新观察16（二）慈善信托介绍及发展趋势19二信托行业热点问题分析16附件：资产服务类信托主要类型探索38四信托业未来发展展望36（一）《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》：对信托公司实施分类分级监管24（二）《关于规范信托公司异地部门有关事项的通知》：优化信托公司跨区域管理模式28（三）《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》：顶层设计与系统性监管升级31（四）《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》：信托行业回归本源与风险防控的双重使命32（五）《银行保险机构资管产品信息披露管理办法（征求意见稿）》：统一信息披露框架35三监管动态对信托行业的影响242022年至2024年信托行业发展回顾信托行业热点问题分析监管动态对信托行业的影响信托业未来发展展望3© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。一2022年至2024年信托行业发展回顾2022年至2024年，中国信托业在“资管新规”全面落地、宏观经济结构深度调整及金融监管持续加码的多重影响下，迎来了发展历程中极具挑战性与变革性的关键转型期。特别是原中国银保监会推行的信托业务三分类新规（资产服务信托、资产管理信托、公益/慈善信托），作为重塑行业格局的顶层设计，从根本上重构了信托业务发展逻辑。信托三分类新规以“回归信托本源、服务实体经济”为导向，通过清晰界定业务边界，推动行业向专业化、精细化方向转型。资产服务信托聚焦受托服务本源，涵盖家族信托、资产证券化信托等，旨在为委托人提供财产管理和事务管理服务；资产管理信托则强调主动管理能力，加速向标准化资产投资转型；公益/慈善信托则体现了信托的社会责任价值，通过支持扶贫、教育、医疗、环保等公益项目，推动社会公益和慈善事业的发展。在此期间，信托行业积极应对市场变化，主动推进战略转型，在资产规模演变、业务结构优化、盈利模式革新及市场竞争格局重塑等方面呈现出显著的阶段性特征。同时，在严格的监管要求下，行业持续深化合规建设，逐步探索出一条符合时代需求的高质量发展新路径。2025年信托业报告4© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。资产规模企稳回升，业务结构持续优化在资产规模方面，信托业展现出从底部回升的态势。2022年初，行业仍处于资管新规过渡期结束后的深度调整期，资产规模持续承压。随着宏观经济逐步企稳、金融市场改革推进以及信托公司转型措施的逐步见效，行业资产规模自2022年起开启连续增长态势。截至2024年末，信托资产规模余额已超27万亿元，较上年同期增加4.32万亿元，同比增速高达18.98％。这一增长趋势不仅标志着信托业逐步走出调整期，也反映出行业在服务实体经济、满足居民财富管理需求方面的能力逐步提升。202,985.68 227,820.63 271,053.14 3.20%12.23%18.98%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00% - 50,000.00 100,000.00 150,000.00 200,000.00 250,000.00 300,000.002022年2023年2024年信托资产 (亿元) 同比增速2022年-2024年信托资产规模变动情况（年度）具体到各信托公司，多数信托公司实现了业务规模的进一步增长。头部公司保持领先优势，继2023年末首次有信托公司信托资产规模超过两万亿元之后，2024年末信托资产规模超过两万亿元的公司已达三家，前十信托公司资产规模合计占市场总额的52.11%。信托行业的分化趋势日益明显，头部信托公司凭借资源优势实现逆势增长，中小型机构在业务拓展方面或将面临更为严峻的挑战。来源：根据信托公司年报整理2022年至2024年信托行业发展回顾信托行业热点问题分析监管动态对信托行业的影响信托业未来发展展望5© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024年资产规模TOP10信托公司2022年-2024年资产规模（单位：亿元）信托公司（按2024年资产规模排名）2024年2023年2022年华润信托26,782.2925,984.9716,586.66中信信托26,244.0520,593.3515,408.51外贸信托21,543.1715,724.4410,774.19建信信托14,677.3511,708.5414,574.30英大信托10,928.808,229.937,987.30平安信托9,929.586,625.035,520.06上海信托9,568.235,231.434,712.97中诚信托7,760.665,163.183,787.09粤财信托6,924.043,745.603,435.92五矿信托6,885.437,304.037,455.48TOP10资产规模合计141,243.60110,310.5090,242.48TOP10资产规模占比52.11%48.42%44.46%信托资产规模合计：271,053.14227,820.63