TMT行业周报（6月第2周）：海外算力景气度进一步提升

证券研究报告 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 海外算力景气度进一步提升 [Table_ReportDate] 2025 年 06 月 16 日 [Table_ReportType] TMT 行业周报（6 月第 2 周） [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 行业观点： 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（6/09-6/13）涨跌幅为：传媒（1.55%）、通信（-0.78%）、电子（-1.92%）、计算机（-2.52%）。TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业分别为大众出版（5.62%）、品牌消费电子（3.48%）、通信网络设备及器件（2.61%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信应用增值服务（-5.38%）、模拟芯片设计（-5.18%）、横向通用软件（-4.03%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为旭光电子（40.81%）、*ST 宇顺（24.96%）、*ST 东晶（15.65%）；计算机周涨幅前三的标的分别为兆日科技（24.86%）、雄帝科技（24.72%）、慧辰股份（22.29%）；传媒周涨幅前三的标的分别为元隆雅图（42.87%）、川网传媒（33.50%）、粤传媒（31.85%）；通信周涨幅前三的标的为澄天伟业（49.27%）、天孚通信（14.26%）、中际旭创（12.76%）。 2) 黄仁勋于巴黎 VivaTech 大会发表演讲，宣布欧洲 AI 工厂相关进展。本次黄仁勋巴黎演讲较 3 个月前的台湾演讲侧重点有所不同：台湾 GTC 大会主要针对英伟达产品线及台湾供应链，巴黎 GTC 大会更侧重于系统生态及相关的应用落地。AI工厂方面，黄仁勋宣布将在欧洲新建 20 个人工智能工厂，预计 2025/2026 年泛欧洲的 GPU 销售数量将较 2024 年分别提升3/10 倍。继沙特之后，英伟达主权 AI 在欧洲陆续落地，海外AI 算力景气度持续提升，建议关注英伟达相关产业链，如 PCB、光模块、铜缆等细分环节。 3) 苹果推出全新界面设计。6 月 10 日苹果召开 WWDC25 全球开发者大会，主要聚焦于软件层面更新：①苹果将旗下所有产品线系统统一命名为 OS26；②OS26 采用“Liquid Glass”设计,UI界面模拟现实中玻璃的光学特性，以此模糊硬件与软件的界限；③应用图标设计风格迎来全面更新且支持切换深色、浅色及全透明模式。Apple Intelligence 方面：①新增实时翻译、Emoji 合并、视觉智能及快捷指令增强；②推出全新的Foundation Models 框架。本次 AI 方面升级相对有限，更多的 AI 功能预计将于 2026 年推出。发布会结束后苹果立即推出开发者 Beta 版本操作系统，公开版本将于秋季正式推出。 4) 风险提示：AI 应用不及预期。 [Table_PageHeader] 2025 年 06 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、 市场周度回顾 ......................................................................................................................... 3 二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 4 2.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 4 2.2 公司公告............................................................................................................................................ 10 [Table_PageHeader] 2025 年 06 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 3 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 3 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 3 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 4 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 4 Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 4