电新-公用行业周报：破除内卷竞争，工信部召开光伏企业座谈会

请认真阅读文后免责条款1请认真阅读文后免责条款电新&公用报告日期：2025 年 07 月 05 日破除内卷竞争，工信部召开光伏企业座谈会——电新&公用行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzq.com分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzq.com相关阅读《亿纬锂能官宣全固态电池量产计划，新疆发布 136 号承接文件—电新&公用行业周报》2025.06.30《5 月装机数据：光伏新增装机 92.92GW，风电新增装机 26.32GW—行业动态点评报告》2025.06.25《光伏三季度开工率预计环降 10%，首条硫化物电解质量产线投产—电新&公用行业周报》2025.06.23摘要：行业方面，2025.6.28-7.4（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅 1.99%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 9；申万公用板块涨跌幅2.26%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 8。同期沪深 300 涨跌幅1.54%，万得全 A 涨跌幅 1.22%。光储：人民日报发布《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统“内卷式”竞争。人民日报 6 月 29 日头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。文章提到“内卷式”恶性竞争违背了经济规律，其弊端分别是削弱行业整体竞争力、破坏产业发展生态和会阻碍国内大循环。破除“内卷式”竞争，关键在于统筹好有为政府与有效市场的关系。眼下，应持续扩大需求，做大蛋糕；加强依法整治，重拳出击；强化标准引领，助力升级；政府部门多管齐下，有关各方协同推进。风电：习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，推动海上风电规范有序建设。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平 7 月 1 日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出，推动海洋经济高质量发展，要做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设，发展现代化远洋捕捞，发展海洋生物医药、生物制品，打造海洋特色文化和旅游目的地，推动海运业高质量发展。锂电：中国科学院青岛能源所成功开发新型硫化物固体电解质，计划 8 月推出硫化物全固态动力电池试制样品。近期，中国科学院青岛能源所团队通过对硫化物固体电解质的化学改性，其空气稳定性较常规的锂磷硫氯固体电解质提升了 10 余倍，显著降低了生产成本，且在更高露点温度下仍能保持性能稳定。经检测，该固体电解质室温离子电导率达 10-3~10-2S/m，可与液态锂电电解液证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款2水平相当。更重要的是，其在保持高离子电导率和高耐水性的同时，柔韧性与延展性更优。在负极材料研发方面，团队新开发的金属锂负极在固态电池中表现出超高的倍率性能，可实现近一分钟快速充放电，并稳定循环超过 1500 次。目前，研究团队计划于今年 8 月份推出硫化物全固态动力电池试制样品，并尽快有机切换到量产技术，力争率先在国内建成 10 兆瓦以上的量产线。公用：南方区域电力市场启动连续结算试运行，跨省区买卖电力可随时进行。从之前按周、按月等短期开展交易变成可以每天不间断交易，双方根据需求随时跨省区买卖电力。这是全国统一电力市场初步建成的重要标志性成果。南方区域电力市场交易范围覆盖广东、广西、云南、贵州、海南等地，市场注册主体数量超22 万个。转为连续结算后，预计日均交易规模达到 38 亿千瓦时；“高峰高价、低谷低价”，市场将释放更真实、更连续的价格信号，提升电力资源的优化配置效率。投资建议：人民日报发声破除“内卷式”竞争、实现高质量发展，中央财经委会议推动海上风电规范建设，新型硫化物固体电解质成功开发，南方区域电力市场启动连续结算试运行，维持电新及公用行业“推荐”评级。个股方面，建议关注效率领先的光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能、通威股份等，铜代银技术领先的博迁新材、聚和材料、帝科股份，盈利性较强的逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等。风电板块建议关注零部件金雷股份、广大特材、日月股份，塔筒大金重工，海缆东方电缆等。锂电建议关注铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技等，以及固态电池电解质三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能，碳纳米管天奈科技等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；电力 it 建议关注朗新集团、国能日新、安科瑞。风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。行业研究报告请认真阅读文后免责条款3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2025/07/04EPS（元）PE投资代码名称股价（元）2024A20252026E2027E2024A2025E20262027评级600438.SH通威股份18.36-1.560.621.171.10-29.615.716.6增持601012.SH隆基绿能15.57-1.14-0.270.450.72--34.521.6未评级600732.SH爱旭股份13.70-2.910.100.711.31-132.019.310.5未评级688503.SH聚和材料43.801.732.793.293.2425.415.713.313.5增持605376.SH博迁新材37.880.331.051.271.87113.336.129.820.3增持300842.SZ帝科股份43.622.563.224.365.3317.013.610.08.2未评级300274.SZ阳光电源67.705.326.377.587.4712.710.68.99.1买入605117.SH德业股份52.554.594.315.376.3511.512.29.88.3未评级688390.SH固德威43.25-0.251.182.092.90-36.620.714.9未评级300763.SZ锦浪科技56.991.732.703.454.2332.921.116.513.5未评级300443.SZ金雷股份21.800.541.311.752.1140.416.612.410.3未评级688186.SH广大特材26.900.541.421.822.2050.319.014.812.2未评级603218.SH日月股份12.400.610.780.890.9920.515.913.912.6未评级002487.SZ大金重工33.020.741.401.912.4544.423.717.313.5未评级603606.SH东方电缆50.921.472.463.173.7034.720.716.113.7未评级301358.SZ湖南裕能30.100.782.413.273.9938.412.59.27.5未评级68827