经贸摩擦对中国生命科学行业的影响

kpmg.com/cn2025年7月毕马威 创见不同 · 智启未来经贸摩擦对中国生命科学行业的影响2文档分类：毕马威公开© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。经贸摩擦：背景2025年中美关税政策变化重点节点美国举措对部分中国商品加征10%的关税3月3日，美国政府宣布对所有中国输美商品进一步加征10%关税4月2日，特朗普签署“对等关税”行政令，对中国商品加征34%的关税，并对部分商品加征20%的关税5月12日，美国宣布暂停实施24%的“对等关税”90天，保留10%的关税中国应对2 月 10 日，中国宣布对美国部分进口商品加征关税，包括对煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税3月10日，中国宣布对原产于美国的部分进口商品加征关税：对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税；对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税4月4日，中国发布多项对美反制措施，包括自4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，将多家美国实体或企业列入出口管制管控名单或不可靠实体清单等5月14日，中国调整对美进口商品加征关税措施，将加征关税税率由34%调整为10%，并在90天内暂停实施24%的对美加征关税税率2月3月4月5月2018年1月至2025年5月中美贸易加权平均关税过去几十年，中美贸易关系日益紧密，美国对华贸易逆差成为双边关系中的焦点问题之一。然而，这一现象的形成并非单一因素所致，而是与美国自身的经济结构、全球产业链分工以及美元国际地位密切相关。2018年至2024年期间，美国对华货物贸易逆差在其总体货物贸易逆差中占比下降，从2018年的47.5%降至2024年的24.6%。2025年4月，美国商务部以保护国内产业为由，对包括中国在内的多个国家征收反倾销税，中国则实施反制措施，对美国进口商品采取关税回应。•特朗普政府时期（2018-2021年）2018年，美国陆续对自中国进口的数千亿美元商品加征关税，中国则采取反制措施。特朗普的第一个任期结束时，美国对中国输美商品征收的平均关税税率为19.3%。•拜登政府时期（2021-2025年）拜登政府延续该关税政策，并针对中国优势行业加征关税，使平均税率达到20.8%。•2025年经贸关系缓和2025年5月，中美达成90天的关税协议，美国暂停部分加征关税（24%暂停90天，保留10%），中国同步调整反制措施。这一进展为双方协商提供了窗口。2016年至2025年一季度美国对华贸易逆差额（亿美元）2015年至2024年中国及美国制造业产值占全球产值的份额（%）-346.8-418.2-308.0-382.1-295.4-70.8201620182020202220241Q2025//////////结构性视角下的中美贸易逆差：经济分工、美元地位与保护主义博弈0.050.0100.0150.020182019202020212022202320242025中国关税美国关税特朗普第一个任期拜登任期特朗普第二个任期2025年5月14日：双方商定暂停加征关税政策90天2025年5月3日：双方的平均关税税率均达到峰值美国的关税举措及中国的应对措施复合年均变动率：-2.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%2015201620172018201920202021202220232024中国制造业产值占全球比重美国制造业产值占全球比重3文档分类：毕马威公开© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。影响方面和主要影响/ 生命科学子行业生物制药生物技术医疗器械供应链中美经贸摩擦对中国生命科学各子行业产生了差异化影响。生物制药和生物技术领域面临供应链挑战但加速了国产替代；医疗器械行业出口保持增长但成本压力增大。整体来看，危机与机遇并存，中国企业正通过多元化布局和技术创新应对挑战。价格竞争力关税政策的实施导致投入成本上升，全球市场准入受限，部分生命科学企业面临价格竞争力减弱、利润率下滑、研发投入受阻及国际市场份额受到一定影响的局面。优势降低复杂性增加经贸摩擦：对生命科学子行业的影响中国生物制药原料进口依赖度较高，2025年一季度生物技术进口81.9亿美元，同比下降54.46%，主要进口来源地为丹麦、爱尔兰和美国，关键设备如生物反应器关税增加60%，培养基、磁珠等耗材进口成本会显著上升。中美技术限制确实造成了短期供应链扰动，但中国通过国产替代和研发投入维持了生物技术研究的持续性。当前影响主要体现在高端设备获取难度增加，而非全面阻断研究活动。2025年5月中国高新技术产品（生物技术）累计出口额达94,858.1万美元，虽低于2021年峰值，但同比2024年同期增长34.4%。2025年3月商务部将Illumina列入不可靠实体清单后，国产设备获得更多市场机会。华大智造2024年国内市场份额已达63.8%，新增装机1270台（+48.59%），显示国内企业正在填补供应缺口。2025年4月7日，美国总统特朗普表示若中国未能在次日（即4月8日）之前撤回对美国商品实施的34%反制关税措施，美国将额外加征50%的关税。对此，中国宣布自2025年4月10日起，将对原产于美国的进口商品加征84%的关税，涵盖医疗器械及诊断产品等。这一政策将显著推高进口医疗器械的成本，从而推动国内医疗器械的国产替代进程。与此同时，美国商务部近期对生物技术相关设备（如高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪等）实施了出口管制，但并未明确对试剂、诊断试剂盒和生物制品等生物技术产品加征30.0%的关税。中国医疗器械出口美国的产品中，医院诊断与治疗类产品出口额最大，一次性耗材涨幅显著。美国市场是中国医疗器械出口的重要市场之一，2024年数据显示，中国医疗器械出口美国的金额为117.58亿美元，占医疗器械出口总额的较大比例。受关税政策影响，部分出口企业面临成本上升和订单流失的压力，尤其是出口美国市场占比较大的企业。创新药主要通过license-out模式出海，受关税直接影响较小。4文档分类：毕马威公开© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载