半导体与半导体生产设备行业周报：荣耀启动上市辅导，苹果预计下半年启动首款折叠屏手机开发

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 06 月 30 日 [Table_Title] 荣耀启动上市辅导，苹果预计下半年启动首款折叠屏手机开发 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.6.23-2025.6.29）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 9.2%，本周海外芯片指数迎来较大涨幅，随着微软、Meta、亚马逊等云计算巨头厂商扩大资本开支，将带动对算力芯片的需求预期。2）国内 AI 芯片指数本周上涨 5.3%。国内芯片公司股价表现分化较大，中芯国际股价上涨 10%以上，恒玄科技跌幅超 7%。3）英伟达映射指数本周上涨 5.9%，受英伟达数据中心业务增长强劲，叠加云计算厂商持续扩大资本开支，带动对算力芯片需求，提升英伟达业绩预期。4）服务器 ODM 指数本周上涨 5.7%，各大云计算厂商扩大资本开支，AI 服务器需求旺盛，带动相关服务器需求预期。5）存储芯片指数本周上涨 4.8%，受益于 DRAM 颗粒涨价，叠加下游需求持续边际改善，国内存储厂业绩预期增强。6）功率半导体指数本周上涨 4.0%；A 股果链指数上涨 3.8%，港股果链指数上涨 4.4%。  行业数据 1）到 2025 年，3nm 将成为所有新旗舰机型 SoC 的主导节点；2026年，3nm 和 2nm 将占智能手机 SoC 出货量的约三分之一。2）2025年 1-4 月，中国电子产品总产量增长 10%以上。2025 年 4 月，PC 产量同比增长 4.2%，自 2024 年 11 月以来持续上升；彩电产量同比减2.2%，较 24 年底下滑幅度较大；智能手机产量自 2025 年以来一直同比下滑。3）2025 年 4 月，美国智能手机进口量较 3 月下滑 45%，来自中国的手机从 3 月份的 540 万部下滑 61%至 210 万部，来自印度的进口量下滑 47%，来自越南的进口量下滑 14%。4）三星在 25Q2折叠屏 OLED 市场中占 52%份额，位居第一。京东方 25Q2 出货 180万片，华星光电和维信诺分别出货 90 万片和 50 万片，位居前列。  重大事件 1）小米发布折叠手机 MIX Flip2、平板 7S Pro、K80 至尊版手机及首款 AI 眼镜。2）荣耀终端公司获深圳证监局上市辅导备案，将于 2026年 1-3 月完成上市辅导。3）荣耀 Magic V5 将搭载 6100mAh 超薄青海湖刀片电池，是全球首次量产 25%硅含量的电池。4）iPhone 17 pro将配备 VC 均热板散热系统。5）苹果将于 25 年下半年开启首款折叠屏 iPhone 开发。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-存储行业报告：AI 需求和制程升级，行业加速步入新一轮增长周期》2025.06.21 《国元证券行业研究-电子行业周报：苹果扩大印度工厂iPhone 出口，首款折叠机预计明年发售》2025.06.16 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：2026 年智能手机 SoC 制程占比 ............................................................. 6 图 9：中国电子产品产量变动 ..................................................................