交通运输行业周报：极兔Q2东南亚包裹量同比大增65.9%，合肥打造全国首个无人机共享机场网络

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 7 月 15 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20250708 《交通运输行业周报》20250701 《交通运输行业周报》20250624 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 极兔 Q2 东南亚包裹量同比大增 65.9%，合肥打造全国首个无人机共享机场网络 航运方面，大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳。航空方面，合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增 23%。物流方面，极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷”。 ◼ 核心观点： ①大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳。本周随着地缘政治风险溢价的完全释放，VLCC 市场重回供需基本面。中东航线活跃度本周无明显起色，大西洋及美湾航线则表现较为活跃。租家主要采用私下对接的方式，利用老旧船成交打压运费，船东大部分持观望态度，主动推船的意愿不强。目前，整体船位供应仍然充裕，尽管成交的 WS 点位受大西洋及美湾航线的影响出现小幅反弹，但在无明显货量支撑的情况下，短期或仍将难有较大的上升空间。周四，中东湾拉斯坦努拉至宁波 27 万吨级船运价（CT1）报 WS49.24，较 7 月 3 日上涨2.48%。集运方面，欧线运输需求保持平稳，市场运价平稳运行。7 月11 日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2099 美元/TEU，较上期小幅下跌 0.1%。美线方面，本周，运输需求总体稳定，市场运价在持续调整后出现反弹。7 月 11 日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为 2194 美元/FEU和 4172 美元/FEU，分别较上期上涨 5.0%、1.2%。②合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增 23%。根据人民网报道，近日，蜀山区联合安徽斯帕斯科技有限公司，正式启动建设 13 个无人机共享机场，目标打造全国首个无人机共享机场示范应用场景，构建“空中交通管廊”。该共享机场系统能同时管理调度 6000架以上无人机。7 月 7 日，据上海海关数据，上半年浦东国际机场进出境旅客达 1825.74 万人次，同比增长 23.44%；进出境航班 11.6 万余架次，同比增长 15.2%。③极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长 65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷”。7 月 8 日，极兔速递公布二季度包裹量经营数据，公司东南亚包裹量同比增长 65.9%至 16.9 亿件，增速创上市以来单季纪录。7 月 8 日，国家邮政局党组召开会议。会议强调，全系统全行业要进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。 ◼ 行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：2025 年 6 月期间，中国至亚太航线整体趋势平稳。②航运港口：内贸集运运价指数下降，干散货运价上涨。③快递物流：2025年5 月快递业务量同比上升 17.20%，快递业务收入同比增加 8.20%。④航空出行：2025 年 7 月第一周国际日均执飞航班 1863.00 次，环比+1.10%，同比+13.66%。⑤公路铁路：6 月 30 日-7 月 6 日，全国高速公路累计货车通行 5297.7 万辆，环比下降 2.42%。⑥交通新业态：2025 年Q1，联想 PC 电脑出货量达 1520 万台，同比上升 10.95%，市场份额环比下降 0.3pct。 ◼ 投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注公路铁路板块投资机会。建议关注四川成渝、赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。 ◼ 风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2025 年 7 月 15 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 大西洋及美湾航线表现活跃油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳 ............................... 5 1.2 合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增 23% ............... 5 1.3 极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长 65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷” ..................... 6 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 7 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 7 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 10 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 14 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ...................................................