2025年Q2计算机行业持仓分析：重仓股配置比例环比回落，金融科技加仓明显

2025年7月22日重仓股配置比例环比回落金融科技加仓明显—— 2025年Q2计算机持仓分析行业评级：看好证券研究报告分析师刘雯蜀邮箱liuwenshu03@stocke.com.cn证书编号S1230523020002分析师叶光亮邮箱yeguangliang@stocke.com.cn证书编号S12305240800102025年Q2计算机行业机构持仓情况总结21、计算机行业重仓股配置比例环比回落，显著低于行业标配比例➢2025Q2计算机重仓股配置比例为2.96%，环比下降0.14pcts，低于行业标准配置比例1.62pcts，明显低于历史中位数水平。2、行业重仓股规模下降，集中趋势趋势下降➢计算机行业重仓股规模为912亿，相比2025Q1减少27亿，环比下降2.87%。其中前十大重仓股规模为504亿，环比下降7.67%，占行业整体重仓股规模的比重为55.30%，环比下滑2.87pcts，集中趋势下降。3、机构持仓TOP10统计： 金融科技加仓明显➢从持仓市值的角度看，2025Q2，计算机行业前十大重仓股规模为【金山办公】【科大讯飞】【海康威视】【金蝶国际】【华大九天】【中科曙光】【同花顺】【美图公司】【纳思达】【恒生电子】。【美图公司】【恒生电子】新进入持仓市值前十。加仓比较明显板块有AI应用：【美图公司】【金蝶国际】等；金融IT和稳定币方向：【四方精创】【指南针】【恒生电子】；算力板块：【浪潮信息】【中科曙光】。➢持仓产品数的角度来看：【金山办公】依旧是持仓产品数最多的个股，新进入前十的个股为【金蝶国际】【恒生电子】【润和软件】；退出前十的个股为【紫光股份】【德赛西威】【新大陆】。➢从持股占流通股比的角度来看 ：2025年Q2，重仓股持股占流通股比例Top10中： 环比新进入个股为【科大讯飞】【美图公司】【同花顺】【中科曙光】【恒生电子】【海康威视】。资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类添加标题95%整体情况：行业重仓股配置环比下降，明显低于行业标配比例3➢2025Q2行业重仓股配置比例为2.96%， 环比下降0.14Pcts，低于行业标准配置比例1.62Pcts，明显低于历史中位数水平，延续了2024年以来的低配状态。图1：计算机行业配置与标配比例图2：相对标准行业配置比例资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类2.96%4.58%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%13Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q2计算机行业持仓比例（%）标准配置比例 （%）-1.62%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%13Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q2相对标准行业配置比例（%）添加标题95%整体情况：行业重仓股规模和集中度下降4➢2025Q2计算机行业重仓股规模为912亿元，较25Q1季度重仓股规模减少27亿元，环比下降2.87%.➢前十大重仓股规模合计504亿元，环比下降7.67%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为55.30%，较2025Q1下降2.87Pcts，集中趋势下降。图3：行业重仓股规模与环比增长率图4：前十大重仓股持仓规模情况资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类912-2.87%-100%-50%0%50%100%150%0500100015002000250013Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q2重仓规模（亿元）环比增长率（%）504 55.30%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0200400600800100012001400160013Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q123Q324Q124Q325Q1TOP10重仓股持仓规模（亿元）占行业整体持仓比重（%）添加标题持仓市值Top10：整体规模下降，稳定币方向加仓明显5资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类➢ 从前十大重仓股的角度看，行业减仓趋势明显：2025Q2，前十大重仓股规模下降，环比下降42亿元；持仓市值增加最多的TOP10，合计加仓87亿元，持仓市值减少最多的TOP10，合计减仓108亿元。➢ 其中，【美图公司】【恒生电子】新进入持仓市值前十，【深信服】【紫光股份】跌出持仓市值前十。➢ 加仓比较明显板块有AI应用：【美图公司】【金蝶国际】等；金融IT和稳定币方向：【四方精创】【指南针】【恒生电子】；算力：【浪潮信息】【中科曙光】。2025Q2基金持仓市值Top10持仓规模（亿元）2025Q1基金持仓市值Top10持仓规模（亿元）1金山办公130金山办公1452科大讯飞93科大讯飞873海康威视55海康威视794金蝶国际46深信服385华大九天37同花顺366中科曙光37金蝶国际367同花顺32华大九天358美图公司30中科曙光339纳思达23纳思达2910恒生电子21紫光股份28表1：25Q2&25Q1计算机行业持仓市值前10名25Q2持仓市值增加最多的Top10持仓市值变动（亿元）25Q2持仓市值减少最多的Top10持仓市值变动（亿元）1美图公司22海康威视-242四方精创13紫光股份-183金蝶国际10深信服-184朗新集团9金山办公-155金山软件7用友网络-96科大讯飞6金山云-67指南针6纳思达-68恒生电子5同花顺-59浪潮信息5泛微网络-410中科曙光5德赛西威-4表2：25Q2基金持仓市值变动情况持仓基金产品数Top10：指南针和金蝶