传媒互联网行业周报：6月版号数量创年内新高，OpenAI宣布10月召开开发者大会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年06月30日优于大市传媒互联网周报6 月版号数量创年内新高，OpenAI 宣布 10 月召开开发者大会核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-北京出台游戏电竞支持办法，国产 AI Agent持续突破》 ——2025-06-23《传媒行业 6 月投资策略：关注游戏新品表现，把握 AI 应用与IP 潮玩布局机会》 ——2025-06-12《传媒互联网周报-可灵 AI 与网易游戏深度合作，AI 应用与 IP潮玩持续景气》 ——2025-06-09《传媒互联网周报-香港通过稳定币新规，DeepSeek 发布新版本并开源》 ——2025-06-04《传媒互联网周报-豆包、昆仑天工等国产 AI 进展迅速，52TOYS递表港交所》 ——2025-05-26传媒板块本周表现：行业上涨 3.21%，跑赢沪深 300，跑输创业板指。本周（6.23-6.27）传媒行业上涨 3.21%，跑赢沪深 300（1.95%），跑输创业板指（5.69%）。其中涨幅靠前的分别为欢瑞世纪、冰川网络、龙韵股份、ST广网等，跌幅靠前的分别为联建光电、ST 返利、ST 大晟、完美世界等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 17 位。重点关注：字节跳动推出 ProtoReasoning 框架，小米推出 AI 眼镜。1）6月发放国产、进口版号分别为 147 款、11 款，创年内新高；2）字节跳动与上海交大联合推出 ProtoReasoning 框架，利用 Prolog 和 PDDL 结构化原型提升大语言模型的跨领域推理能力；3）小米官宣 AI 眼镜，具备第一人称拍摄、语音助手和开放式耳机功能，重量仅 40g、定价 1999 元起；4）OpenAI已正式公布了其下一届开发者大会（DevDay）的时间和地点，定于 2025 年10 月 6 日在旧金山举行。本周重要数据跟踪：《Whiteout Survival》蝉联手游榜首，暑期档票房有望回暖。1）本周（6 月 23 日-6 月 29 日）电影票房 4.91 亿元。票房前三名分别为《名侦探柯南：独眼的残像》（1.40 亿元，票房占比 28.4%）、《酱园弄·悬案》（1.19 亿元，票房占比 24.2%）、《F1：狂飙飞车》（0.56 亿元，票房占比 11.4%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第九季》、《歌手 2025》、《开始推理吧第三季》、《这是我的西游》和《天赐的声音第六季》排名居前；3）游戏方面，2025 年 5 月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和腾讯《PUBG MOBILE》。投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好 AI 应用及 IP 潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的 IP 潮玩以及从 0 到 1 阶段的 AI 应用。IP 潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI 应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G 关注营销、教育等领域落地可能；2C 关注 AI 游戏、AI 玩具等领域。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025E2026E2025E2026E002517.SZ恺英网络优于大市17.553751.001.131816002027.SZ分众传媒优于大市7.181,0370.390.421817300413.SZ芒果超媒优于大市21.504020.981.122219资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 3.21%，跑赢沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 46 月版号发放数量创年内新高 ............................................................ 4字节跳动推出 ProtoReasoning 框架：提升大语言模型的逻辑推理能力 ......................... 5小米官宣 AI 眼镜，定价 1999 元起 ........................................................ 5OpenAI 宣布 2025 开发者大会将在旧金山举办 .............................................. 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 .........................................................