航运港口2025年6月专题：集装箱吞吐量稳增，干散货吞吐量企稳

航运港口 2025 年 6 月专题 集装箱吞吐量稳增，干散货吞吐量企稳 [Table_Industry] 航运港口专题 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 1 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业专题研究（普通） [Table_StockAndRank] 交通运输 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 匡培钦 交运行业首席分析师 执业编号：S1500524070004 邮 箱：kuangpeiqin@cindasc.com 黄安 交运行业分析师 执业编号：S1500524110001 邮 箱：huangan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 航运港口 2025 年 6 月专题：集装箱吞吐量稳增，干散货吞吐量企稳 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 1 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况 ◼ 进出口总额：2025 年 1～5 月，全国进出口总额实现 17.94 万亿元，同比增长 2.5%，其中，全国进口总额实现 7.28 万亿元，同比下滑 3.8%，全国出口总额实现 10.67 万亿元，同比增长7.2%。 ◆ 进口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为 6%、11%、-11.5%，占比分别为 38.9%、30.86%、7.9%。 ◆ 出口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为 9.3%、7.4%、4.7%，占比分别为 60.02%、24.15%、2.78%。 ◼ 货物吞吐量：2025 年 1～5 月，全国沿海主要港口货物吞吐量实现 47.1 亿吨，同比增长 2.3%，全国沿海主要港口外贸货物吞吐量实现 20.3 亿吨，同比增长 1.5%。 ◆ 货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为-1.1%、5.1%、8.5%、0.01%、1.1%、1.1%，占比分别为 12.21%、19.09%、5.2%、6.89%、15.42%、16.97%。 ◆ 外贸货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为-6%、2.4%、1.2%、4.6%、-1.4%、4%，占比分别为 9.29%、23.36%、4.31%、9.6%、13.81%、16.08%。 ➢ 二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 ◼ 集运运价：2025 年 6 月 27 日，CCFI 收于 1369.34 点，同比下滑 25.14%，环比 2025 年 6 月 20 日增长 2%，其中，美东航线、美西航线、欧洲航线同比增速分别为-3.44%、-15.86%、-38.71%，周环比增速分别为 1.13%、-3.57%、3.94%，SCFI 收于 1861.51 点，同比下滑 46.44%，环比 2025 年 6 月 20 日下滑0.43%。 ◼ 集装箱吞吐量：2025 年 1～5 月，全国沿海主要港口集装箱吞吐量实现 12552 万标准箱，同比增长 7.7%，其中，青岛、上海、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 宁波-舟山、深圳同比增速分别为 7.8%、7.2%、9.6%、12.7%，占比分别为 10.79%、17.81%、13.8%、11.34%。 ➢ 三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 ◼ 油运运价：2025 年 6 月 27 日，波罗的海原油航运运费指数BDTI 收于 1002 点，同比下滑 12.87%，环比 2025 年 6 月 20日下滑 4.93%，2025 年 6 月 27 日，TD3C、TD25、TD22 航线TCE 分别收于 3.36、3.42、3.78 万美元/日，同比增速分别为31.06%、-22.63%、7.4%，周环比增速分别为-47.69%、9.85%、-3.74%。 ◼ 原油进口量：2025 年 1～5 月，原油进口量实现 2.3 亿吨，同比增长 0.3%，其中，来源地为中东 7 国、俄罗斯、马来西亚同比增速分别为-6.94%、-12.7%、32.95%，占比分别为 42.47%、17.75%、13.66%。 ◼ 原油吞吐量：2025 年 1～5 月，主要原油接卸港口企业原油吞吐量实现 1.64 亿吨，同比下滑 7.15%。 ➢ 四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 ◼ 散运运价：2025 年 6 月 27 日，波罗的海干散货运价指数 BDI收于 1521 点，同比下滑 25.8%，环比 2025 年 6 月 20 日下滑9.95%。 ◼ 铁矿石港存及吞吐量：2025 年 6 月 25 日，港口铁矿石库存收于 1.32 亿吨，同比下滑 6.86%，环比 2025 年 6 月 18 日下滑0.53%。2025 年 1～5 月，主要进口铁矿石接卸港口企业铁矿石吞吐量实现 5.69 亿吨，同比增长 0.91%。 ◼ 煤炭港存及吞吐量：2025 年 6 月 27 日，北方港口煤炭库存收于 0.28 亿吨，同比增长 4.36%，环比 2025 年 6 月 20 日下滑1.88%。2025 年 1～5 月，北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量实现 2.72 亿吨，同比下滑 4.19%。 ➢ 投资建议：吞吐量整体表现平稳，维持航运港口板块“看好”评级。 ➢ 风险提示：宏观经济不及预期；OPEC+原油减产超预期；油轮船队规模扩张超预期；航运环保监管执行力度不及预期。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况 ............................................................................... 6 二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 ................................................................................. 10 三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 ................................................................................. 12 四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 ..................................................................... 15 4.1 铁矿石价格、进口量及吞吐量情况 ............